7 IPO panas yang harus diperhatikan pada tahun 2021

Sejumlah IPO panas menghantam pasar tahun lalu, termasuk nama-nama yang sangat ditunggu-tunggu seperti Airbnb, Kepingan salju, DoorDash, Palantirdan banyak lagi, karena perusahaan berlomba untuk mengambil keuntungan dari pasar saham yang tangguh. Dan sementara hasil IPO tahun ini mungkin tidak cukup memiliki tingkat pengenalan nama sebagai kelas 2020, masih ada daftar perusahaan yang sangat dinanti yang diharapkan untuk go public selama ini.

Dan area pasar panas lainnya pada tahun 2021 adalah SPAC, kelas khusus perusahaan yang tujuannya adalah untuk mengambil alih perusahaan swasta, menyediakannya dana dan akhirnya membuatnya diperdagangkan secara publik. Salah satu IPO paling cemerlang tahun 2020 adalah DraftKings, yang go public menggunakan SPAC.

IPO panas akan segera memasuki pasar

Lebih dari 450 perusahaan baru mengumpulkan lebih dari $167 miliar pada tahun 2020, meledakkan rekor sebelumnya hampir $108 miliar pada puncak gelembung dotcom pada tahun 1999, menurut Dealogic, sebuah perusahaan analisis pasar dan data.

“Saya pikir Anda akan melihat bahwa ada permintaan yang terpendam, bahwa IPO meningkat pada tahun 2021, ” kata Matthew Bruderman, CEO Manajemen Aset Bruderman di New York City.

Suku bunga rendah dan selera investor yang kuat terhadap risiko menjadikannya saat yang tepat bagi perusahaan untuk memasarkan diri mereka sendiri.

“Saya pikir Anda akan melihat lebih banyak IPO SPAC dan IPO teknologi, ” kata Bruderman, yang mengharapkan banyak IPO berkualitas, tetapi melihat banyak kandidat yang lebih lemah ingin mengambil keuntungan dari gelombang.

Beberapa bulan terakhir telah melihat valuasi pada isu-isu baru meroket dalam minggu-minggu setelah IPO. “Kegembiraan irasional” ini membuat beberapa investor berhenti. Mereka khawatir itu adalah pengulangan dari gelembung dan kegagalan dotcom. Tetapi yang lain kurang berhati-hati dalam kenaikan pasar.

“Setiap milenial dengan akun Robinhood berpikir bahwa mereka adalah investor terbesar dalam sejarah, ” kata Kristian Finfrock, presiden Strategi Pendapatan Pensiun, di Madiun, daerah Wisconsin. “Pasar telah berputar selama 11 tahun, bahkan dengan flash crash Maret [2020].”

Dengan kenaikan pesat pasar dari posisi terendah pandemi COVID-19 dan kehebohan atas IPO, dia sering mendengar klien bertanya, "Apakah ini perusahaan sungguhan?" Dia mengatakan klien bertanya-tanya apakah mereka "berinvestasi di perusahaan tempat kita membeli masa depan atau akan hancur dan terbakar?"

Beberapa IPO terpanas 2021 diposisikan dengan baik secara kompetitif, dan banyak investor akan membeli terlebih dahulu dan membaca prospektusnya nanti, jika sama sekali.

Berikut adalah beberapa IPO yang paling dinanti yang kemungkinan akan berlangsung tahun ini:

1. Bumble

Bumble adalah aplikasi kencan dan jejaring sosial yang relatif baru yang tumbuh sangat populer. Meskipun memiliki beberapa persaingan sengit seperti Tinder dan layanan kencan top lainnya, itu berlekuk lebih dari 100 juta pengguna pada tahun 2020. Namun, dengan semakin banyak orang yang bertemu pada awalnya melalui aplikasi daripada melalui cara tradisional akhir-akhir ini, Bumble bisa menjadi pemain kunci di ruang angkasa.

2. Roblox

Roblox adalah game online sekaligus platform pembuatan game, memungkinkan pengguna untuk mengembangkan game mereka sendiri. Ini menjadi hit besar dengan anak-anak, dengan lebih dari separuh penggunanya berusia di bawah 13 tahun. Secara keseluruhan, perusahaan ini memiliki lebih dari 30 juta pengguna aktif harian di seluruh dunia. Satu kerutan:perusahaan berencana untuk go public dengan daftar langsung daripada IPO yang dijamin konvensional.

3. Coinbase

Jika Anda telah melakukan sesuatu dengan cryptocurrency seperti Bitcoin, maka Anda mungkin akrab dengan Coinbase, pertukaran online untuk mata uang digital dan terbesar di A.S. Karena minat terhadap aset kripto terus memanas dan perdagangan meningkat, Coinbase tampak seperti pemenang, terlepas dari mata uang digital mana yang menjadi dominan.

4. Robinhood

Sementara broker lain memiliki aplikasi seluler, Robinhood adalah nama yang orang pikirkan ketika Anda mengatakan "aplikasi perdagangan saham." Ini menumbuhkan basis kliennya dengan cepat selama beberapa tahun terakhir — terutama pada tahun 2020 di tengah pandemi — dengan model tanpa komisi dan apik, aplikasi gamified yang membuatnya mudah untuk berdagang.

Kesalahan langkah baru-baru ini mengenai keamanan dan perutean pesanan mungkin sedikit menodai reputasi broker, dan gamifikasi perdagangannya telah menciptakan publisitas negatif tambahan. Tetapi mengingat pertumbuhannya yang cepat, gundukan baru-baru ini di jalan kemungkinan tidak akan terlalu merusak penilaian pembukaan.

5. Instacart

Aplikasi pengiriman bahan makanan ini sedang mengincar IPO 2020 tetapi pada akhirnya tidak menyelesaikannya, jadi kemungkinan akan membunyikan bel pada tahun 2021. Instacart menerima pesanan konsumen, kemudian menugaskan pembelanja pribadi untuk memilih barang dan mengirimkannya ke tempat tinggal Anda, memungkinkan konsumen untuk menghindari kerumitan berbelanja dan, selama pandemi, risiko terkait menjelajah.

6. Garis

Stripe adalah perusahaan pembayaran digital yang menciptakan perangkat lunak untuk mendukung e-commerce, apa yang disebut "infrastruktur ekonomi untuk internet." Itu sudah menghitung beberapa pemain teknologi besar sebagai pelanggan, termasuk Amazon, Tenaga penjualan dan Instacart. Jika IPO terjadi, fintech kemungkinan akan menjadi salah satu debut terbesar tahun ini, jika bukan yang terbesar.

7. Sebelah

Nextdoor adalah jaringan sosial yang memungkinkan Anda terhubung dengan lingkungan Anda, mengatur acara dan memperingatkan tetangga Anda untuk hal-hal yang terjadi di sekitarnya. Mungkin di akhir yang lebih kecil dari IPO 2021 dengan penilaian potensial beberapa miliar dolar, tetapi pasar telah menunjukkan keinginan yang kuat untuk IPO jejaring sosial.

IPO SPAC mencapai rekor

Sementara IPO "nama rumah tangga" mengumpulkan banyak pers, penting untuk tidak mengabaikan apa yang mungkin menjadi salah satu tren terbesar tahun ini:IPO SPAC. SPACs melihat rekor tahun pada tahun 2020, mencetak hampir setengah dari hasil IPO tahun ini, menurut Dealogic, dan pesta masih berkecamuk di tahun 2021. Tanpa SPAC, 2020 hanyalah tahun yang luar biasa untuk IPO, bukan rekor.

SPAC, atau perusahaan akuisisi tujuan khusus, dibentuk untuk tujuan mendanai perusahaan swasta dan memasukkannya ke pasar saham. Mereka biasanya mengumpulkan ratusan juta dolar dari investor, biasanya seharga $10 per saham, dan kemudian mencari perusahaan swasta yang mereka dapat mengambil publik. Mereka biasanya memiliki beberapa tahun untuk menandatangani kesepakatan, atau mereka terpaksa mengembalikan uang tunai kepada investor.

SPAC biasanya menentukan industri yang mereka cari untuk sebuah kesepakatan, dengan perusahaan kendaraan listrik di antara sektor terpanas di sekitar, membonceng antusiasme investor untuk pemimpin seperti Tesla. SPAC secara efektif membeli sebagian dari perusahaan swasta dengan uang tunai, dan karena SPAC sudah diperdagangkan secara publik, perusahaan swasta menjadi perusahaan publik, juga.

Mengapa SPAC tiba-tiba begitu populer?

Laporan Goldman Sachs baru-baru ini menunjukkan bahwa kesepakatan SPAC yang diajukan pada tahun 2020 saja dapat menghasilkan sekitar $300 miliar pengambilalihan agregat selama dua tahun ke depan, jika SPACs mempertahankan rekor kontribusi mereka sekitar 20 persen dari modal perusahaan swasta.

“Pasar SPAC tumbuh dengan pesat, ” kata David Gallers, mitra pengelola dan salah satu pendiri Wealthspring Capital, sebuah perusahaan penasihat investasi yang berbasis di New York. “Dan pasar SPAC dimulai dengan awal yang besar pada tahun 2021.”

SPAC menjadi semakin populer karena beberapa alasan. Salah satu yang terbesar adalah sponsor SPAC dapat memperoleh banyak uang dari mereka, bahkan jika mereka mengambil "anjing perusahaan" publik.

Sementara investor luar menaruh hampir semua uang untuk SPAC, sponsor SPAC biasanya mengambil 20 persen dari saham ini sebagai bonus. Jika mereka menandatangani kesepakatan, mereka akan menyimpan sahamnya. Jika tidak, SPAC dibubarkan dan investor menerima uang mereka kembali, biasanya $10 per saham.

Plus, dengan menjalankan SPAC yang diperdagangkan secara publik, sponsor memiliki lebih banyak akses ke modal daripada melalui investor swasta, dan dapat menghindari berurusan dengan investor yang lebih kuat yang dapat menekan biaya kesepakatan. Mereka juga mendapatkan ekuitas dalam kesepakatan apa pun melalui saham bonus mereka di perusahaan.

Investor mungkin menyukai SPAC karena beberapa alasan. Mereka memiliki kelemahan terbatas, karena sebelum kesepakatan diselesaikan, mereka dapat meminta $10 per saham mereka kembali. Jadi mereka mendapatkan "tampilan bebas" pada sebuah kesepakatan. Jika SPAC memiliki sponsor yang cakap, investor mungkin dapat memiliki perusahaan swasta yang menarik. Jika mereka tidak menyukainya, mereka dapat menjual saham (mungkin di atas $10) atau meminta uang mereka kembali.

Dan perusahaan swasta mungkin menyukai strukturnya, karena jauh lebih mudah untuk go public melalui SPAC daripada proses penjaminan emisi tradisional yang lebih ketat dan peraturan SEC yang lebih berat, yang membatasi jenis proyeksi yang dapat ditawarkan IPO tradisional kepada investor.

Tapi bukan hanya insentif ini yang berkontribusi pada ledakan SPAC. Dengan suku bunga rendah, SPAC menawarkan alternatif:potensi kenaikan dengan risiko terbatas. Sementara itu, modal mengalir deras di pasar dan investor ekuitas swasta hanya memiliki sedikit perusahaan bagus untuk dibeli.

“Saya tidak berpikir SPAC akan hilang, karena mereka adalah ekuitas swasta baru, ” kata Bruderman, menunjuk pada peran ekuitas swasta dari perusahaan bersepeda melalui pasar publik dan swasta.

“Ada penerimaan SPAC yang lebih luas, dan mereka akan berada di sini untuk tinggal, ” kata Galler. “SPAC telah menjadi kendaraan yang menarik dan diterima bagi perusahaan untuk memasuki pasar publik.”

Intinya

Tidak diragukan lagi bahwa IPO telah menarik minat pasar, dan investor mendorong saham publik baru dengan cepat lebih tinggi, sebuah langkah yang terlihat spekulatif. Jadi, lebih penting dari sebelumnya untuk tetap berpegang pada fundamental investasi yang baik, kata Finfrock, yang menyarankan untuk menghindari IPO secara umum.

Tetap saja Finfrock tahu bahwa investor mungkin tertarik untuk berinvestasi dalam IPO yang panas. Jadi dia merekomendasikan investor membuka terpisah, "akun home-run" kecil di mana mereka dapat berinvestasi dalam IPO dan membatasi kerugian total. Dan jika Anda berinvestasi dalam IPO, katanya Anda harus siap kehilangan semua uang Anda:“Menjadi kaya dengan cepat itu mengasyikkan, tetapi hampir selalu skema cepat kaya [ini] tidak berhasil.”