Menyeimbangkan kembali portofolio Anda:Inilah artinya dan seberapa sering Anda harus melakukannya

Bagi banyak dari kita, berinvestasi adalah bagaimana kita menabung untuk masa pensiun, pendidikan perguruan tinggi dan peristiwa kehidupan lainnya. Setelah menetapkan tujuan keuangan kami dan membangun portofolio yang terdiversifikasi, kita bisa melihat investasi kita tumbuh dari waktu ke waktu. Tapi seiring berjalannya waktu dan situasi berubah, kita mungkin perlu menyesuaikan investasi tersebut. Di situlah penyeimbangan kembali portofolio masuk.

Pada dasarnya, penyeimbangan kembali portofolio bertindak sebagai penyetelan untuk investasi Anda. Ini memastikan toleransi risiko Anda selaras dengan tujuan keuangan jangka panjang Anda dan memberi Anda kesempatan untuk meninjau jenis investasi yang Anda pegang.

Cara kerja penyeimbangan kembali

Dalam hal penyeimbangan kembali, langkah pertama adalah melihat alokasi aset Anda.

Alokasi aset adalah campuran investasi yang Anda miliki seperti saham, obligasi, dana, real estat dan uang tunai. Alokasi aset ini memperhitungkan toleransi risiko dan tujuan keuangan Anda.

Seseorang yang lebih toleran terhadap risiko mungkin memiliki alokasi yang lebih tinggi untuk aset yang secara historis berisiko seperti saham atau mata uang kripto. Di samping itu, investor yang menghindari risiko mungkin memilih untuk memiliki bobot yang lebih tinggi untuk kelas aset yang kurang stabil seperti obligasi atau real estat.

Dalam menyusun portofolio, kuncinya adalah memahami bagaimana setiap kelas aset dapat memengaruhi kinerja Anda secara keseluruhan. Dengan memiliki portofolio yang seimbang, Anda mengurangi risiko kehilangan modal sambil meningkatkan kemungkinan menghasilkan pengembalian.

Setelah Anda menentukan alokasi aset yang optimal, ada kemungkinan besar pembobotan tersebut akan berubah seiring dengan bertambahnya keuntungan dan kerugian.

Pertimbangkan portofolio yang terdiri dari 60 persen saham dan 40 persen obligasi pada awal pasar bull di tahun 2009. Sekarang, bahwa alokasi aset akan berubah menjadi sekitar 85 persen saham dan 15 persen obligasi. Mengapa? Karena pasar saham telah secara signifikan mengungguli pasar obligasi, naik lebih dari 450 persen dari dasar pasar.

Untuk investor yang hampir pensiun, alokasi aset seperti itu bisa terlalu agresif, apalagi jika pasar saham akan memasuki koreksi.

Dengan meluangkan waktu untuk meninjau dan melakukan penyesuaian pada alokasi aset Anda, Anda mungkin juga menyadari peluang potensial untuk membeli rendah dan menjual tinggi.

Jenis penyeimbangan kembali portofolio

Ada berbagai strategi untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda. Jenis strategi yang Anda gunakan tergantung pada tujuan investasi dan tahap kehidupan Anda.

Sebagai contoh, memulai sebuah keluarga mungkin berarti Anda ingin mengalokasikan lebih banyak uang Anda ke rekening tabungan perguruan tinggi. Berencana untuk membeli rumah mungkin berarti memiliki lebih banyak uang tunai untuk uang muka. Mendapatkan promosi mungkin berarti memaksimalkan akun pensiun Anda.

Setelah Anda menentukan tujuan keuangan Anda, Anda dapat mengkalibrasi portofolio Anda.

Bagi sebagian besar investor, alasan paling umum untuk menyeimbangkan kembali portofolio adalah diversifikasi . Melalui strategi ini, Anda berusaha untuk memastikan alokasi aset tetap konsisten dan sejalan dengan tujuan investasi Anda.

Strategi lain untuk alokasi aset disebut “ beta pintar , ” di mana Anda menggunakan kombinasi dana indeks dan investasi tematik yang dikelola secara profesional.

Dengan dana indeks, Misalnya, investor dapat meniru kinerja sekeranjang saham yang membentuk indeks seperti S&P 500. Dalam hal ini, investor akan membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana. Melalui salah satu investasi tersebut, Anda mendapatkan eksposur ke semua saham di indeks itu.

Pilihan lainnya adalah investasi tematik melalui ETF atau reksa dana. Ada ribuan dari mereka yang melacak tema investasi seperti teknologi 5G, kendaraan elektrik, komputasi awan, keamanan siber dan keberlanjutan — untuk beberapa nama.

Namun berbeda dengan reksa dana indeks, di mana manajer dana mengikuti indeks, investasi aktif terkait dengan kemampuan manajer dana untuk memilih saham. Hasil dari, jenis investasi ini cenderung lebih fluktuatif.

Saat menyeimbangkan kembali portofolio, Anda dapat memilih untuk menambahkan kombinasi indeks dan investasi tematik ke alokasi saham Anda. Dengan menggunakan salah satu atau kedua strategi, kuncinya adalah menjaga biaya tetap rendah dan tetap terdiversifikasi.

Menyeimbangkan untuk pensiun

Di luar rekening investasi pribadi, rekening pensiun layak mendapat perhatian khusus karena usia Anda terutama akan menentukan bagaimana aset harus dialokasikan.

Prinsip dan strategi untuk rebalancing portofolio pada dasarnya sama. Namun, dengan mengambil pandangan holistik dari semua akun pensiun Anda (401(k), IR, Roth IRA), Anda mungkin menemukan bahwa alokasi aset yang Anda inginkan tidak proporsional.

Saat berurusan dengan banyak akun, pertimbangkan untuk menggabungkan semuanya dengan pelacak portofolio online, atau dengan menyimpannya di lembaga keuangan yang sama. Meskipun akun Anda dikelola secara aktif, memiliki mereka di bawah satu tampilan akan membuatnya lebih mudah untuk dilacak.

Dana target-date juga bisa menguntungkan bagi investor yang lebih memilih pendekatan yang lebih lepas tangan. Dana yang dikelola ini mengubah profil risiko berdasarkan perkiraan usia pensiun Anda, memilih aset yang lebih konservatif seiring bertambahnya usia.

Seberapa sering Anda harus menyeimbangkan kembali?

Tidak ada aturan keras dan cepat tentang kapan harus menyeimbangkan kembali portofolio Anda. Tetapi banyak investor yang membiasakan untuk meninjau kembali alokasi investasi mereka setiap tahun, triwulanan, atau bahkan bulanan. Lainnya memutuskan untuk membuat perubahan ketika alokasi aset melebihi ambang batas tertentu seperti 5 persen.

Riset dari Vanguard menunjukkan tidak ada strategi rebalancing yang optimal. Apakah portofolio diseimbangkan kembali setiap bulan, triwulanan, atau tahunan, pengembalian portofolio tidak jauh berbeda.

Sebenarnya, dengan memeriksa investasi Anda terlalu sering, Anda mungkin akhirnya membuat keputusan emosional pada saat itu alih-alih berpegang teguh pada tujuan jangka panjang Anda. Beberapa studi keuangan perilaku mengungkapkan investor mungkin tergoda untuk mengubah alokasi aset berdasarkan volatilitas pasar daripada tujuan keuangan mereka.

Meskipun seberapa sering Anda memeriksa, tujuannya adalah untuk mempertahankan profil risiko yang seimbang dari waktu ke waktu.

Apakah menyeimbangkan kembali portofolio Anda membutuhkan biaya?

Untuk investor do-it-yourself, rebalancing portofolio hari ini dapat dilakukan dengan biaya rendah atau tanpa biaya. Banyak perusahaan pialang menawarkan perdagangan tanpa biaya, sementara pilihan berbiaya rendah berlimpah.

Investasi otomatis juga membuat penyeimbangan kembali portofolio menjadi sederhana. Penasihat Robo secara otomatis menyelaraskan kembali alokasi aset sebagai bagian dari layanan mereka berdasarkan profil investor.

Banyak investor masih merasa paling nyaman bekerja dengan penasihat keuangan. Tentu saja, bahwa perhatian yang dipersonalisasi mungkin datang dengan biaya yang lebih tinggi.

Untuk perencanaan pensiun, perlu dicatat bahwa dana target-date — disebutkan sebelumnya — biasanya datang dengan biaya yang sedikit lebih tinggi daripada dana indeks murni.

Juga, reksa dana tertentu mungkin memiliki biaya penebusan awal, atau bahkan memuat biaya. Biaya beban adalah komisi yang dibayarkan investor saat membeli atau menjual reksa dana. Biaya ini ditentukan oleh perusahaan reksa dana dan perantaranya.

Saat memutuskan, penting untuk mencatat biaya ini di muka. Semakin Anda dapat meminimalkan biaya yang tidak perlu, semakin banyak Anda dapat berinvestasi untuk masa depan keuangan Anda.

Pertimbangan pajak saat menyeimbangkan kembali

Jika Anda perlu menjual aset untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda, luangkan waktu untuk mempertimbangkan implikasi pajak.

Alih-alih menjual, investor juga dapat berhenti memberikan kontribusi baru untuk kelas aset tertentu dan mengalihkan dana tersebut ke kepemilikan yang kurang tertimbang sebagai cara untuk menyeimbangkan kembali dari waktu ke waktu. Strategi ini meminimalkan potensi kewajiban pajak.

Saat menyeimbangkan kembali, sangat penting untuk memperhatikan jenis akun tempat aset Anda berada dan berapa lama Anda memilikinya. Faktor-faktor ini akan menentukan bagaimana keuntungan atau kerugian modal Anda dikenai pajak.

Sebagai contoh, menyeimbangkan kembali aset Anda di akun yang diuntungkan pajak seperti 401 (k), IR, atau Roth IRA, mungkin tidak dikenakan pajak keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang. Kalau tidak, keuntungan modal yang dihasilkan dalam akun investasi standar dikenakan pajak berbeda oleh pemerintah AS.

Sebelum melakukan perubahan apa pun, Anda mungkin ingin berkonsultasi dengan profesional pajak.

Intinya

Menyeimbangkan kembali portofolio Anda adalah cara yang bagus untuk menyelaraskan dengan keuangan Anda. Ini memastikan Anda tetap terdiversifikasi dan di jalur untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang Anda.

Dengan tetap bertunangan, Anda akan merasa lebih berdaya untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik dan menghindari kesalahan yang berpotensi merugikan.