Menemukan Nilai dalam Penilaian Risiko Beta

Di bidang keuangan, risiko beta adalah perbandingan volatilitas saham atau sekuritas, dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Pasar secara keseluruhan dikatakan memiliki beta 1.0. Jika keamanan individu memiliki beta di bawah 1, itu dianggap kurang stabil daripada pasar. Hal yang sama berlaku dengan sisi lain dari skala, saham dengan keamanan dengan beta lebih tinggi dari 1 dianggap tidak stabil.

Menghitung Beta

Rumus untuk koefisien beta suatu aset tampaknya rumit, tetapi dapat dipecah menjadi bagian-bagian yang membuatnya lebih mudah dipahami.

• Beta =Kovarians tingkat pengembalian aset versus tingkat pengembalian pasar / varians tingkat pengembalian pasar

Jika Anda mencoba menentukan koefisien beta suatu aset dalam portofolio, Anda cukup mengganti tingkat pengembalian portofolio dengan tingkat pengembalian pasar. Untuk mencari kovarians dan varians, Anda dapat menggunakan kalkulator keuangan.

Menerapkan Beta ke CAPM

Beta banyak digunakan dalam Capital Asset Pricing Model (CAPM). Model ini mencoba untuk menentukan apa nilai sebenarnya dari suatu aset didasarkan pada pengembalian relatifnya, dan risiko relatif, di pasar. Jika aset dihargai lebih rendah dari nilai teoritis ini, aset adalah meskipun untuk menjadi baik membeli. Dalam rumus ini, pengembalian yang diharapkan atas aset modal sama dengan:

• Tingkat bunga bebas risiko + Beta * (premi risiko)

Di Sini, premi risiko adalah perbedaan antara tingkat pengembalian pasar yang diharapkan dan tingkat pengembalian bebas risiko. CAPM bukanlah model yang tepat. Namun, itu memberikan beberapa harga relatif untuk suatu aset berdasarkan perkiraan pengembalian yang diharapkan.

Aplikasi Praktis dari Penilaian Risiko Beta

Sebagai investor harian, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari penilaian risiko beta jauh lebih banyak daripada ukuran risiko lainnya. Pertama, penilaian risiko beta dapat dilakukan dengan formula yang sangat sederhana dalam kalkulator keuangan. Tidak seperti model lainnya, seperti harga arbitrase atau model Farma-Perancis, hanya ada beberapa variabel dalam penilaian risiko beta. Dengan informasi terbatas tentang aset, investor yang cukup berpengetahuan dapat melakukan analisis risiko beta tanpa bantuan seorang profesional.

Penilaian risiko beta sederhana dan memberikan wawasan utama tentang nilai aset karena ini adalah perbandingan. Bahkan jika modelnya tidak sempurna, karena diterapkan sama untuk setiap aset untuk perbandingan, itu menunjukkan nilai relatif antara dua opsi. Jika Anda mempertimbangkan untuk menambahkan keamanan ke portofolio Anda saat ini, Anda dapat dengan mudah menilai risiko relatif sekuritas jika dibandingkan dengan risiko portofolio Anda yang ada.