ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> futures >> Pilihan

Panduan Pemula untuk Menelepon Membeli

Kesalahpahaman populer bahwa 90% dari semua opsi kedaluwarsa tidak berharga membuat investor takut secara keliru bahwa jika mereka membeli opsi, mereka akan kehilangan uang 90% dari waktu. Namun pada kenyataannya, Chicago Board Options Exchange (CBOE) memperkirakan bahwa hanya sekitar 30% opsi yang kedaluwarsa tidak berharga, sementara 10% dilakukan, dan 60% sisanya diperdagangkan atau ditutup dengan membuat posisi penyeimbang.

Takeaways Kunci

  • Membeli panggilan dan kemudian menjual atau menggunakannya untuk mendapatkan keuntungan bisa menjadi cara terbaik untuk meningkatkan kinerja portofolio Anda.
  • Investor sering membeli panggilan ketika mereka sedang bullish pada saham atau keamanan lainnya karena memberi mereka leverage.
  • Opsi panggilan membantu mengurangi kerugian maksimum yang mungkin ditimbulkan oleh investasi, tidak seperti saham, dimana seluruh nilai investasi dapat hilang jika harga saham turun menjadi nol.

Strategi Pembelian Panggilan

Saat Anda membeli panggilan, Anda membayar premi opsi dengan imbalan hak untuk membeli saham dengan harga tetap (strike price) pada atau sebelum tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa). Investor paling sering membeli call ketika mereka sedang bullish pada saham atau sekuritas lainnya karena menawarkan leverage.

Sebagai contoh, asumsikan perdagangan saham XYZ seharga $50. Opsi panggilan satu bulan pada saham berharga $3. Apakah Anda lebih suka membeli 100 saham XYZ seharga $5, 000 atau Anda lebih suka membeli satu opsi panggilan seharga $300 ($3 x 100 saham), dengan hasil tergantung pada harga penutupan saham satu bulan dari sekarang? Pertimbangkan ilustrasi grafis dari dua skenario yang berbeda di bawah ini.

Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019

Seperti yang dapat Anda lihat, hasil untuk setiap investasi berbeda. Saat membeli saham akan membutuhkan investasi sebesar $5, 000, Anda dapat mengontrol jumlah saham yang sama hanya dengan $300 dengan membeli opsi panggilan. Perhatikan juga bahwa harga impas pada perdagangan saham adalah $50 per saham, sedangkan harga impas pada perdagangan opsi adalah $53 per saham (tidak memperhitungkan komisi atau biaya).

Sementara kedua investasi memiliki potensi kenaikan tak terbatas di bulan setelah pembelian mereka, skenario potensi kerugian sangat berbeda. Contoh kasus:Sementara potensi kerugian terbesar pada opsi adalah $300, kerugian atas pembelian saham bisa seluruhnya $5, 000 investasi awal, jika harga saham jatuh ke nol.

Menutup Posisi

Investor dapat menutup posisi panggilan mereka dengan menjualnya kembali ke pasar atau dengan meminta mereka berolahraga, dalam hal ini mereka harus mengirimkan uang tunai kepada rekanan yang menjualnya.

Melanjutkan contoh kita, mari kita asumsikan bahwa saham tersebut diperdagangkan pada $55 menjelang berakhirnya satu bulan. Di bawah rangkaian keadaan ini, Anda dapat menjual panggilan Anda dengan harga sekitar $500 ($5 x 100 lembar saham), yang akan memberi Anda laba bersih $200 ($500 dikurangi premi $300).

Kalau tidak, Anda bisa melakukan panggilan, dalam hal ini Anda akan dipaksa untuk membayar $5, 000 ($50 x 100 saham) dan pihak lawan yang menjual panggilan tersebut kepada Anda akan mengirimkan saham tersebut. Dengan pendekatan ini, keuntungan juga akan menjadi $200 ($5, 500 - $5, 000 - $300 =$200). Perhatikan bahwa hasil dari melaksanakan atau menjual panggilan adalah laba bersih yang identik sebesar $200.

Garis bawah

Panggilan perdagangan dapat menjadi cara yang efektif untuk meningkatkan eksposur terhadap saham atau sekuritas lainnya, tanpa harus mengeluarkan banyak dana. Panggilan semacam itu digunakan secara luas oleh dana dan investor besar, memungkinkan keduanya untuk menguasai sejumlah besar saham dengan modal yang relatif kecil.

Pilihan

Pilihan