Apa itu Harga Forward?

Harga forward mengacu pada harga yang telah ditentukan dan disepakati sebelumnya dari aset dasar dalam kontrak forward. Ini juga dikenal sebagai kurs forward.

Kontrak forward mengacu pada perjanjian antara pihak-pihak untuk membeli atau menjual aset yang mendasari Aset Dasar Aset dasar adalah istilah investasi yang mengacu pada aset keuangan atau keamanan riil yang menjadi dasar derivatif keuangan. Dengan demikian, pada tanggal dan harga yang disepakati. Aset dasar dapat berupa mata uang, komoditas, atau aset keuangan lainnya.

Aset tersebut disepakati oleh pembeli dan penjual (dua pihak) yang menandatangani kontrak forward. Setelah dimulainya perjanjian, kontrak bernilai 0 karena kondisi pasar belum berubah. Nilai kontrak forward dapat menjadi negatif atau positif, tergantung pada fluktuasi harga aset yang mendasarinya.

Harga forward memperhitungkan berbagai faktor. Ini mempertimbangkan biaya peluang terkaitBiaya PeluangBiaya peluang adalah salah satu konsep kunci dalam studi ekonomi dan lazim di berbagai proses pengambilan keputusan. NS, kepentingan atau kepentingan terdahulu, dan biaya lain yang terkait dengan aset dasar dan harga spot saat ini. Karena kondisi pasar yang tidak terduga, kontrak forward dapat terapresiasi atau terdepresiasi baik bagi penjual maupun pembeli.

Ringkasan

• Harga forward mengacu pada harga yang telah ditentukan dan disepakati sebelumnya dari aset dasar dalam kontrak forward.
• Kontrak forward mengacu pada kesepakatan antara pihak-pihak untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal dan harga yang disepakati.
• Harga forward memperhitungkan berbagai faktor. Ini mempertimbangkan biaya peluang terkait, kepentingan atau kepentingan terdahulu, dan biaya lain yang terkait dengan aset dasar dan harga spot saat ini.

Rumus Harga Maju

Rumus harga forward (yang mengasumsikan dividen nol) terlihat di bawah ini:

F =S ₀ x e ^rT

Di mana:

• F =Harga forward kontrak
• S ₀ =Harga spot aset yang mendasari saat ini
• e =Konstanta irasional matematis didekati dengan 2.7183
• R =Tingkat bebas risiko yang berlaku untuk umur kontrak forward
• T =Tanggal pengiriman dalam tahun

Contoh:

Josh mencari untuk masuk ke dalam kontrak forward untuk aset investasi yang saat ini diperdagangkan pada $1, 000. Tingkat bebas risiko di negara Josh adalah 4%. Harga forward untuk aset ini dapat dihitung sebagai:

F =$1, 000 x e ^{(0,04 x 1)}

F =$1, 040.81

Juga, dalam situasi di mana biaya tercatat muncul, rumus harga forward dapat diperluas untuk memperhitungkan biaya, seperti yang terlihat di bawah ini:

F =S ₀ x e ^(r+q)T

Di mana:

• Q =Biaya pengangkutan

Aset Dasar Dengan Dividen

Untuk kontrak forward dimana aset yang mendasari dapat menimbulkan dividen, harga forward ditentukan dengan rumus sebagai berikut:

F =(S ₀ – D) x e ^rT

Di mana:

• D =Jumlah dari setiap nilai sekarang dividen

Teori yang Mendukung Formula Harga Forward

Rumus harga forward membahas ketidakpastian seputar harga yang harus dijual oleh penjual aset untuk memastikan pengembalian maksimum dan harga berapa yang sesuai bagi pembeli aset untuk pengembalian maksimum.

Kedua belah pihak tidak ingin mengalami kerugian; karenanya, mereka berdua harus menyepakati harga yang adil. Penjual dikatakan telah mengambil atau memasuki posisi short, sedangkan pembeli dikatakan telah memasuki posisi long. Setidaknya, kita tahu bahwa keduanya tidak ingin kehilangan uang dalam kesepakatan.

Variasi ekonomi dari formula akan ditulis sebagai:

Biaya Modal =(Harga Wajar + Nilai Masa Depan dari Dividen Aset) – Harga Spot Aset

Harga Forward =Harga Spot – Biaya Carry

Untuk menentukan nilai masa depan dari potensi dividen suatu aset, kekuatan bunga bebas risiko digunakan. Ini sesuai dengan asumsi bahwa situasinya bebas risiko; karenanya, investor akan mencari untuk menginvestasikan kembali pada tingkat bebas risiko.

Harga spot dari aset dasar dapat dilambangkan sebagai nilai pasarNilai PasarNilai pasar biasanya digunakan untuk menggambarkan berapa nilai aset atau perusahaan di pasar keuangan. Ini ditentukan bersama oleh pelaku pasar dan kontrak pada saat dimulainya.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Kontrak Forward Kontrak ForwardSebuah kontrak forward, sering disingkat menjadi hanya "maju", adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan
• Aset KeuanganAset KeuanganAset keuangan mengacu pada aset yang timbul dari perjanjian kontraktual atas arus kas masa depan atau dari kepemilikan instrumen ekuitas entitas lain. Sebuah kunci
• DividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.
• Biaya Modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya.