DSTL:Dana Nilai Dengan Twist

Courtesy Distillate Capital

Di antara prediksi untuk tahun 2021 adalah, setelah lebih dari satu dekade kinerja tertinggal, kurang dihargai, saham yang berorientasi pada nilai akhirnya akan bersinar lebih terang daripada nama yang berfokus pada pertumbuhan. Tapi apa sebenarnya yang membentuk nilai?

Lebih dari 100 dana yang diperdagangkan di bursa dengan nilai yang ditekuk diperdagangkan di bursa A.S. hari ini, dan banyak dari mereka mengukur harga saham relatif terhadap pendapatan, pendapatan, nilai buku atau dividen untuk menentukan apakah komponennya “murah”. Tetapi Stabilitas &Nilai Fundamental AS Distilasi (simbol DSTL) melihat nilai sedikit berbeda. “Anda harus mengukur nilai dengan benar, dan itu bukan hal kecil di dunia di mana metrik penilaian lama membuat Anda membandingkan apel dan jeruk, ” kata Thomas Cole, CEO dan salah satu pendiri penyedia ETF Distillate Capital.

DSTL sebaliknya bergantung pada arus kas bebas (keuntungan tunai yang tersisa setelah pengeluaran untuk mempertahankan atau memperluas bisnis) dibagi dengan nilai perusahaan (ukuran nilai pasar yang memperhitungkan hutang dan uang tunai). ETF menerapkan formula ini ke alam semesta dengan 500 saham besar, kemudian mencabut perusahaan dengan utang tinggi, serta mereka yang memiliki arus kas yang fluktuatif. Tidak mengherankan, portofolio 100 saham yang dihasilkan kental dengan blue chips yang kokoh. Mungkin yang lebih mengejutkan adalah bahwa teknologi adalah pemegang sektor terbesarnya.

Papan skor tidak berbohong. Selain kinerja yang kuat dibandingkan dengan rekan-rekannya, sebagaimana ditentukan oleh pelacak dana Morningstar, total pengembalian kumulatif 51,3% dana tersebut sejak akhir tahun 2018 telah lebih dari tiga kali lipat dari dana nilai tradisional, seperti Vanguard Value ETF dan iShares Russell 1000 Value ETF, selama periode yang sama.