Apa itu Pengukuran Risiko Deviasi?

Ukuran risiko deviasi adalah fungsi yang digunakan untuk mengukur risiko keuangan, dan itu berbeda dari pengukuran risiko umum. Pengukuran risiko terutama digunakan dalam industri keuangan untuk mengukur pergerakan dan volatilitasVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi masa lalu dalam harga investasi.

Dalam berinvestasi saham, optionsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga tertentu., dan investasi lainnya, pedagang tertarik untuk mengetahui kemungkinan harga investasi bergerak ke arah tertentu, mengakibatkan keuntungan atau kerugian. Untuk mencapai tujuan mereka, pedagang menggunakan berbagai fungsi untuk menentukan risiko dan volatilitas saham, dengan ukuran risiko penyimpangan menjadi salah satu fungsi yang paling banyak digunakan.

Apa itu Standar Deviasi?

Standar deviasi adalah konsep matematika yang digunakan dalam berbagai disiplin ilmu seperti keuangan, ekonomi, akuntansi, dan statistikKonsep Statistik Dasar untuk KeuanganPemahaman yang kuat tentang statistik sangat penting dalam membantu kita lebih memahami keuangan. Lebih-lebih lagi, konsep statistik dapat membantu investor memantau. Ini mengukur seberapa menyebar titik data individu dari nilai rata-rata. Standar deviasi dihitung dengan mengurangi rata-rata dari setiap nilai, menghitung akar kuadrat, menambahkan mereka, dan mencari rata-rata perbedaan untuk mendapatkan varians. Varians mengukur bagaimana angka dalam kumpulan data tersebar, dan digunakan sebagai indikator volatilitas dalam kumpulan data.

Ketika mengevaluasi reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat dan pengorbanan dari berinvestasi di dalamnya atau sekuritas untuk diinvestasikan, pedagang lebih suka menggunakan standar deviasi sebagai pengukuran risiko karena kemampuannya untuk menunjukkan volatilitas perdagangan. Khas, pedagang menghitung tingkat pengembalian tahunan setiap portofolio untuk menentukan probabilitas portofolio menghasilkan pengembalian yang konsisten di masa depan.

Sebagai contoh, keamanan dengan pertumbuhan tinggi akan menunjukkan deviasi standar yang lebih tinggi karena pengembaliannya terus memuncak dan berbalik sebelum menetap pada titik tertentu. Ini berarti bahwa keamanannya sangat fluktuatif dan membawa tingkat risiko yang lebih tinggi sehingga investor yang menghindari risiko akan merasa tidak nyaman. Di sisi lain, sekuritas lama dengan track record memberikan pengembalian yang konsisten akan menghasilkan varians yang rendah, yang menunjukkan bahwa keamanan membawa jumlah risiko yang rendah.

Bagaimana Deviasi Mengukur Risiko?

Saat menggunakan standar deviasi untuk mengukur risiko, analis tertarik untuk mengetahui bagaimana tingkat bunga tahunan Tingkat Bunga Tahunan Efektif Tingkat Bunga Tahunan Efektif (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk peracikan selama periode tertentu. Sederhananya, yang efektif tersebar, yang menentukan seberapa berisiko investasi tersebut. Sekuritas dengan jangkauan yang lebih luas dan pergerakan yang tidak dapat diprediksi membawa lebih banyak risiko dan akan datang dengan banyak ketidakpastian mengenai arah harga.

Sebagai contoh, saham yang berorientasi pada pertumbuhan akan mengalami banyak lonjakan dan pembalikan, dan arahnya tidak pasti. Investor yang mencari risiko lebih menyukai saham yang tidak dapat diprediksi karena menawarkan potensi keuntungan yang lebih besar ketika waktunya tepat. Saham yang cukup konstan datang dengan risiko rendah karena kemungkinan besar akan tetap berada dalam kisaran yang sama untuk waktu yang lama. Contohnya adalah saham yang mengembalikan 7% -10% selama satu tahun perdagangan penuh.

Pengukuran Risiko di Pasar Saham

Ketika memperdagangkan sekuritas di pasar saham, pedagang mengandalkan asumsi bahwa sekuritas mengikuti distribusi normal. Distribusi normal membentuk bentuk lonceng, dengan satu titik tertinggi pada kurva, dan dua garis miring ke bawah di kedua sisi kurva. Titik tertinggi mewakili hasil yang paling mungkin, sedangkan garis lainnya menunjukkan hasil lain yang mungkin.

Saat menganalisis sekuritas potensial untuk diinvestasikan, harapannya adalah bahwa nilainya akan turun satu penyimpangan dari rata-rata 68% dari waktu, sementara 95% dari waktu, nilai-nilai akan jatuh dua penyimpangan dari rata-rata. Investor dan analis saham menggunakan distribusi normal dari kinerja historis saham untuk menghitung pengembalian yang diharapkan di masa depan.

Konsistensi Standar Deviasi

Konsistensi standar deviasi membuatnya populer sebagai fungsi pengukuran risiko. Sebagai contoh, ketika Anda mengatakan nilainya jatuh dua standar deviasi dari rata-rata 95% dari waktu, konsistensi seperti itu tetap sama apakah Anda berbicara tentang usia, berat, atau hasil panen. Artinya investor dapat membuat prediksi dengan pasti bahwa karakteristik yang diukur tidak akan melebihi kisaran yang dibuat.

Keterbatasan Menggunakan Standar Deviasi sebagai Metrik Pengukuran Risiko

Standar deviasi sebagai metrik pengukuran risiko hanya menunjukkan bagaimana hasil tahunan dari suatu investasi tersebar, dan itu tidak berarti bahwa hasilnya akan konsisten di masa depan. Investasi dapat dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak terkait seperti perubahan suku bunga dan persaingan pasar, dan pengembalian tahunan mungkin berada di luar kisaran yang diprediksi. Artinya, standar deviasi tidak boleh digunakan sebagai alat pengukuran risiko akhir, tetapi harus digunakan bersama dengan fungsi pengukuran risiko lainnya.

Kelemahan lain dari pengukuran risiko deviasi adalah mengasumsikan distribusi nilai data yang normal. Ini berarti bahwa ada kemungkinan seragam untuk mencapai nilai di atas atau di bawah rata-rata. Sebagai contoh, 68% dari waktu, semua nilai individu akan jatuh satu standar deviasi dari rata-rata. Asumsi tersebut mungkin tidak berlaku untuk semua jenis investasi seperti dana lindung nilai, yang cenderung condong ke satu arah.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Pairs TradingPairs TradingPairs Trading adalah opsi perdagangan strategis yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pasar. Pedagang yang menggunakan strategi pasangan menentukan dua sekuritas
• Rasio Pengembalian Risiko yang Disesuaikan dengan Risiko Rasio Pengembalian Risiko yang Disesuaikan Ada sejumlah rasio pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang membantu investor menilai investasi yang ada atau potensial. Rasionya bisa lebih membantu
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan