Apa itu Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi?

The Modified Dietz Return adalah metode aljabar yang digunakan untuk menghitung tingkat pengembalianRate of ReturnTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari investasi selama periode waktu dibandingkan dengan biaya awal investasi dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan formula paling umum dari portofolio investasi berdasarkan arus kas portofolio. Metode ini juga memperhitungkan waktu kapan arus kas masuk dan keluar dari portofolio.

Berbeda dengan Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi dan Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) dari sebuah proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh pada suatu proyek atau investasi., Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi bukanlah pengembalian yang diharapkan dan melihat ke belakang, tidak menggunakan nilai yang diharapkan, dan menghitung pengembalian portofolio yang direalisasikan.

Mengapa Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi Dibuat?

Formula Modified Dietz dibuat untuk lebih memahami dan memberikan lebih banyak transparansi untuk pengembalian portofolio investasi yang dibuat. Portofolio investasi terus-menerus melihat arus kas masuk dan keluar, sehingga mudah kehilangan jejak berapa banyak uang yang dihasilkan portofolio. Dengan demikian, formula Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi dibuat untuk melacak waktu dan besarnya arus kas di seluruh cakrawala investasi.

Formula untuk Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi

Di mana:

• V(0) =Nilai portofolio pada tanggal mulai
• V(1) =Nilai portofolio pada tanggal akhir
• CF =Arus kas di seluruh cakrawala investasi
• T =Panjang cakrawala investasi
• T =Waktu arus kas
• CF(t) =Arus kas pada waktu tertentu

Salah satu komponen utama dari rumus tersebut adalah kemampuannya untuk memperhitungkan waktu arus kas. Rumus menjelaskan fakta seperti itu dengan mengambil jumlah arus kas tertimbang, tertimbang ketika terjadi di seluruh cakrawala investasi.

Hal ini dicapai dengan mengambil perbedaan panjang cakrawala investasi (T) dan waktu arus kas (t) dan membagi perbedaan dengan cakrawala investasi (T), kemudian dengan mengalikan hasilnya dengan besarnya arus kas yang terjadi pada t; produk akan menjadi arus kas tertimbang.

Contoh Praktis

Seorang individu menginvestasikan $1, 000 dalam portofolio investasi selama satu tahun. Di akhir tahun, portofolio naik nilainya menjadi $1, 200. Selama cakrawala investasi, pada akhir tiga bulan pertama, investor menyetor $500 ke dalam portofolio.

Namun, pada akhir periode sembilan bulan, investor menarik $800. Untuk memahami kinerja portofolio, investor harus menghitung tingkat pengembalian yang memperhitungkan waktu penarikan dan penyetoran yang dilakukan.

Dengan demikian:

• V(0) =1000
• V(1) =1200
• CF ₂₅ =500
• CF ₇₅ =-800
• T =1 tahun

Kerugian dari Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi

Rumus Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi menunjukkan kerugian ketika satu atau lebih arus kas besar terjadi selama periode investasi atau ketika investasi sangat fluktuatif, dan pengalaman kembali yang secara signifikan non-linear. Kelemahan lainnya adalah investor perlu mengetahui nilai investasi baik di awal maupun di akhir horizon investasi.

Selain itu, investor harus mengadopsi cara untuk melacak arus kas masuk dan keluar dari portofolio. Penting untuk mengetahui kapan harus menggunakan Modified Dietz Return untuk mendapatkan pemahaman yang akurat tentang bagaimana kinerja portofolio investasi.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Tingkat Persentase Tahunan (APR)Tingkat Persentase Tahunan (APR)Tingkat Persentase Tahunan (APR) adalah tingkat bunga tahunan yang harus dibayar seseorang atas pinjaman, atau yang mereka terima di rekening deposito. Akhirnya, APR adalah istilah persentase sederhana yang digunakan untuk menyatakan jumlah numerik yang dibayarkan oleh individu atau entitas setiap tahun untuk hak istimewa meminjam uang.
• Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi (biasanya dilambangkan sebagai MIRR) adalah ukuran keuangan yang membantu menentukan daya tarik suatu investasi dan yang dapat digunakan untuk membandingkan berbagai investasi . Pada dasarnya, tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi adalah modifikasi dari rumus tingkat pengembalian internal (IRR).
• Manajer PortofolioManajer PortofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka.
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi berbagai investasi.