ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> futures >> Perdagangan berjangka

Tidak Seperti Saham:Bagaimana Ukuran dan Nilai Tick Bervariasi di Indeks Berjangka

Seperti kartu skor di pertandingan bisbol, ukuran centang adalah mekanisme pencatat skor yang mendasar untuk memperdagangkan pasar. Mereka membantu kami melacak berapa banyak harga yang naik atau turun pada hari tertentu, mengungkapkan berapa banyak uang yang kita hasilkan atau hilangkan.

Untuk saham, ukuran centang cukup mudah—pada dasarnya, itu dolar dan sen kali jumlah saham. Namun untuk indeks saham berjangka berdasarkan S&P 500 Index (SPX) dan benchmark lainnya, ini adalah jenis permainan yang berbeda.

Apa itu Kutu Berjangka?

Kontrak berjangka memiliki fluktuasi harga minimum, juga dikenal sebagai "kutu". Ukuran centang adalah salah satu "spesifikasi kontrak" yang ditetapkan oleh bursa berjangka, seperti CME Group yang berbasis di Chicago, dan dikalibrasi untuk mendorong efisiensi, pasar likuid melalui spread bid/ask yang “ketat”. Tapi ukuran tick berjangka tidak semuanya sama. Mereka bervariasi tergantung pada jenis kontrak, ukuran instrumen keuangan, dan kebutuhan pasar.

Mengapa investor tipikal harus mencoba memahami ukuran tick dan nilai tick di pasar berjangka? Seperti halnya saham atau aset lainnya, sangat penting untuk terus mengawasi berapa banyak investasi atau posisi untung atau rugi selama satu jam, satu hari, atau periode waktu lainnya. Jika Anda tidak terbiasa dengan ukuran centang kontrak, Anda mungkin berisiko menempatkan posisi yang terlalu besar atau terlalu kecil. Mungkin juga sulit untuk mengukur hasil perdagangan Anda. “Anda akan ingin membiasakan diri dengan fluktuasi harga minimum — ukuran centang — untuk kontrak berjangka apa pun yang Anda rencanakan untuk diperdagangkan, ” menurut situs web National Futures Association (NFA). “Anda juga perlu mengetahui bagaimana perubahan harga dalam jumlah tertentu akan mempengaruhi nilai kontrak.”

Sebagai contoh, E-mini S&P 500 berjangka CME Group, yang seperlima ukuran kontrak berjangka S&P 500 standar bursa, banyak digunakan oleh pedagang dan profesional pasar lainnya untuk berspekulasi di pasar ekuitas yang lebih luas atau melakukan lindung nilai terhadap pergerakan yang merugikan dalam portofolio saham.

E-mini S&P 500 futures (/ES) adalah kontrak berjangka indeks ekuitas AS yang paling aktif diperdagangkan, dengan rata-rata lebih dari 1,5 juta kontrak berpindah tangan setiap hari selama tujuh bulan pertama tahun 2019, menurut data pertukaran CME Group. E-mini futures CME Group lainnya termasuk kontrak berdasarkan Nasdaq-100 Index (NDX), Dow Jones Industrial Average ($DJI), dan Indeks Russell 2000 (RUT).

Spesifikasi Kontrak Berjangka Indeks

Kontrak Indeks Simbol Ticker thinkorswim Ukuran Kontrak Fluktuasi Min (Centang) $ Nilai 1 Centang E-mini S&P 500/ES$50 x Indeks S&P 5000,25 poin indeks$12,50E-mini Nasdaq-100/NQ$20 x Indeks Nasdaq-1000,25 poin indeks$5E-mini Russell 2000/RTY$50 x Indeks Russell 20000,10 poin indeks$5E-mini Dow ($5)/YM$5 x Dow Jones Industrial Average1,0 poin indeks$5Micro E-mini S&P 500/MES$5 x Indeks S&P 5000,25 poin indeks$1,25Micro E-mini Nasdaq-100/MNQ $2 x Indeks Nasdaq-1000,25 poin indeks$0,50Micro E-mini Russell 2000/M2K$5 x Indeks Russell 20000,10 poin indeks$0,50Micro E-mini Dow/MYM$0,50 x Dow Jones Industrial Average1,0 poin indeks$0,50 Untuk tujuan pendidikan saja. Bukan rekomendasi.

Melakukan Matematika

Berikut adalah contoh bagaimana ukuran kutu adalah jenis hewan yang berbeda dengan stok. Katakanlah Anda memegang 100 saham dari perdagangan saham dengan harga $10 per saham, dengan nilai posisi total $1, 000. Dalam hal ini, kenaikan atau penurunan 10 sen dihitung menjadi $0,10 x 100, atau keuntungan atau kerugian $10. matematika yang cukup sederhana.

Untuk E-mini S&P 500 berjangka, ukuran kontrak adalah $50 kali nilai indeks. Jadi, Misalnya, jika Indeks S&P 500 berada di 2900, nilai kontrak adalah $145, 000. Kutu minimum adalah seperempat dari titik indeks, atau $12,50 per kontrak.

Jika E-mini S&P 500 berjangka naik atau turun, mengatakan, 30 poin (sekitar 1%), yang diterjemahkan menjadi keuntungan atau kerugian $1, 500 (30 poin/0.25 minimum tick =120 tick; 120 x $12,50 =$1, 500).

Ukuran dan nilai centang juga berbeda untuk indeks ekuitas mikro E-mini (/MES) Grup CME, yang bursa diluncurkan pada Mei 2019 dan sepersepuluh ukuran kontrak berjangka indeks ekuitas e-mini CME Group. Bagi para pedagang berjangka pemula yang hanya ingin “menguji air, ” mikro berarti mempertaruhkan lebih sedikit uang dengan memperdagangkan sepotong produk e-mini indeks ekuitas.

Untuk kontrak berjangka Micro E-mini S&P 500, minimum tick atau fluktuasi harga juga 0,25 poin indeks, atau $1,25 per kontrak (sepersepuluh dari $12,50 per kontrak /ES). Nilai satu kontrak dihitung dengan mengalikan level indeks saat ini dengan $5.

Jadi jika indeks bergerak 30 poin, atau 1%, yang diterjemahkan menjadi keuntungan atau kerugian sebesar $150 (30 poin/0.25 minimum tick =120 tick; 120 x $1,25 =$150).

Kontrak mikro lainnya termasuk E-mini Nasdaq-100 futures, E-mini Dow berjangka, dan E-mini Russell 2000 berjangka. Jika Anda memperdagangkan indeks saham berjangka, dapat membingungkan untuk melacak semua kontrak dan ukuran centang yang berbeda. Itu sebabnya mungkin membantu untuk menjaga tabel tetap berguna dengan spesifikasi kontrak (seperti yang di atas).

Siap untuk lebih? Pelajari lebih lanjut tentang ukuran tick dan dasar-dasar kontrak berjangka lainnya.

Siap untuk mengambil terjun ke perdagangan berjangka?

TD Ameritrade menawarkan akses ke beragam alat dan sumber daya perdagangan berjangka. Akses lebih dari 70 produk berjangka hampir 24 jam sehari, enam hari seminggu.

Bruce Blythe bukan perwakilan dari TD Ameritrade, Inc Bahan, pemandangan, dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan mungkin tidak mencerminkan pendapat yang dipegang oleh TD Ameritrade, Inc.

Perdagangan berjangka

Perdagangan berjangka