Langsung Maju

Apa itu Outright Forward?

Langsung ke depan, atau mata uang maju, adalah kontrak mata uang yang mengunci nilai tukar dan tanggal pengiriman di luar tanggal nilai spot. Ini adalah jenis kontrak forward valuta asing yang paling sederhana dan melindungi investor, importir atau eksportir dari fluktuasi nilai tukar.

Memahami Outright Forward

Kontrak forward langsung mendefinisikan persyaratan, tarif dan tanggal pengiriman, dari pertukaran satu mata uang dengan mata uang lainnya. Perusahaan yang membeli, menjual atau meminjam dari bisnis asing dapat menggunakan kontrak forward langsung untuk mengurangi risiko nilai tukar mereka dengan mengunci tingkat yang mereka anggap menguntungkan.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan Amerika yang membeli bahan dari pemasok Prancis mungkin diminta untuk memberikan pembayaran setengah dari total nilai pembayaran Euro sekarang dan setengah lainnya dalam enam bulan. Pembayaran pertama dapat dibayar dengan perdagangan spot, tetapi untuk mengurangi risiko mata uang dari kemungkinan apresiasi Euro vs dolar AS, perusahaan Amerika dapat mengunci nilai tukar dengan pembelian langsung ke depan Euro.

Harga outright forward diturunkan dari kurs spot plus atau minus poin forward yang dihitung dari perbedaan suku bunga. Poin yang perlu diperhatikan adalah bahwa kurs forward bukanlah perkiraan di mana kurs spot akan berada pada tanggal forward. Mata uang yang lebih mahal untuk dibeli untuk tanggal forward daripada untuk tanggal spot dianggap diperdagangkan dengan premi forward sementara mata uang yang lebih murah dikatakan diperdagangkan dengan diskon forward.

Pasar valuta asing spot umumnya diselesaikan dalam dua hari kerja dengan pengecualian USD/CAD, yang diselesaikan pada hari kerja berikutnya. Setiap kontrak yang memiliki tanggal penyerahan yang lebih lama dari tanggal spot disebut kontrak forward. Sebagian besar kontrak forward mata uang berlangsung kurang dari 12 bulan, tetapi kontrak yang lebih panjang dimungkinkan dalam pasangan mata uang yang paling likuid. Kontrak forward valuta asing juga dapat digunakan untuk berspekulasi di pasar mata uang.

Takeaways Kunci

• Langsung ke depan, atau mata uang maju, adalah kontrak mata uang yang mengunci nilai tukar dan tanggal pengiriman di luar tanggal nilai spot.
• Ini adalah jenis kontrak forward valuta asing yang paling sederhana dan melindungi investor, importir atau eksportir dari fluktuasi nilai tukar.
• Harga forward langsung diturunkan dari kurs spot plus atau minus poin forward yang dihitung dari perbedaan suku bunga.

Hunian

Outright forward adalah komitmen tegas untuk menerima pengiriman mata uang yang dibeli dan melakukan pengiriman mata uang yang dijual. Pihak lawan harus saling memberikan instruksi mengenai rekening tertentu di mana mereka menerima pengiriman mata uang.

Outright forward dapat ditutup dengan menandatangani kontrak baru untuk melakukan kebalikannya yang dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian versus kesepakatan awal, tergantung pergerakan pasar. Jika close-out dilakukan dengan counterparty yang sama dengan kontrak awal, jumlah mata uang biasanya terjaring di bawah perjanjian Asosiasi Dealer Swap Internasional. Ini mengurangi risiko penyelesaian dan jumlah uang yang perlu berpindah tangan.