Kenaikan Suku Bunga Federal Reserve:Apa yang Diharapkan dan Dampaknya

Kredit Gambar:ThitareeSarmkasat/iStock/GettyImages

Permintaan barang dan jasa meningkat seiring dengan membaiknya perekonomian AS setelah pandemi ini. Ketika peningkatan permintaan ini dibarengi dengan kekurangan pasar tenaga kerja dan masalah pada rantai pasokan, inflasi akan meningkat.

Pada bulan Desember, tingkat inflasi tahun ke tahun hampir 7 persen, tingkat tertinggi dalam 40 tahun terakhir. Kenaikan harga konsumen yang pesat ini cenderung paling berdampak pada masyarakat Amerika yang berpendapatan rendah dan menengah.

Apa yang Akan Dilakukan The Fed?

The Fed mempertahankan target tingkat inflasi jangka panjang sebesar 2 persen t. Sayangnya, inflasi berada di atas angka target selama 10 bulan terakhir berturut-turut. Tingkat inflasi yang tinggi memberikan tekanan pada bank sentral untuk mengambil langkah tegas untuk menurunkan harga.

Lebih buruk lagi, pasar saham bereaksi negatif terhadap inflasi yang lebih tinggi. S&P 500, Dow Jones Industrial Average dan NASDAQ semuanya turun lebih dari ​10 persen ​, yang secara resmi merupakan wilayah koreksi, menurut investor dan analis.

Selain menaikkan suku bunga The Fed, The Fed memiliki cara lain untuk menaikkan suku bunga guna melawan inflasi:dengan mengurangi inventaris obligasi.

Mengapa The Fed Akan Menaikkan Suku Bunga

The Fed menggunakan kenaikan suku bunga dana fed fund untuk memperlambat aktivitas ekonomi dan, diharapkan, mengurangi inflasi. Menaikkan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman bagi konsumen dan dunia usaha serta memperlambat aktivitas ekonomi, yang akan mengurangi permintaan barang dan jasa. The Fed menggunakan suku bunga dana federal sebagai patokan suku bunga lainnya dalam perekonomian.

Namun, jika suku bunga dinaikkan terlalu cepat, hal ini dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi dan mungkin membawa perekonomian ke dalam resesi. Namun, semakin lama The Fed menunggu untuk mengambil tindakan, semakin sulit untuk menurunkan inflasi hingga 2 persen ​ tingkat target.

Ketua Fed Jerome Powell telah menyatakan bahwa Fed bermaksud untuk mulai menaikkan suku bunga dana federal pada bulan Maret. Sebagian besar analis memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga tiga atau empat kali dengan kenaikan ​0,25 poin persentase. ​ Namun, tingginya tingkat inflasi mungkin mendorong The Fed untuk menaikkan suku bunga lebih cepat dan menaikkan suku bunga ​50 basis poin ​ dibandingkan ​25 basis poin seperti biasanya ​.

Pertanyaannya bukan apakah The Fed akan menaikkan suku bunganya, namun lebih pada seberapa besar, berapa kali, dan seberapa cepat.

Seberapa Besar Fed Akan Menaikkan Suku Bunganya?

Biasanya, bank sentral menaikkan suku bunga sebesar seperempat persen. Namun, tekanan semakin meningkat bagi pengambil kebijakan The Fed untuk menaikkan suku bunga sebesar 1/2 persentase poin. The Fed belum menaikkan suku bunga secepat ini sejak tahun 2000.

Bloomberg News melaporkan bahwa James Bullard, Presiden Bank Sentral St. Louis, percaya bahwa bank sentral harus mengambil tindakan yang lebih agresif dan ingin melihat suku bunga naik satu persentase poin penuh pada bulan Juli.

The Fed Punya Opsi Lain

Selain menaikkan suku bunga The Fed, The Fed memiliki cara lain untuk menaikkan suku bunga guna melawan inflasi:dengan mengurangi persediaan obligasi. Ini adalah alat lain dalam gudang kebijakan moneter The Fed.

The Fed memiliki sekitar $8,8 triliun beredar dalam obligasi. Di masa lalu, mereka telah menginvestasikan kembali obligasi tersebut saat jatuh tempo, namun mereka dapat mengubah pendekatan ini dan hanya menahan obligasi tersebut untuk ditebus pada saat jatuh tempo dan menyusutkan persediaannya. Strategi ini akan meningkatkan imbal hasil obligasi dan memperketat ketersediaan kredit. Mengurangi kepemilikan obligasi mereka akan memiliki efek yang sama seperti kenaikan suku bunga dana fed fund lainnya.

Mengontrol jumlah uang beredar dengan membeli dan menjual obligasi memberi The Fed lebih banyak ruang untuk mengurangi jumlah kenaikan suku bunga di masa depan jika inflasi mulai turun.