Apa itu Arus Kas Inkonvensional?

Profil arus kas yang tidak konvensional adalah serangkaian arus kasArus KasArus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang lembur, jangan hanya satu arah. Hal ini ditandai dengan tidak hanya satu, tetapi beberapa perubahan dalam arah arus kas. Perubahan arah biasanya diwakili oleh tanda positif (+) dan negatif (–). Tanda positif (+) menunjukkan arus kas masuk, sedangkan tanda negatif (–) menunjukkan arus kas keluar.

Arus kas yang tidak konvensional mungkin terlihat seperti contoh berikut:

• 2015:+1, 000, 000
• 2016:– 300, 000
• 2017:+ 500, 000
• 2018:– 200, 000

Informasi di atas menunjukkan profil arus kas yang tidak konvensional bagi perusahaan karena rangkaian perubahan arah arus kas.

Arus kas yang tidak konvensional lebih sulit untuk ditangani karena mencakup lebih dari satu Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari proyek nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi..

Arus Kas Tidak Biasa dan Tingkat Pengembalian Internal (Internal Rate of Return (IRR))

Internal Rate of Return (IRR) adalah metrik keuangan yang digunakan untuk mengukur arus kas. IRR secara khusus digunakan untuk mengevaluasi akuisisi dan investasi bisnis lainnya. Metrik ini dapat memberikan gambaran umum tentang status keuangan perusahaan dan membantu memprediksi arus kas masa depan.

Perusahaan dengan profil arus kas konvensional biasanya hanya akan menunjukkan satu IRR, tetapi perusahaan dengan arus kas yang tidak konvensional akan menunjukkan beberapa IRR.

Catatan:Selalu pastikan untuk menggunakan XIRR yang lebih akurat daripada IRRXIRR vs IRRMengapa menggunakan XIRR vs IRR. XIRR menetapkan tanggal tertentu untuk setiap arus kas individu sehingga lebih akurat daripada IRR saat membangun model keuangan di Excel. di Excel.

Arus kas konvensional vs. Arus kas tidak konvensional

Berikut perbedaan antara arus kas konvensional dan arus kas nonkonvensional:

Arus kas konvensional hanya mencerminkan satu arah dalam arus kas perusahaan atau organisasiJenis OrganisasiArtikel tentang berbagai jenis organisasi membahas berbagai kategori yang dapat dimasukkan ke dalam struktur organisasi. Struktur organisasi. Biasanya, arus kas keluar hanya terjadi sekali – pada awal proyek – setelah itu, semua arus kas adalah arus masuk. Arus keluar awal adalah tentu saja, modal yang dibutuhkan untuk mendanai proyek tersebut. Arus kas masuk berikutnya merupakan pendapatan atau keuntungan yang diterima. Mungkin ada arus kas masuk awal jika proyek didanai dengan modal yang dipinjam dari bankDaftar Bank Investasi TeratasDaftar 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan berdasarkan abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Batu hitam, Rothschild, bank scotia, sel darah merah, UBS, sumur Fargo, Bank Jerman, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, kredit Suisse, Bank of America Merril Lynch atau lembaga keuangan lainnya.

Sebagai contoh, asumsikan Perusahaan Z ingin membuka kantor cabang baru di kota besar. Untuk membayar kantor baru, perusahaan meminjam sejumlah uang dari bank. Uang yang dimasukkan bank ke rekening perusahaan adalah arus kas masuk.

Aliran dana keluar sebagian atau seluruhnya terjadi pada saat Perusahaan Z mulai mengerjakan pembangunan kantor cabang baru. Setoran, dari pendapatan, yang dibuat untuk membayar kembali pembiayaan bank dicatat sebagai arus kas masuk. Ketika pembayaran pembiayaan baik pokok atau bunga dilakukan ke belakang, pembayaran tersebut muncul sebagai arus kas keluar.

Arus kas yang tidak biasa , di samping itu, mencerminkan serangkaian arus kas dalam arah yang berbeda selama periode waktu tertentu. Profil arus kas seperti itu sangat umum di antara bisnis yang membutuhkan perawatan peralatan secara berkala.

Mengatakan, Misalnya, seorang investor memiliki sebuah asrama 20 kamar. Pemilik mungkin melihat arus kas yang tidak biasa karena setiap lima tahun sekali, pemeriksaan pemeliharaan dan renovasi perlu dilakukan untuk memastikan kualitas fasilitas yang digunakan tamu hostel.

Contoh

Contoh 1:

Contoh 2:

Contoh lain dapat dilihat dalam kehidupan sehari-hari masyarakat, seperti proses sederhana penarikan uang dari rekening untuk membayar pengeluaran bulanan. Seseorang yang menyimpan daftar pengeluaran bulanan dengan cermat tahu persis berapa banyak yang harus dia tarik dari bank.

Namun, seseorang yang kurang berhati-hati dengan keuangannya mungkin pada awalnya cenderung menarik lebih banyak uang daripada yang mereka butuhkan, kemudian menyetorkan kembali sebagian dana yang ditarik. Dalam acara apa pun, mereka akan memiliki arus kas tidak konvensional yang lebih rumit dari bulan ke bulan.

Tantangan dari Arus Kas yang Tidak Biasa

Arus kas yang tidak biasa, seperti yang disebutkan di atas, dicirikan oleh serangkaian arus kas dalam arah yang berbeda. Ini menciptakan beberapa IRR yang berbeda, yang membuat lebih sulit bagi seorang analis untuk menilai perusahaan semacam itu. Setelah ditentukan, IRR dibandingkan dengan tingkat rintangan perusahaan Definisi Tingkat RintanganA tingkat rintangan, yang juga dikenal sebagai tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima (MARR), adalah tingkat pengembalian minimum yang disyaratkan atau tingkat target yang diharapkan akan diterima investor atas suatu investasi. Tarif ditentukan dengan menilai biaya modal, risiko yang terlibat, peluang saat ini dalam ekspansi bisnis, tingkat pengembalian untuk investasi serupa, dan faktor-faktor lain atau tingkat pengembalian proyek yang serendah mungkin.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan memperluas pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI gratis tambahan ini:

• Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
• Arus Kas dari Aktivitas PendanaanArus Kas dari Aktivitas PendanaanArus Kas dari Aktivitas Pendanaan adalah jumlah bersih pendanaan yang dihasilkan perusahaan dalam periode waktu tertentu. Kegiatan keuangan meliputi
• Biaya Modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya.
• Laporan Arus KasPernyataan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas