Aliran Dana

Apa itu Aliran Dana?

Aliran dana adalah bersih dari semua arus kas masuk dan keluar masuk dan keluar dari berbagai aset keuangan. Aliran dana biasanya diukur secara bulanan atau triwulanan. Kinerja aset atau dana tidak diperhitungkan, hanya berbagi penebusan, atau arus keluar, dan berbagi pembelian, atau arus masuk. Arus masuk bersih menciptakan kelebihan kas bagi manajer untuk diinvestasikan, yang secara teoritis menciptakan permintaan akan sekuritas seperti saham dan obligasi.

Takeaways Kunci

• Aliran dana adalah cerminan dari semua kas yang mengalir masuk dan keluar dari berbagai aset keuangan.
• Investor dapat melihat arah arus kas untuk mendapatkan wawasan tentang kesehatan saham dan sektor tertentu atau pasar secara keseluruhan.
• Ketika reksa dana atau ETF memiliki arus masuk bersih yang lebih tinggi, manajer dana memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan, dan permintaan untuk aset dasar cenderung meningkat. Dengan meningkatnya arus keluar, kebalikannya adalah benar.
• Ketika investor memasukkan lebih banyak uang ke dalam dana, dan arus masuk lebih tinggi, yang cenderung mencerminkan optimisme investor secara keseluruhan yang lebih besar. Arus keluar yang lebih besar cenderung menunjukkan meningkatnya kewaspadaan.

Memahami Aliran Dana

Investor memiliki pilihan di mana akan mengalokasikan modal investasinya. Bergantung pada penelitian mereka dan di mana mereka mengharapkan pasar keuangan menguntungkan, mereka akan menginvestasikan modalnya.

Sebaliknya, jika mereka percaya bahwa investasi saat ini telah mencapai titik paling menguntungkan mereka dan mengharapkan penurunan, mereka akan mengekstrak modal investasi mereka dan keuntungan apapun. Pergerakan modal investasi ini adalah aliran dana dari pasar keuangan.

Investor dan analis pasar mengamati aliran dana untuk mengukur sentimen investor dalam kelas aset tertentu, sektor, atau pasar secara keseluruhan. Contohnya, jika aliran dana bersih untuk dana obligasi selama bulan tertentu negatif dalam jumlah besar, ini menandakan pesimisme berbasis luas atas pasar pendapatan tetap.

Aliran dana berfokus pada pergerakan uang tunai saja, mencerminkan pergerakan bersih setelah memeriksa arus masuk dan arus keluar dana moneter. Pergerakan ini dapat mencakup pembayaran kepada investor atau pembayaran yang dilakukan kepada perusahaan dengan imbalan barang dan jasa.

Aliran dana tidak termasuk dana yang harus dibayar tetapi yang belum dibayarkan. Ini termasuk pengaturan di mana debitur dijadwalkan untuk membayar jumlah tertentu per kontrak selesai, tetapi pembayaran belum diterima dan kewajiban dari pihak perusahaan belum diselesaikan.

Laporan Arus Dana

Laporan arus dana adalah pengungkapan jenis arus masuk dan arus keluar yang dialami perusahaan. Merupakan forum untuk memberikan informasi mengenai kegiatan aliran dana yang mungkin diluar kebiasaan, seperti arus keluar yang lebih tinggi dari perkiraan karena pengeluaran yang tidak teratur. Lebih jauh, sering mengkategorikan berbagai jenis transaksi dan sumber untuk membantu melacak setiap perubahan aktivitas.

Perubahan Aliran Dana

Jika aliran dana berubah, itu sering mencerminkan perubahan dalam sentimen pelanggan. Ini dapat terkait dengan rilis atau peningkatan produk baru, berita terbaru tentang perusahaan, atau pergeseran perasaan pada industri secara keseluruhan. Perubahan aliran dana positif mencatat peningkatan aliran masuk, pengurangan aliran keluar, atau kombinasi keduanya. Sebaliknya, aliran dana negatif menunjukkan aliran masuk yang lebih rendah, arus keluar yang lebih tinggi, atau keduanya.

Sementara pergeseran sesekali mungkin tidak menunjukkan masalah dalam perusahaan, aliran dana negatif yang berkepanjangan bisa menjadi pertanda ada beberapa masalah yang ada, karena ini merupakan cerminan dari pendapatan yang tidak cukup untuk memenuhi pengeluaran perusahaan. Jika tren ini terus berlanjut, itu bisa berarti perusahaan perlu memperoleh suatu bentuk hutang untuk melanjutkan operasinya.

Contoh Dunia Nyata

Untuk tahun sampai saat ini yang berakhir September 2020, Reksa dana A.S. melihat total arus keluar $317 miliar sementara dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) melihat total arus masuk $313 miliar.

Untuk bulan yang berakhir September 2020, di mana S&P 500 mencapai level tertinggi sepanjang masa pada 2 September, 2020, reksa dana dan ETF melihat arus masuk sebesar $ 13 miliar. Dilihat secara individu, Namun, reksa dana memiliki arus keluar sebesar $22 miliar sementara ETF memiliki arus masuk sebesar $34 miliar.

Hal ini menunjukkan bahwa dalam satu tahun dengan kinerja pasar yang lemah, investor memilih untuk menempatkan modal mereka dalam dana yang diperdagangkan di bursa sebagai lawan reksa dana. Ini masuk akal di tahun seperti itu, karena ETF lebih mudah untuk diinvestasikan karena diperdagangkan seperti saham di bursa dan harganya jauh lebih murah untuk posisi masuk.