Apa itu Nilai Pasar Utang?

Nilai Pasar Hutang mengacu pada harga pasar yang bersedia dibeli investor untuk membeli hutang perusahaan, yang berbeda dari nilai buku di neraca. Utang perusahaan tidak selalu datang dalam bentuk obligasi yang diperdagangkan secara publik, yang memiliki nilai pasar tertentu. Sebagai gantinya, banyak perusahaan memiliki hutang yang dapat diklasifikasikan sebagai non-traded, seperti pinjaman bank.

Karena utang ini dilaporkan sebesar nilai buku atau nilai akuntansi dalam laporan keuangan, itu adalah tanggung jawab analis untuk menghitung nilai pasar, yang akan menjadi sangat penting saat menghitung total Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan (EV) Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah utang bersih, ditambah kepentingan minoritas.

Rumus Nilai Pasar Utang

Untuk memperkirakan Nilai Pasar Utang, seorang analis dapat memikirkan Total Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. di buku sebagai obligasi kupon tunggal, dengan kupon sama dengan beban bunga atas semua utang dan jatuh tempo sebagai rata-rata tertimbang jatuh tempo utang.

Rumus penetapan harga obligasi untuk menghitung nilai pasar utang adalah:

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Dimana C adalah beban bunga (dalam dolar)

Kd adalah biaya Hutang saat ini (dalam persentase)

T adalah rata-rata tertimbang jatuh tempo (dalam tahun)

FV mewakili total hutang

Contoh Perhitungan

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Dimana C adalah beban bunga = $25, 000

Kd adalah biaya Hutang saat ini = (0,038) 3,8%

t adalah rata-rata tertimbang jatuh tempo = 8,94 tahun

FV mewakili total hutang = $540, 000

Mengganti:

25, 000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540, 000/((1 + .038)^8.94)] =$ 573, 427.15

Karena itu, MV Hutang kami yang dihitung adalah $ 573, 441.15, yang nantinya dapat digunakan untuk menghitung Nilai Perusahaan dengan menambahkan Kas dan setara kas ke MV Hutang kami yang dihitung. Nilai ini kemudian dapat dibandingkan dengan kapitalisasi pasar dan digunakan untuk perhitungan rasio keuangan untuk melengkapi toolbox analis.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Pasar Utang

Nilai pasar utang dan sekuritas pendapatan tetap lainnya dipengaruhi oleh banyak faktor. Penting untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang faktor-faktor ini, dan apa dampaknya terhadap nilai utang, berbicara secara terarah.

Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai pasar utang:

• Suku bunga – harga pasar utang memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga (saat suku bunga naik, harga turun)
• Kinerja perusahaan – semakin banyak kemampuan yang dimiliki perusahaan untuk membayar hutangnya (menghasilkan lebih banyak arus kasValuationPanduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel ini akan mengajarkan Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding , pemodelan arus kas diskonto (DCF), dan transaksi sebelumnya, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ) semakin tinggi nilai utangnya
• Nilai aset – jika nilai Aset Manual IB – Aset Neraca Aset neraca terdaftar sebagai akun atau item yang diurutkan berdasarkan likuiditas. Likuiditas adalah kemudahan dimana perusahaan dapat mengubah aset menjadi uang tunai. Aset yang paling likuid adalah uang tunai (item pertama di neraca), diikuti oleh deposito jangka pendek dan piutang. Panduan ini mencakup semua aset neraca, contoh yang digunakan sebagai jaminan atas utang menurun secara signifikan, nilai pasar utang cenderung menurun, juga
• Kovenan – pemberi pinjaman menetapkan perjanjianPerjanjian hutangPerjanjian hutang adalah pembatasan bahwa pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) membuat perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). perusahaan peminjam harus memenuhi, dan jika dilanggar, maka nilai utang akan terkena dampak negatif

Ketika mengevaluasi harga pasar utang, penting untuk mempertimbangkan semua faktor di atas.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda . Daftar hari ini! sertifikasi. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda sebagai analis keuangan, sumber daya CFI tambahan ini akan membantu:

• Jadwal Hutang Jadwal Hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
• Setara KasSetara KasKas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas meliputi surat berharga pasar uang, penerimaan bankir
• Nilai Perusahaan vs Nilai EkuitasNilai Perusahaan vs Nilai EkuitasNilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan unduh kalkulator. Nilai perusahaan =nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari arti dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
• Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi.