Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Perekonomian?

Suku bunga adalah variabel ekonomi yang mempengaruhi semua segmen ekonomi. Konsumen merasakan dampaknya baik melakukan pembelian secara kredit maupun membeli rumah. Bisnis memperhitungkan suku bunga ke dalam keputusan mereka untuk membiayai inventaris atau berinvestasi dalam peralatan baru. Dan keuangan pemerintah sangat dipengaruhi oleh tingkat suku bunga.

Penentu Suku Bunga

Tingkat bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan uang, yang dipengaruhi oleh berbagai kekuatan pasar. Yang paling penting adalah tindakan kebijakan Federal Reserve, yang secara aktif mengelola tarif yang dibayarkan bank saat mereka membutuhkan uang. Bank harus meminjam jika cadangan mereka jatuh di bawah tingkat yang disyaratkan. Mereka dapat meminjam satu sama lain atau dari Federal Reserve, dan Fed menetapkan kedua tingkat - tingkat dana Federal dan tingkat diskonto, masing-masing. Ketika tarif ini naik, tarif yang dikenakan bank kepada pelanggan mereka naik, juga. Prosesnya tidak instan – mungkin diperlukan waktu hingga 18 bulan agar dampak penuhnya dapat dirasakan di seluruh perekonomian.

Suku Bunga Naik

Kenaikan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman uang, yang mengurangi jumlah pinjaman. Tingkat tabungan cenderung meningkat karena orang menemukan bahwa mereka dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi atas tabungan mereka. Tingkat hipotek naik, menyakiti pembeli rumah pertama kali serta mereka yang memiliki tingkat pinjaman yang dapat disesuaikan. Bisnis, juga, menemukan pinjaman lebih mahal. Rencana ekspansi dapat ditunda, dan jalur kredit untuk membiayai persediaan menjadi lebih mahal. Pembelian pelanggan yang dilakukan secara kredit juga menurun, mengganggu penjualan bisnis.

Suku Bunga Turun

Ketika suku bunga turun, orang kurang memiliki insentif untuk menabung. Pinjaman menjadi lebih terjangkau, dan baik konsumen maupun bisnis cenderung meningkatkan utang mereka. Dengan meningkatnya pengeluaran oleh konsumen dan bisnis, suku bunga yang lebih rendah adalah bullish bagi perekonomian nasional. Suku bunga yang lebih rendah membawa suku bunga hipotek yang lebih rendah, yang lebih rendah pembayaran hipotek bulanan. Hal ini mendorong sektor perumahan, yang sangat penting bagi pertumbuhan ekonomi nasional. Faktanya, jika ekonomi lemah atau dalam resesi, kebijakan Fed adalah untuk memotong suku bunga untuk merangsang pertumbuhan.

Keuangan Pemerintah

Pembayaran bunga atas utang nasional menimbulkan ancaman signifikan bagi perekonomian jika suku bunga naik. Ketika utang negara meningkat, pemerintah federal meminjam, menerbitkan surat berharga baik jangka pendek maupun jangka panjang. Ketika surat utang dan obligasi jatuh tempo, mereka digulirkan ke catatan dan obligasi baru dengan tarif yang berlaku. Selama suku bunga tetap rendah, pembayaran bunga tetap dapat dikelola. Tetapi jika suku bunga naik, layanan utang akan tumbuh - baik secara absolut maupun sebagai persentase dari anggaran federal.