Apa itu Panggilan Margin?

Panggilan margin terjadi ketika nilai akun margin turun di bawah persyaratan margin pemeliharaan akun. Ini adalah permintaan oleh perusahaan pialang untuk membawa saldo akun margin ke persyaratan margin pemeliharaan minimum. Untuk memenuhi panggilan margin, investor dari akun margin harus menyetor dana tambahan, menyimpan surat berharga tanpa batas, atau menjual posisi saat ini.

Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. Peraturan T menetapkan margin pemeliharaan setidaknya 25% dari investasi. Namun, beberapa broker dapat menetapkan margin pemeliharaan mereka menjadi 30% atau 40%, tergantung pada peraturan broker. Pialang menerapkan aturan tersebut untuk melindungi diri mereka dari risiko gagal bayar pelanggan. Ini memastikan bahwa ada jaminan yang cukup di rekening margin pelanggan.

Memahami Panggilan Margin

Ketika saldo akun margin berjalan rendah di bawah margin minimum yang disyaratkan, broker mengeluarkan margin call ke investor masing-masing. Margin call adalah permintaan broker yang mengharuskan pelanggan untuk mengisi ulang akun mereka, baik dengan menyuntikkan lebih banyak uang tunai atau menjual bagian dari keamanan untuk membawa akun ke minimum yang diperlukan.

Pelanggan diperbolehkan tenggang waktu singkat untuk mengambil tindakan yang diperlukan untuk memenuhi persyaratan margin. Jika pelanggan tidak menanggapi panggilan margin, broker dapat membuang sebagian dari sekuritas untuk mengembalikan akun ke tingkat margin yang diperlukan.

Regulator keuangan seperti Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) bertindak sebagai organisasi pengaturan mandiri untuk perusahaan sekuritas yang beroperasi di Amerika Serikat. mengharuskan pialang untuk menetapkan persyaratan margin untuk akun perdagangan pelanggan. Jika rekening nasabah berada di bawah saldo minimum yang dipersyaratkan, broker mungkin tidak selalu mengeluarkan margin call kepada pelanggan, mengharuskan mereka untuk mengisi ulang akun. Sebagai gantinya, mereka dapat menjual sebagian dari sekuritas pelanggan untuk mengembalikan akun margin ke margin pemeliharaan tanpa memberi tahu pelanggan.

Rumus untuk Harga Margin Call

Rumus untuk harga margin call adalah sebagai berikut:

Di mana:

• Harga pembelian awal adalah harga pembelian sekuritas;
• Margin awal adalah jumlah minimum, dinyatakan dalam persen, bahwa investor harus membayar keamanan; dan
• Margin pemeliharaan adalah jumlah ekuitas, dinyatakan dalam persen, yang harus dipertahankan dalam rekening margin.

Contoh Panggilan Margin

Seorang investor ingin membeli sekuritas seharga $100 dengan margin awal 50% (artinya investor menggunakan $50 dari uangnya untuk membeli sekuritas dan meminjam sisa $50 dari broker). Tambahan, margin pemeliharaan adalah 25%. Pada harga sekuritas berapa investor akan menerima margin call?

Investor akan menerima margin call jika harga sekuritas turun di bawah $66,67 .

Menafsirkan Contoh Di Atas

Untuk lebih menguraikan contoh di atas, kita dapat mengartikannya sebagai:

• Investor membeli sekuritas seharga $100 menggunakan $50 dari uangnya sendiri dan $50 dari broker; dan
• Margin pemeliharaan brokerMaintenance MarginMaintenance margin adalah jumlah total modal yang harus tetap ada dalam akun investasi untuk mempertahankan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari a adalah 25%, artinya uang investor sendiri harus terdiri dari setidaknya 25% dari keamanan.

Dengan menentukan harga margin call, kami menentukan harga minimum keamanan yang dapat diperdagangkan tanpa jatuh di bawah margin pemeliharaan. Pada contoh di atas, harga margin call adalah $66,67 karena:

• Karena broker meminjamkan $50 kepada investor untuk membeli sekuritas dan sekuritas diperdagangkan pada $66,67, uang pinjaman broker terdiri dari 75% dari investasi ($50 / $66,67), dan uang investor sendiri terdiri dari 25% dari investasi ($66,67 – $50 / $66,67).

Karena itu, dengan harga $66,67, broker mempertahankan posisi 75% di sekuritas, dan investor memegang 25% posisi dalam sekuritas:harga margin call.

Jika harga sekuritas turun di bawah $66,67, katakan $60, broker akan terdiri dari 83,33% ($50 / $60) dari investasi, dan investor akan terdiri dari 16,66% ($60 – $50 / $60) dari investasi. Melihat bahwa investor sekarang hanya memegang posisi ekuitas 16,66% dalam investasi, dia akan menerima panggilan margin.

Cara Menutupi Panggilan Margin

Jika margin call tidak terpenuhi, broker dapat melikuidasi posisi investor. Sebagai contoh, jika investor pada contoh di atas tidak memenuhi margin call saat harga turun menjadi $60, broker akan melikuidasi posisi investor pada $60 dan mengambil kembali $50 yang terutang oleh investor. Investor akan menghadapi kerugian yang direalisasikan sebesar 80%, karena dia sekarang hanya memiliki $10 dari jumlah investasi awalnya sebesar $50.

Margin call dapat dilakukan melalui:

• Menyetorkan dana tambahan untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun;
• Menyetorkan sekuritas tanpa margin untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun; atau
• Menjual sekuritas bermargin untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan akun.

Cara Menghindari Panggilan Margin

1. Tinggalkan bantalan uang tunai di akun

Alih-alih menginvestasikan semua uang dalam produk keuangan, investor dapat menyisihkan beberapa setoran tunai untuk membantu menghindari margin call. Uang tunai menawarkan nilai yang stabil dan akan tetap utuh bahkan ketika nilai sekuritas berfluktuasi.

2. Rencanakan volatilitas

Seorang investor dapat mendiversifikasi portofolionya dengan memegang berbagai jenis sekuritas. Produk keuangan dapat terdiri dari saham, obligasi, komoditas, dan turunan. Diversifikasi portofolio Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya atau modal portofolio ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian dapat membantu investor menahan fluktuasi pasar keuangan yang tidak terduga tanpa jatuh di bawah margin pemeliharaan.

3. Berinvestasi pada aset dengan potensi pengembalian tinggi

Aset dengan pengembalian tinggi dapat membantu investor mendapatkan pengembalian yang cukup dalam jangka pendek. Membeli aset jangka pendek dengan potensi pengembalian yang tinggi dapat membantu investor memperoleh pengembalian yang cukup untuk membayar pinjaman margin dan bunga dan tetap memperoleh keuntungan.

4. Lakukan pembayaran rutin

Biaya bunga diterapkan ke akun investor setiap bulan. Karena pinjaman margin tidak datang dengan jadwal pembayaran tertentu, investor harus merumuskan rencana yang jelas untuk membayar biaya bunga secara teratur pada saat jatuh tempo. Melakukan pembayaran bunga secara teratur setiap bulan akan membantu menghindari akumulasi pinjaman dan menjaga saldo pinjaman tetap terkendali.

5. Tetapkan minimum investor

Investor harus menetapkan margin pemeliharaan mereka sendiri, yang harus di atas saldo minimum yang disyaratkan broker. Ketika saldo akun margin turun dari batas itu, trader harus mengisi akun untuk menambah saldo. Strategi semacam itu dapat membantu investor menghindari panggilan margin dan penjualan paksa sekuritas berpotensi tinggi.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Perantara KeuanganPerantara KeuanganPerantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut sebagai perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
• Margin TradingMargin TradingMargin trading adalah tindakan meminjam dana dari broker dengan tujuan untuk berinvestasi dalam sekuritas keuangan. Saham yang dibeli berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman. Alasan utama di balik meminjam uang adalah untuk mendapatkan lebih banyak modal untuk diinvestasikan
• Short InterestShort InterestShort interest mengacu pada jumlah saham yang dijual pendek tetapi belum dibeli kembali atau ditutup. Bunga pendek suatu perusahaan dapat ditunjukkan sebagai jumlah absolut atau sebagai persentase dari saham yang beredar. Itu dilihat oleh investor untuk membantu menentukan sentimen pasar yang berlaku
• Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 Undang-Undang Sekuritas 1933 adalah undang-undang sekuritas federal besar pertama yang disahkan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Kebenaran dalam Undang-Undang Sekuritas, Undang-Undang Sekuritas Federal, atau UU 1933. Itu disahkan pada 27 Mei, 1933 selama Depresi Besar. ...hukum ditujukan untuk memperbaiki beberapa kesalahan