Definisi Bayar/Kumpulkan

Apa Itu Bayar/Kumpulkan?

Pay/collect adalah referensi singkat untuk pembayaran dan pengumpulan dana—setelah posisi futures telah ditandai ke pasar (MTM)—antara anggota kliring dan lembaga kliring masing-masing.

Dalam perdagangan berjangka, akun dalam kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari. Untung dan rugi dihitung antara posisi long dan short.

Takeaways Kunci

• Pay/collect mengacu pada pembayaran atau pengumpulan dana yang terkait dengan posisi berjangka yang telah ditandai ke pasar.
• “Pembayaran” berarti pembayaran yang diperlukan, mewakili kerugian. Sisi "kumpulkan" adalah uang yang diterima sebagai keuntungan.
• Pay/collect muncul dengan posisi futures yang ditandai ke pasar setiap malam setelah bursa ditutup untuk perdagangan.

Memahami Bayar/Kumpulkan

Pay/collect muncul dengan posisi futures, yang ditandai ke pasar setiap malam setelah bursa ditutup untuk perdagangan. Karena perdagangan berjangka adalah permainan zero-sum, dalam menandai ke pasar, satu sisi dari posisi futures akan berada dalam posisi defisit sementara yang lain berada dalam posisi surplus. Ketidakseimbangan ini diimbangi melalui transaksi bayar/tagih yang dilakukan oleh pialang ke organisasi kliring mereka.

Bagian "bayar" mengacu pada pembayaran yang diperlukan—atau kerugian. Sisi "kumpulkan" adalah uang yang diterima—atau keuntungan. Clearinghouse mengimbangi perdagangan satu sama lain di akhir setiap hari untuk memastikan jumlah uang paling sedikit harus berpindah tangan. Pembayaran akhir atau uang yang diterima adalah pay/collect.

Di bayar/ditagih, bagian "bayar" mengacu pada pembayaran yang diperlukan—atau kerugian. Sisi "kumpulkan" adalah uang yang diterima—atau keuntungan.

Tandai ke Pasar dengan Bayar/Kumpulkan

Dalam perdagangan surat berharga, mark to market melibatkan pencatatan harga atau nilai sekuritas, portofolio, atau akun untuk mencerminkan nilai pasar saat ini daripada nilai buku atau nilai model pedagang. Ini paling sering dilakukan di akun berjangka untuk memastikan bahwa persyaratan margin terpenuhi.

Jika nilai pasar saat ini menyebabkan akun margin turun di bawah tingkat yang disyaratkan, trader akan dihadapkan pada margin call. Reksa dana juga ditandai ke pasar setiap hari pada penutupan pasar sehingga investor memiliki gagasan yang lebih baik tentang nilai aset bersih (NAV) dana tersebut.

Kerugian mark-to-market adalah kerugian kertas yang dihasilkan melalui entri akuntansi daripada penjualan sekuritas yang sebenarnya. Kerugian mark-to-market terjadi ketika instrumen keuangan yang dimiliki dinilai pada nilai pasar saat ini, yang lebih rendah dari harga yang harus dibayar untuk memperolehnya. Ini akan sesuai dengan "bayaran".

Pertukaran menandai akun pedagang ke nilai pasar mereka setiap hari dengan menyelesaikan keuntungan dan kerugian yang diakibatkan oleh perubahan nilai keamanan. Selalu ada dua rekanan di kedua sisi kontrak berjangka — pedagang panjang dan pedagang pendek. Trader yang memegang posisi long dalam kontrak berjangka biasanya bullish, sedangkan pedagang mempersingkat kontrak dianggap bearish.

Jika, pada akhir hari, kontrak berjangka yang dibuat turun nilainya, akun margin panjang akan berkurang dan akun margin pendek meningkat untuk mencerminkan perubahan nilai derivatif. Sebaliknya, peningkatan nilai menghasilkan peningkatan pada akun margin yang memegang posisi long dan penurunan pada akun short futures.