Tips Perdagangan Opsi Ekuitas Konservatif

Memukau pendekatan konservatif untuk memperdagangkan opsi ekuitas bisa menjadi cara yang sukses untuk menghasilkan keuntungan, sambil memitigasi risiko. Sementara opsi perdagangan dapat melibatkan volatilitas tinggi, perdagangan yang dibuat dengan hati-hati dapat menghindari masalah ini. Dengan memperhatikan tips dasar berikut, seorang pedagang dapat mempertahankan pendekatan konservatif.

Fokus pada Opsi Panjang

Dengan hanya mengambil posisi opsi beli, dan menghindari opsi menulis (menjual pendek), kerugian dari perdagangan berkurang. Jika suatu opsi menjadi tidak berharga pada saat kadaluarsa, yang paling bisa hilang dari pemilik adalah apa yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Sebagai contoh, jika Anda membayar $2 untuk call option dan sahamnya jatuh, kerugian terbatas pada $2. Sebaliknya, jika Anda menulis panggilan dan saham melonjak, kerugiannya tidak terbatas. Opsi pendek memiliki tingkat risiko yang jauh lebih tinggi daripada opsi panjang.

Hindari Trading Posisi Pendek Telanjang

Posisi short telanjang dalam perdagangan opsi mengacu pada penjualan opsi saat Anda belum memiliki saham yang mendasarinya. Sebagai contoh, menulis panggilan telanjang, seperti pada contoh di atas, berarti penulis menjual panggilan, menerima premi ($2 di atas), dan kemudian berharap bahwa sahamnya tidak terlalu dihargai.

Posisi telanjang ini dapat dibedakan dari apa yang dikenal sebagai panggilan tertutup. Panggilan tertutup melibatkan penjualan opsi panggilan setelah Anda memiliki 100 saham dari saham yang mendasarinya. Dalam kasus panggilan tertutup, jika harga saham meningkat secara signifikan, saham kemungkinan akan dipanggil – penulis opsi sudah memiliki saham, sehingga mereka dapat menyerahkan saham tersebut tanpa harus membelinya dengan harga baru yang lebih tinggi. Ini adalah pendekatan yang lebih konservatif untuk opsi penulisan.

Perhatikan VIXX

VIXX adalah ukuran umum tingkat volatilitas di pasar luas yang diukur dengan S&P 500. Ketika VIXX sangat tinggi, ini menandakan bahwa ada tingkat volatilitas tinggi yang berlaku di pasar dan opsi akan lebih mahal.

Jika Anda ingin tetap konservatif, membeli opsi selama pembacaan VIXX yang luar biasa tinggi harus dihindari. Opsi yang dibeli dengan VIXX tinggi akan mahal dan membutuhkan langkah yang lebih besar agar menguntungkan. Sementara VIXX tidak secara langsung terkait dengan setiap opsi ekuitas, itu dapat berfungsi sebagai proxy untuk pasar umum.

Saham Cap Besar adalah Raja

Harga saham berkapitalisasi besar cenderung lebih stabil dibandingkan dengan harga saham yang lebih kecil, perusahaan yang lebih berorientasi pada pertumbuhan. Karena opsi diberi harga berdasarkan volatilitas tersirat dalam harga keamanan yang mendasarinya, opsi pada saham berkapitalisasi besar akan cenderung lebih murah dan tidak terlalu fluktuatif.

Saat mencari pendekatan konservatif untuk perdagangan opsi, mengidentifikasi instrumen yang cenderung tetap stabil dalam jangka panjang merupakan langkah penting untuk mencapai tujuan tersebut. Semakin stabil harga opsi yang diberikan, semakin konservatif dapat dipertimbangkan.