Apa itu Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Indeks Herfindahl-Hirschman adalah indeks yang mengukur konsentrasi pasar suatu industri. Industri yang sangat terkonsentrasi adalah industri di mana hanya beberapa pemain dalam industri yang memegang persentase besar dari pangsa pasar, mengarah ke hampir monopolistikPersaingan MonopolistikPersaingan monopolistik adalah jenis struktur pasar di mana banyak perusahaan hadir dalam suatu industri, dan mereka menghasilkan situasi yang serupa tetapi. Tingkat konsentrasi yang rendah berarti bahwa industri lebih dekat dengan skenario persaingan sempurna, di mana banyak perusahaan dengan ukuran yang kurang lebih sama berbagi pasar.

Indeks Herfindahl-Hirschman digunakan untuk memantau potensi dampak merger dan akuisisi Proses M&A Merger Akuisisi Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi serta kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi pada suatu industri. Ini adalah ukuran kuantitatif yang dapat dikutip oleh regulator untuk memveto transaksi M&A. Sebaliknya, perusahaan dapat memasukkan indeks dalam proposal M&A mereka untuk menunjukkan bahwa merger tidak akan mengarah ke pasar monopoli. Semakin rendah HHI, semakin banyak kekuatan yang dimiliki konsumen dalam industri itu. Dengan demikian, harga biasanya lebih murah, dan margin perusahaan dikompresi.

Bagaimana Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Dihitung?

Untuk menghitung Indeks Herfindahl-Hirschman, kami mengambil persentase pangsa pasar dari setiap perusahaan dalam suatu industri, kuadratkan angka itu, dan kemudian tambahkan semua kotak bersama-sama. Rumus untuk menghitung Indeks Herfindahl-Hirschman adalah sebagai berikut:

Di mana:

S1, S2, dll… – mengacu pada persentase pangsa pasar yang dimiliki berbagai perusahaan dalam industri tertentu

Skala Indeks Herfindahl-Hirschman

Indeks Herfindahl-Hirschman berkisar dari 1 (paling tidak terkonsentrasi) sampai 10, 000 (paling terkonsentrasi). 10, Angka 000 berasal dari skenario teoritis di mana hanya ada satu perusahaan yang beroperasi di industri, dengan 100% pangsa pasar. Menurut Departemen Kehakiman AS, HHI kurang dari 1, 500 mewakili industri dengan konsentrasi pasar yang rendah. HHI berkisar antara 1, 500 dan 2, 500 mewakili konsentrasi sedang. nilai HHI lebih dari 2, 500 mewakili industri yang sangat terkonsentrasi. Grafik di bawah ini menggambarkan klasifikasi ini:

Departemen Kehakiman A.S. juga mempertahankan aturan umum bahwa jika transaksi M&A diproyeksikan untuk meningkatkan HHI industri lebih dari 200 poin, mungkin ada kekhawatiran yang sah bahwa transaksi tersebut mungkin melanggar undang-undang antimonopoli tertentu. Dengan demikian, transaksi tersebut tunduk pada pengawasan yang lebih besar. Pembuat kesepakatan perlu menawarkan bukti bahwa merger tidak akan membuat industri secara berlebihan beralih ke skenario monopolistik.

Contoh Indeks Herfindahl-Hirschman

Pertimbangkan industri Amerika yang terdiri dari delapan perusahaan, dengan pangsa pasar 35%, 20%, 6%, 4%, 3%, 10%, 13%, dan 9%, masing-masing. Pemerintah ingin menilai tingkat konsentrasi industri.

Pada tabel di atas, kita melihat bahwa HHI industri yang dimaksud adalah 2, 036, yang mengklasifikasikannya sebagai industri yang cukup terkonsentrasi. M&A lebih lanjut yang dipimpin oleh Perusahaan A berpotensi meningkatkan HHI lebih dari 200 poin dan bahkan mendorong indeks ke lebih dari 2, 500.

Penting juga untuk dicatat bahwa dalam perhitungan kuadrat, versi bilangan bulat dari persentase digunakan. Sebagai contoh, Kontribusi perusahaan A untuk HHI adalah 1, 225, yang merupakan kuadrat dari 35, bukan kuadrat dari 0,35.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Herfindahl-Hirschman Index. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya CFI berikut:

• Kursus Merger dan Akuisisi M&A
• Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI) adalah salah satu osilator momentum yang paling populer dan banyak digunakan. Ini awalnya dikembangkan oleh insinyur mesin terkenal yang menjadi analis teknis, J. Welles Wilder. RSI mengukur kecepatan dan tingkat perubahan harga
• Jenis Penggabungan Jenis Penggabungan Penggabungan mengacu pada kesepakatan di mana dua perusahaan bergabung bersama untuk membentuk satu perusahaan. Dengan kata lain, merger adalah penggabungan dua perusahaan menjadi satu badan hukum. Dalam artikel ini, kami melihat berbagai jenis merger yang dapat dilakukan perusahaan. Jenis Penggabungan Ada lima jenis yang berbeda:
• Indeks Big MacIndeks Big MacIndeks Big Mac adalah alat yang dirancang oleh para ekonom pada 1980-an untuk memeriksa apakah mata uang berbagai negara menawarkan tingkat keterjangkauan dasar yang kira-kira sama. Indeks Big Mac didasarkan pada teori Purchasing Power Parity (PPP).