Cara membeli TIPS individu di IRA

Doug Ross/Getty Images

Badai pasar saham membuat investor gelisah. Kenangan mentah dari kehancuran dan resesi 2008-2009 masih menyebabkan kecemasan. Tetapi itu tidak berarti bahwa semua investasi tidak masuk akal.

Jika Anda mencari keamanan di atas segalanya — namun masih ingin memastikan uang Anda akan mempertahankan daya belinya selama bertahun-tahun yang akan datang — Anda mungkin ingin berinvestasi dalam sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury, lebih dikenal sebagai TIPS. Dan untuk alasan pajak, Anda bahkan mungkin mempertimbangkan untuk membeli TIPS individu dalam IRA.

TIPS adalah obligasi pemerintah yang menerima pembayaran bunga berkala dan penyesuaian pokok karena inflasi naik dan turun. Intinya, pemerintah menjamin bahwa jika Anda membeli obligasi ini, pokok Anda akan dilindungi dengan pengembalian yang mengikuti inflasi.

“TIPS dapat dianggap sebagai polis asuransi yang dibangun untuk melindungi daya beli aset yang Anda investasikan, ” kata Nathan Kubik, prinsipal dan Analis Manajemen Investasi Bersertifikat di Carnick &Kubik.

Sebagian besar investor individu membeli TIPS melalui reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki sekeranjang sekuritas yang dilindungi inflasi dengan berbagai jatuh tempo.

Itu bisa menjadi langkah yang cerdas. Sebagai contoh, Vanguard Inflation-Protected Securities Fund rata-rata menghasilkan 4,48% dalam 10 tahun hingga pertengahan Juni, 2016.

Sementara itu, pada tahun 2008 — saat saham mencair — dana Vanguard hanya kehilangan 2,85% dan dengan cepat rebound pada tahun berikutnya dengan kenaikan 10,8%.

Namun, berinvestasi di reksa dana TIPS mengandung risiko. Perubahan suku bunga dapat menyebabkan nilai obligasi TIPS dalam dana kehilangan nilainya. Dan ketika investor reksa dana melihat investasi mereka berjalan ke arah yang salah, mereka sering menuju pintu keluar secara massal. Manajer dana kemudian dipaksa untuk menjual sekuritas pada waktu yang salah — ketika mereka kehilangan uang — menciptakan lebih banyak kerugian bagi investor jangka panjang yang tetap berada di dana tersebut.

Seperti semua investasi, Dana TIPS punya waktu untuk bersinar; 2015 bukan salah satunya. Hingga Desember 2015, kategori obligasi terproteksi inflasi mengembalikan rata-rata -2,36%, menurut Morningstar.

Membeli TIPS individu

Jika Anda tidak mau mengalami kerugian yang tidak dapat Anda kendalikan, Anda dapat mempertimbangkan untuk melewatkan reksa dana dan sebagai gantinya membeli TIPS individu secara langsung.

Dengan melakukan itu, Anda secara teoritis menjamin Anda tidak akan pernah kehilangan sepeser pun, selama Anda memegang obligasi hingga jatuh tempo.

TIPS dapat dibeli langsung dari pemerintah melalui situs TreasuryDirect, tetapi hanya jika mereka disimpan dalam rekening non-pensiun. Departemen Keuangan menerbitkan TIPS sepanjang tahun dengan jatuh tempo 5, 10 dan 30 tahun. Secara berkala menerbitkan jadwal lelang yang memungkinkan investor untuk merencanakan pembelian tersebut.

Setiap bulan, pokok pada TIPS individu Anda disesuaikan berdasarkan tingkat inflasi yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen untuk Semua Konsumen Perkotaan, atau CPI-U.

Zvi Tubuh, seorang profesor manajemen di Universitas Boston, telah lama memperjuangkan TIPS sebagai alat investasi, mendorong investor individu untuk mempertimbangkan membeli TIPS individu daripada saham sebagai landasan strategi perencanaan pensiun mereka.

tubuh, yang telah banyak menulis tentang manajemen pensiun dan perencanaan pensiun, menawarkan pandangan yang diperluas tentang argumennya dalam buku “Risk Less and Prosper:Panduan Anda untuk Investasi yang Lebih Aman, ” ditulis bersama Rachelle Taqqu.

Tapi apakah strateginya bijaksana?

Jika Anda telah merencanakan pengeluaran masa depan dan tahu Anda akan membutuhkan sejumlah uang pada waktu tertentu, Anda mungkin kandidat yang baik untuk membeli TIPS individu, kata Patrick Collins Jr., CFP profesional dengan Greenspring Wealth Management di Towson, Maryland.

“Seperti halnya investasi, penting untuk memahami tujuan Anda dan apa yang ingin Anda capai, kata Collins.

Kubik setuju bahwa membeli TIPS individu dapat masuk akal bagi beberapa investor yang mencari sedikit kepastian dalam prospek pensiun mereka.

“Memiliki TIPS individu menawarkan kepada investor kemampuan untuk menempatkan lindung nilai inflasi dengan tingkat penyesuaian yang lebih besar, " dia berkata.

Rick Kahler, presiden Kahler Financial Group di Rapid City, Dakota Selatan, mengatakan TIPS individu masuk akal bagi orang yang membangun tangga ikatan untuk mendanai tujuan tertentu.

Namun, dia menawarkan beberapa peringatan untuk saran itu.

“Anda perlu mempertimbangkan pajak dan kompleksitas obligasi, " dia berkata. “Tidak ada ikatan yang lebih kompleks daripada TIPS.”

Ketika TIPS disimpan dalam rekening non-pensiun, mereka dikenakan pajak setiap tahun dengan 2 cara:

1. Atas akumulasi bunga mereka.
2. Pada jumlah yang telah ditambahkan ke pokok sebagai bagian dari penyesuaian inflasi.

Retribusi terakhir secara luas digambarkan sebagai pajak atas “penghasilan hantu, ” dan itu dapat mengakibatkan tagihan pajak yang lebih tinggi setiap tahun jika Anda memegang TIPS di rekening kena pajak, kata Wan-Chong Kung, CFA, seorang wakil presiden senior dan manajer portofolio yang berbasis di Minneapolis dengan Nuveen Asset Management.

“Anda harus membayar pajak federal atas akumulasi inflasi yang digunakan untuk meningkatkan jumlah pokok Anda, bahkan jika Anda tidak menerima penyesuaian pokok sampai jatuh tempo, " dia berkata.

Karena bagaimana TIPS dikenakan pajak, kebanyakan penasihat merekomendasikan untuk menahan mereka hanya di rekening pensiun, di mana pajak tahunan dapat ditangguhkan (seperti dalam IRA tradisional) atau dihilangkan (seperti dalam Roth IRA). Cara paling praktis untuk membeli TIPS individu di IRA adalah melalui:

• Sebuah bank.
• Perusahaan pialang diskon.
• Sebuah perusahaan dana dengan lengan pialang diskon, seperti Vanguard, Fidelity atau Charles Schwab.

Anda dapat meminta broker untuk membeli TIPS individu atas nama Anda, meskipun ini sering mengharuskan Anda untuk membayar biaya. Banyak perusahaan reksa dana juga memungkinkan Anda untuk membeli sekuritas ini secara langsung secara online, bebas biaya.

Kung juga mencatat bahwa pembayaran bunga berkala yang terkait dengan TIPS tidak secara otomatis diinvestasikan kembali. Untuk menjaga agar jumlah ini terlindungi dari inflasi, Anda perlu mengalokasikannya untuk pembelian TIPS individu di masa mendatang.

Waktu untuk menghindari TIPS?

Terlepas dari keuntungan potensial dari membeli TIPS individu di IRA, Kubik telah menyarankan klien untuk menghindari TIPS sementara inflasi tetap terkendali.

“Jika kondisi pasar berubah dan kami memperkirakan tingkat inflasi yang tinggi, (TIPS) bisa menjadi salah satu alat inflasi yang akan kita gunakan untuk membuat lindung nilai, " dia berkata.

Samuel Scott, presiden di Sunrise Advisors di Leawood, Kansas, percaya kelas aset lainnya, termasuk mata uang lainnya, komoditas, saham dan real estat, menawarkan perlindungan inflasi yang lebih baik daripada TIPS.

Ia melontarkan nada skeptis tentang bagaimana pemerintah menghitung inflasi dalam rangka penyesuaian prinsip TIPS.

“Yang sinis dalam diri kami berpikir pemerintah memiliki insentif untuk menghitung IHK sedemikian rupa sehingga meminimalkan pengeluaran, " dia berkata.

Scott mencatat bahwa perhitungan CPI telah disesuaikan selama bertahun-tahun, dan bahwa ketika pemerintah membuat penyesuaian biaya hidup, “Ada insentif keuangan untuk mengecilkan inflasi yang sebenarnya, ” terutama sehubungan dengan pembayaran yang terkait dengan penyesuaian tersebut, seperti kewajiban Jaminan Sosial.

Pendekatan lain

Jika keyakinan Anda pada perhitungan inflasi pemerintah sedikit lebih kuat, tetapi Anda ingin melewati kerumitan membeli TIPS individu, Anda masih dapat membeli reksa dana TIPS atau dana yang diperdagangkan di bursa.

Collins mengatakan reksa dana TIPS masih masuk akal bagi banyak penabung dan investor, terutama mereka yang menginginkan "pendekatan langsung".

Dana TIPS dan ETF membutuhkan lebih sedikit pekerjaan daripada TIPS individu karena Anda dapat mengaturnya untuk secara otomatis menginvestasikan kembali pembayaran bunga berkala mereka.

Jika Anda khawatir tentang kenaikan suku bunga, berhati-hatilah dengan jenis reksa dana TIPS yang Anda beli, kata Kahler.

“Saat ini saya menyukai dana obligasi TIPS jangka pendek, terutama di lingkungan di mana suku bunga meningkat, " dia berkata.

Sebagian besar reksa dana TIPS memiliki obligasi dengan jangka waktu yang panjang. Seiring dengan kenaikan suku bunga, nilai obligasi ini jatuh, yang dapat memengaruhi kinerja reksa dana secara keseluruhan.

Membeli dana TIPS yang memegang obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek memberi investor ukuran perlindungan saat suku bunga naik.

• 10 kota terburuk untuk pensiun
• Hipotek terbalik:Apa itu dan bagaimana cara kerjanya?
• 6 pilihan investasi IRA yang mengejutkan
• Masa pensiun

• Ekuitas rumah untuk pensiun
• Kiat pensiun 2017 teratas
• Menyelamatkan pensiun Anda