Modal swasta AS dan APAC memilih Luksemburg untuk akses pasar UE

Negara ini adalah pintu gerbang untuk melakukan bisnis di Eropa, kata pakar ekuitas swasta dan modal ventura Eropa

Salah satu negara terkecil di Eropa telah menjadi salah satu pusat arus masuk modal terbesar dari AS dan Asia Pasifik. Luksemburg setara dengan negara bagian Delaware di Eropa – garis awal di jalur dalam menuju peluang investasi, dalam hal ini di seluruh 27 negara Uni Eropa.

Negara ini telah menjadi landasan peluncuran bagi manajer aset ekuitas swasta internasional (PE) dan modal ventura (VC) dengan ambisi penggalangan dana Eropa. Ini adalah pesan utama dari seri Live Industri Dana Swasta terbaru kami: Sorotan Dana Luksemburg , di mana saya menjadi panelis.

Bergabung dengan saya dalam diskusi 40 menit adalah Stéphane Pesch, CEO di Luxembourg Private Equity &Venture Capital Association (LPEA); dan Gilles Dusemon, mitra dalam praktik Ekuitas &Real Estat Swasta di Arendt &Medernach. Fasilitatornya adalah James Williams, Pemimpin Redaksi, Kawat Ekuitas Pribadi.

Luksemburg adalah pintu gerbang dan toko serba ada, panelis setuju. Ini menjawab hukum, pertanyaan peraturan dan yurisdiksi yang diajukan oleh manajer dana investasi alternatif (AIFMs) di antara banyak lainnya.

Gilles Dusemon berkata:“Luksemburg setara dengan negara bagian Delaware di Eropa. Ini adalah pintu gerbang untuk aliran modal swasta antara AS dan Eropa.”

Luksemburg menawarkan akses UE yang ramah bisnis

27 negara anggota Uni Eropa menyelaraskan hukum, peraturan komersial dan pemasaran di Luksemburg. Ini adalah yang kuat, diprediksi dan ramah tempat untuk bisnis.

Stéphane Pesch mengatakan negara itu adalah "gerbang internasional" bagi manajer PE dan VC AS dan Asia yang ingin mengumpulkan dana di UE. Dia mengatakan struktur dan prosedur Luksemburg yang dikenal baik biasanya memenuhi kebutuhan dan harapan Mitra Terbatas (LP).

Itu bertambah, dia berkata, ke “waktu yang sangat efisien untuk memasarkan… Semakin banyak investor dari luar Eropa yang beralih ke Luksemburg”.

Keahlian regulasi menarik investor ekuitas swasta

Luksemburg dekat dengan pusat Eropa, terletak di antara Prancis, Jerman dan Belgia. Ini telah membantu kemunculannya sebagai “pusat investasi utama Eropa, ” menurut pakar pembentukan dan regulasi dana alternatif Gilles Dusemon.

Tentu saja, Luksemburg dikenal dengan stabilitas keuangan jangka panjang dan keahlian regulasinya. Klien AS dan Asia memahami pentingnya memiliki strategi yang jelas dalam memilih yurisdiksi untuk dana mereka dan menemukan investor yang ingin mereka targetkan.

Di antara tren saat ini adalah minat yang signifikan dalam peluang kredit swasta, serta minat dari investor institusional yang lebih konservatif di real estat.

Serangkaian reformasi melayani AIFMD untuk modal swasta

Mr Pesch mengatakan sejarah Luksemburg sebagai pusat dana internasional membentang kembali setidaknya sejauh pengenalan tahun 1988 dari Dana Usaha untuk Investasi Kolektif dalam Sekuritas yang Dapat Dipindahtangankan (UCITS).

Dia mengatakan "kotak peralatan" Luksemburg untuk dana diperbesar pada dekade pertama abad ke-21 untuk memenuhi strategi investasi alternatif dan lebih ditingkatkan dengan munculnya Arahan Manajemen Dana Investasi Alternatif (AIFMD) pada tahun 2013.

“Kami percaya pada kebangkitan modal swasta, " dia berkata. “Kami telah meningkatkan model bisnis kami dengan alat dan kendaraan baru. Undang-undang LP telah diperbaharui, kapasitas penyimpanan baru telah dikembangkan, dan ada solusi dan sektor layanan yang berkembang untuk manajer dana investasi alternatif.”

Terapkan melalui Luksemburg untuk "paspor pemasaran" di seluruh UE

Mr Dusemon menjelaskan tiga cara bagi manajer dana internasional untuk mendapatkan akses ke UE:

• Dengan domisili dana di dalam UE
• Dengan mendasarkan mereka di luar UE
• Melalui mekanisme yang dikenal sebagai "permohonan terbalik"

Ketiganya punya peran masing-masing, dia berkata, tapi yang pertama paling banyak disukai. Ia melihat dana didirikan di Luksemburg dan memberikan apa yang sehari-hari dikenal sebagai "paspor pemasaran" untuk mengakses 27 negara anggota UE.

Dia mengatakan adalah mungkin bagi manajer internasional untuk berdomisili dana mereka sendiri di Luksemburg tetapi juga terlibat dengan spesialis lokal untuk "solusi turnkey".

Menjaga mitra terbatas ekuitas swasta selangkah lebih maju

Pak Dusemon, seorang pengacara dengan profesi, menguraikan kerangka kerja komprehensif namun kompleks yang menjadikan Luksemburg sebagai portal pilihan bagi banyak kemitraan terbatas ekuitas swasta terkemuka di dunia.

Dia mengatakan struktur dana datang dalam berbagai bentuk dan ukuran. Varian termasuk:

• daerah, kendaraan internasional dan global
• pengumpan, payung dan mekanisme paralel
• Profesional, penawaran institusional dan ritel

Semakin pentingnya lingkungan, pertimbangan sosial dan tata kelola (ESG) dan kekuatan sektor tekfin kabupaten juga menarik.

Akhirnya, Status Luksemburg sebagai pusat multikultural dan multibahasa hanya menambah daya tariknya, kata Dusemon, menyimpulkan bahwa "Luksemburg adalah masa depan di mana peluang investasi Transatlantik diperhatikan".

Klik di sini untuk menonton rekaman webinar.

Mengapa Intertrust Group?

• Solusi Pengelola Dana Investasi Alternatif (AIFM) pihak ketiga menghadirkan efisiensi biaya dan pengalaman pasar.
• Kami adalah mitra spesialis untuk manajer non-UE yang ingin meluncurkan dana untuk investor di Eropa.
• Kami menawarkan layanan dana terintegrasi penuh, meliputi AIFM, administrasi pusat dan jasa penyimpanan, baik secara end-to-end atau standalone.
• Keahlian kami mencakup semua kelas aset modal swasta termasuk ekuitas swasta, hutang pribadi, modal usaha, real estat dan infrastruktur.