Apa itu Penarikan?

Penarikan adalah istilah investasi yang mengacu pada penurunan nilai investasi tunggal atau portofolio investasi dari nilai puncak relatif ke palung relatif. Ini adalah faktor risiko yang penting bagi investor untuk dipertimbangkan, menjadi lebih penting dalam manajemen aset Manajemen Aset Manajemen aset mengacu pada proses pengembangan, Pengoperasian, memelihara, dan menjual aset dengan cara yang hemat biaya. dalam beberapa tahun terakhir.

Penarikan biasanya disebut sebagai angka persentase. Sebagai contoh, jika nilai portofolio investasi turun dari $10, 000 hingga $7, 000, maka portofolio tersebut telah mengalami drawdown sebesar 30%.

Dua elemen kunci harus dilihat dalam kaitannya dengan penarikan. Yang pertama adalah uang, dan yang kedua adalah waktu. Elemen uang mengacu pada jumlah moneter penarikan. Elemen waktu mengacu pada berapa lama penarikan berlangsung – yaitu, periode waktu apa yang berlalu sebelum nilai investasi memulihkan jumlah penarikan, naik ke nilai puncak relatif baru.

Ringkasan

• Penarikan adalah istilah investasi yang mengacu pada penurunan nilai investasi tunggal atau portofolio investasi dari nilai puncak relatif ke palung relatif.
• Penarikan merupakan faktor risiko penting bagi investor untuk dipertimbangkan.
• Dua elemen penarikan adalah jumlah moneter dari penarikan dan periode waktu yang diperlukan untuk investasi untuk pulih dari penarikan.

Mengapa Penarikan Penting – Uang

Faktor risiko penarikan sangat penting untuk dipertimbangkan investor, tetapi, Sayangnya, itu sering diabaikan.

Mengapa penarikan begitu penting? Untuk menjawab pertanyaan itu, mari kita lihat beberapa contoh situasi investor dan bagaimana drawdown dapat mempengaruhi mereka.

Misalkan Anda sedang mempertimbangkan untuk menerapkan strategi perdagangan baru yang secara historis terbukti cukup menguntungkan secara keseluruhan, dengan rata-rata pengembalian investasi tahunan lebih dari 20%. Kedengarannya bagus, Baik? Namun, setelah melihat rekam jejak penggunaan strategi tersebut, Anda melihat bahwa strategi tersebut telah mengalami penarikan sebesar $6, 000, $7, 000, dan pada satu kesempatan, bahkan $10, 000. Meskipun demikian, strategi telah menguntungkan secara keseluruhan, mengambil investasi awal hipotetis sebesar $5, 000 hingga lebih dari $25, 000 dalam jangka waktu empat tahun.

Penarikan masih penting untuk dipertimbangkan karena alasan berikut:Asumsikan bahwa Anda mulai berdagang menggunakan strategi, dengan investasi awal $5, 000, dan kebetulan cukup disayangkan untuk memulai perdagangan strategi pada saat mulai mengalami salah satu periode penarikannya. Jika penarikan hanya cocok dengan jumlah penarikan terendah sebelumnya sebesar $6, 000, maka investasi awal Anda sebesar $5, 000 akan dimusnahkan sepenuhnya sebelum Anda dapat menikmati manfaat dari kesuksesan strategi secara keseluruhan.

Mengapa Penarikan Penting – Waktu

Contoh kedua tentang bagaimana masalah penarikan ini terlihat pada elemen waktu yang harus dipertimbangkan – jumlah waktu yang diperlukan untuk investasi untuk memulihkan kerugian penarikan dan pindah ke nilai baru yang relatif tinggi.

Asumsikan bahwa Anda sedang mempertimbangkan untuk berinvestasi di reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat serta pengorbanan dari berinvestasi di dalamnya. Kinerja reksa dana secara keseluruhan sangat baik, dan dana tersebut tidak mengalami penurunan nilai yang berlebihan. Selama tujuh tahun sebelumnya, dana tersebut hanya mengalami dua penarikan yang signifikan – satu dari 10% dan satu dari 20%.

Namun, ketika penarikan telah terjadi, mereka telah berlangsung untuk jangka waktu yang lama - rata-rata, sekitar 18 bulan. Dengan kata lain, ketika penurunan yang signifikan dalam Nilai Aktiva Bersih (NAV) Reksa Dana Nilai Aktiva BersihNilai Aktiva Bersih (NAB) didefinisikan sebagai nilai aset reksa dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UITs) wajib menghitung NAB yang telah terjadi, dibutuhkan sekitar satu setengah tahun bagi dana untuk memulihkan kerugian dan naik ke level tertinggi baru.

Sekarang, misalkan ketika Anda berinvestasi dalam dana tersebut, Anda mengantisipasi kebutuhan untuk menguangkan investasi Anda satu tahun dari sekarang ketika Anda akan memiliki beberapa pengeluaran besar untuk menutupi. Jika dana mengalami penarikan sebesar 10% setelah investasi Anda di dalamnya, kemudian, berdasarkan kinerja masa lalu, kecil kemungkinan nilai dana akan pulih sebelum Anda perlu menjual saham Anda.

Dengan demikian, Anda mungkin terpaksa melikuidasi posisi Anda di reksa dana dengan kerugian. Menyadari hal ini, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk berinvestasi di reksa dana alternatif yang riwayat masa lalunya menunjukkan pemulihan yang lebih cepat, dengan periode penarikan yang lebih singkat.

Kesimpulan

Potensi penarikan merupakan faktor penting bagi investor untuk dipertimbangkan, baik dalam kaitannya dengan investasi individu atau total portofolio investasi mereka. Dua contoh di atas menggambarkan mengapa jumlah dan durasi penarikan adalah elemen kunci yang harus diperhitungkan.

Investor dapat meminimalkan risiko investasi yang ditimbulkan oleh potensi penarikan dengan memanfaatkan manajemen alokasi aset dalam portofolio investasi mereka. Sebagai contoh, penarikan dalam investasi ekuitas sebagian dapat diimbangi dengan investasi seperti obligasi yang menawarkan jaminan, pengembalian investasi positif yang berkelanjutan.

Belajarlah lagi

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSAMendaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Strategi Investasi AgresifStrategi Investasi AgresifStrategi Investasi agresif adalah strategi investasi yang berisiko tinggi, pendekatan imbalan tinggi untuk berinvestasi. Strategi semacam ini cocok untuk yang lebih muda
• Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama suatu periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Manajemen RisikoManajemen RisikoManajemen risiko meliputi identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan bisnis. Biasanya dilakukan dengan
• Alokasi Aset Strategis Alokasi Aset Strategis (SAA) Alokasi aset strategis mengacu pada strategi portofolio jangka panjang yang melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan kembali alokasi