Kapitalis Hering

Apa itu Kapitalis Hering?

Kapitalis burung pemakan bangkai adalah investor yang berusaha mengekstraksi nilai dari perusahaan yang sedang mengalami penurunan. Tujuannya adalah untuk masuk ketika sentimen rendah – dan perusahaan diperdagangkan dengan harga terendah – dan mengambil tindakan apa pun yang diperlukan untuk merekayasa perputaran cepat dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.

Takeaways Kunci

• Kapitalis burung pemakan bangkai adalah investor yang membeli perusahaan bermasalah yang harganya sangat tertekan di pasar.
• Tindakan agresif diambil untuk menghidupkan kembali perusahaan dan meningkatkan keuntungan, biasanya melalui latihan pemotongan biaya yang besar dan kuat seperti PHK.
• Jika mereka tidak berhasil dalam tujuan ini, kapitalis burung pemakan bangkai akan menemukan cara lain untuk mengisi kantong mereka, seperti terlibat dalam pengupasan aset untuk menghasilkan uang.

Memahami Kapitalis Hering

Kapitalis vulture adalah tipe pemodal ventura (VC) yang mencari peluang untuk menghasilkan uang dengan membeli perusahaan yang miskin atau tertekan. Sama seperti burung yang mereka beri nama, kapitalis hering adalah predator di alam. Mereka akan menunggu sampai mereka melihat kesempatan yang tepat dan masuk pada menit terakhir, membeli saham dengan harga serendah mungkin.

Kebanyakan kapitalis vulture akan membeli perusahaan dengan harga yang sangat rendah untuk memaksimalkan potensi pengembalian yang lebih tinggi dan meminimalkan risiko pergi dengan tangan kosong.

Kapitalis burung nasar mendapatkan penawaran murah dengan menargetkan perusahaan yang tidak ingin dipinjamkan uang oleh lembaga keuangan (LK). Setelah gagal memperoleh kredit atau dana dari bank dan/atau investor lain, perusahaan yang sedang berjuang sering kali tidak punya pilihan selain menerima bantuan apa pun yang ditawarkan.

Setelah naik, kapitalis burung pemakan bangkai akan mengumpulkan tujuan keuangan yang agresif. Mereka memulai dengan mencoba menghidupkan kembali bisnis, memotong biaya sedapat mungkin untuk meningkatkan keuntungan. Jika mereka tidak berhasil dalam tujuan ini, kapitalis burung pemakan bangkai akan sering terpaksa menjual aset seperti tanah, bangunan, dan mesin.

Terlepas dari hasilnya, kapitalis hering hampir selalu menemukan cara untuk memeras uang dari investasi mereka. Itu tetap terjadi, bahkan jika perusahaan yang diakuisisi oleh kapitalis hering akhirnya berakhir dengan kebangkrutan.

Vulture Capitalist vs. Venture Capitalist (VC)

Cara kapitalis dan pemodal ventura (VC) beroperasi dan memilih untuk menginvestasikan uang mereka sangat bervariasi.

Daripada memangsa yang lemah dan segera mengidentifikasi cara untuk memotong biaya, VC lebih tertarik untuk memberikan modal kepada startup yang menunjukkan kesuksesan awal. VC juga memberikan pendanaan kepada perusahaan yang tidak dapat memperoleh pembiayaan di tempat lain; perbedaan utama antara kapitalis vulture dan VC adalah bahwa keberhasilan investasi VC bergantung pada perusahaan sasaran yang unggul dan memenuhi potensi mereka.

VC bertujuan untuk merawat perusahaan yang baru lahir dan menempatkan mereka di jalur untuk suatu hari menjadi perusahaan besar. Kapitalis burung nasar juga berharap investasi mereka berubah – meskipun dengan fokus jangka pendek. Pada waktu bersamaan, kapitalis vulture mencari cara untuk mendapatkan keuntungan dari kematian perusahaan tempat mereka berinvestasi.

Kritik terhadap Kapitalis Hering

Kapitalis burung nasar secara teratur dibicarakan secara negatif. Kritikus menyerang mereka karena melucuti perusahaan sampai ke tulang untuk melapisi kantong mereka sendiri, untuk memberhentikan staf secara agresif, dan untuk meminjamkan uang dengan tingkat bunga yang sangat tinggi kepada perusahaan yang seharusnya mereka coba bantu.

Sering, kapitalis burung pemakan bangkai akan berusaha keras untuk menghasilkan uang dari investasi mereka, bahkan jika itu berarti meningkatkan pengangguran dan membuat perusahaan bangkrut.

Beberapa pakar telah membalas kritik yang dilontarkan pada kapitalis burung pemakan bangkai, berpendapat bahwa mereka penting bagi perekonomian. Kapitalis burung nasar, mereka bilang, benar-benar berhasil menghidupkan kembali banyak perusahaan—dan bahkan pemerintah—yang tampaknya tidak bisa diselamatkan.

Kapitalis Hering memaksa Argentina bangkrut, meskipun beberapa memuji Paul Singer dan hedge fund-nya atas hukuman keras mereka, mengklaim bahwa itu memaksa negara untuk bertindak bersama.

Ketika ini tidak terjadi, pendukung mengklaim bahwa kapitalis burung pemakan bangkai setidaknya berperan dalam realokasi sumber daya dalam perekonomian. Mereka mengambil orang dan sumber daya dari perusahaan di mana mereka tidak digunakan dengan benar, memungkinkan mereka untuk dimanfaatkan dengan lebih baik di tempat lain.

Tanpa kapitalis burung pemakan bangkai, beberapa pakar berpendapat bahwa lebih banyak bisnis harus ditebus dengan mengorbankan pembayar pajak.

Contoh Kapitalis Burung Hering

Meskipun kapitalisme hering telah menjadi bagian dari budaya Amerika untuk waktu yang lama, istilah itu menjadi sorotan selama pemilihan pendahuluan Partai Republik menjelang pemilihan umum 2012.

Selama pemilihan pendahuluan, Mitt Romney mengatakan dia adalah kandidat terbaik untuk memimpin partai ke kursi kepresidenan karena waktunya di Bain Capital, sebuah perusahaan ekuitas swasta yang ia bantu dirikan pada tahun 1984. Selama beberapa perdebatan, dia menyatakan bahwa dia membantu membangun kembali perusahaan yang sedang berjuang dan, pada gilirannya, membantu menciptakan lapangan kerja. Dia berjanji untuk melakukan hal yang sama untuk A.S. yang dia katakan dia lakukan untuk Bain Capital, mengutip rekam jejaknya dalam membangun bisnis, menciptakan pekerjaan, dan meningkatkan perekonomian.

Sayangnya, lawan-lawannya tidak melihatnya dengan cara yang sama. Sementara Romney menyebut dirinya seorang pemodal ventura yang membantu perusahaan dalam kesulitan, mereka mengatakan dia tidak melakukan apa-apa selain memangsa bisnis dan orang-orang yang bekerja untuk mereka. Rick Perry, baru gingrich, dan Ron Paul semua mengambil gambar di Romney, yang mengklaim Bain Capital membuat orang kehilangan pekerjaan untuk meningkatkan keuntungannya sendiri.

Pada akhirnya, Romney berhasil menjadi calon dari Partai Republik. Namun, dia akhirnya kalah dari Barack Obama, yang kemudian memimpin negara itu dalam masa jabatan keduanya sebagai presiden.