Apa itu Akses Pasar Langsung?

Akses pasar langsung (DMA) mengacu pada metode perdagangan elektronik di mana investor dapat melakukan perdagangan dengan berinteraksi langsung dengan buku pesanan elektronik. Buku pesananBuku pesananBuku pesanan adalah daftar pesanan yang menyajikan penawaran berbeda dari pembeli dan penjual untuk keamanan tertentu. Ini menunjukkan harga dan volume adalah daftar pesanan yang mencatat pesanan yang dilakukan pembeli dan penjual di bursa saham. Pesanan tetap ada di buku sampai dipenuhi dengan mencocokkan harga yang ingin dibayar pembeli untuk membeli sekuritas dengan harga yang ingin dijual oleh penjual.

Biasanya, menempatkan pesanan dalam buku pesanan hanya dapat dilakukan oleh pialang dan lembaga keuangan. Secara tradisional, jika seorang investor ingin melakukan perdagangan, dia akan memberi tahu broker secara online atau melalui telepon. Broker kemudian akan mencari harga terbaik untuk investor. Menggunakan akses pasar langsung, memungkinkan pedagang untuk melewati broker dan mengakses bursa saham secara langsung. Karena itu, pedagang dapat memilih harga untuk pesanan mereka.

Akses pasar langsung dapat memfasilitasi perdagangan untuk setiap bursa saham dan sekuritas apa pun yang diperdagangkan di bursa saham. Karena itu, investor dapat melakukan perdagangan saham, surat berharga penghasilan tetap Surat berharga penghasilan tetap Surat berharga penghasilan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali, derivatif keuangan, atau instrumen keuangan lainnya.

Bagaimana Perdagangan Dieksekusi di Akses Pasar Langsung?

3. Melalui platform perdagangan online, seorang pedagang memesan untuk membeli sekuritas.
4. Pesanan tersebut kemudian dicatat dalam buku perdagangan elektronik, dan informasi dikomunikasikan ke server pertukaran.
5. Pesanan diterima oleh bursa efek, dan itu bisa dipenuhi setelah harga beli pedagang sesuai dengan harga penjual.

Siapa yang Menggunakan Akses Pasar Langsung?

Akses pasar langsung direkomendasikan hanya untuk pedagang tingkat lanjut, karena mungkin ada kesulitan. Sebagai contoh, pedagang mendapatkan akses ke strategi perdagangan tingkat lanjut – seperti perdagangan algoritmikPerdagangan algoritmikStrategi perdagangan algoritmik melibatkan pengambilan keputusan perdagangan berdasarkan aturan yang telah ditentukan sebelumnya yang diprogram ke dalam komputer. – yang lebih cocok untuk trader berpengalaman.

Selain itu, ini juga cocok untuk investor yang ingin melakukan transaksi dalam jumlah besar karena persyaratan untuk mengeksekusi pesanan dengan volume tinggi.

Selain pedagang swasta, pengguna juga termasuk perusahaan sisi beli, seperti dana lindung nilai, reksa dana, Dana pensiun, dan dana ekuitas swasta. Perusahaan sisi beli dapat menggunakan infrastruktur teknologi yang disediakan oleh perusahaan sisi jual (yaitu, bank investasi) untuk mendapatkan akses pasar langsung. Banyak perusahaan sisi penjualan sekarang menyediakan layanan untuk akses pasar langsung ke klien mereka.

Keuntungan Akses Pasar Langsung

• Karena tidak ada lagi broker yang terlibat dalam proses perdagangan, investor bisa mendapatkan akses ke pasar lebih cepat, yang mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan eksekusi transaksi.

• Transaksi dikelola oleh investor, bukan broker, jadi yang pertama akan memberikan kontrol lebih besar atas pesanan perdagangan.
• Investor mendapat kesempatan untuk mengikuti lelang pra-pasar dan pasca-pasar.
• Ada risiko rendah dari informasi rahasia investor (yaitu, nama, alamat, nomor rekening bank) bocor, karena tidak ada vendor pihak ketiga yang terlibat, dan perdagangan berlangsung secara anonim. Saat berdagang, investor akan menggunakan identitas penyedia akses pasar langsung, bukan milik mereka.
• Investor bisa mendapatkan akses ke perdagangan frekuensi tinggi, yang merupakan jenis teknik perdagangan algoritmik yang memanfaatkan data frekuensi tinggi dan alat perdagangan untuk menghasilkan kecepatan tinggi dan tingkat turnover tinggi.

Kekurangan Akses Pasar Langsung

• Hal ini membutuhkan penggunaan infrastruktur teknologi canggih untuk mendapatkan akses langsung ke bursa saham dan memungkinkan perdagangan elektronik. Karena itu, itu bisa mahal bagi bisnis untuk mempertahankannya.
• Jika ada masalah dengan konektivitas internet, mungkin berdampak pada koneksi ke akses pasar langsung. Karena itu, pemeliharaan sistem secara teratur diperlukan untuk memastikan berfungsi dengan baik.
• Ini diatur secara signifikan untuk memastikan bahwa perdagangan dijalankan dengan benar. Ini berarti bahwa perdagangan akan kurang fleksibel dibandingkan dengan metode over-the-counter.
• Jika akun perdagangan investor menjadi tidak aktif atau jika mereka tidak terlalu sering berdagang, akan dikenakan biaya penalti.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSAMendaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan
• Jenis Pasar – Dealer, pialang, BursaJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini
• Biaya TransaksiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang timbul yang tidak dibebankan kepada setiap peserta transaksi. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif.