Apa itu Penggabungan Vertikal?

Merger vertikal adalah penyatuan antara dua perusahaan dalam industri yang sama tetapi pada tahap yang berbeda Siklus Hidup Bisnis Siklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan paling sering dibagi menjadi lima tahap proses produksi. Dengan kata lain, merger vertikal adalah kombinasi dan integrasi dua atau lebih perusahaan yang terlibat dalam berbagai tahap rantai pasokan dalam produksi barang. Persediaan Persediaan adalah akun aset lancar yang ditemukan di neraca, terdiri dari semua bahan baku, pekerjaan dalam proses, dan barang jadi yang merupakan atau jasa.

Alasan Penggabungan Vertikal

Dalam penggabungan, dua perusahaan setuju untuk mengintegrasikan operasi mereka bersama atas dasar kesetaraan. Integrasi merger vertikal menciptakan nilai di mana bisnis yang bergabung bersama harus bernilai lebih dari yang mereka miliki di bawah kepemilikan independen Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham plus. Karena itu, alasan di balik jenis merger ini adalah untuk meningkatkan sinergiM&A SinergiM&A Sinergi terjadi ketika nilai perusahaan hasil merger lebih tinggi dari jumlah dua perusahaan individu. 10 cara untuk memperkirakan sinergi operasional dalam kesepakatan M&A adalah:1) menganalisis jumlah karyawan, 2) mencari cara untuk mengkonsolidasikan vendor, 3) mengevaluasi kantor pusat atau penghematan sewa 4) memperkirakan nilai yang dihemat dengan berbagi dan lebih efisien beroperasi sebagai satu kesatuan. Berikut ini adalah alasan umum untuk merger vertikal:

• Mengurangi biaya operasi
• Sadari keuntungan yang lebih tinggi
• Pastikan kontrol kualitas yang lebih ketat
• Aliran dan kontrol informasi yang lebih baik di sepanjang rantai pasokan
• Sinergi:sinergi operasional, sinergi keuangan, sinergi manajerial, dll.

Potensi Sinergi yang Diciptakan dalam Penggabungan Vertikal

Berikut adalah potensi sinergi yang tercipta melalui merger vertikal:

1. Sinergi operasi

Penggabungan vertikal memfasilitasi koordinasi dan administrasi yang lebih baik di sepanjang rantai pasokan. Sebagai contoh, ketidakpastian input dan permintaan produk dapat diminimalkan dan biaya komunikasi dapat dihemat.

2. Sinergi keuangan

Integrasi merger vertikal membantu menghilangkan kendala keuangan dengan menggunakan arus kas bebas surplus untuk membantu perusahaan yang bergabung tumbuh, memperbesar kapasitas utang, mengurangi biaya modal, dan mencapai kelayakan kredit yang lebih baik.

3. Sinergi manajerial

Merger vertikal meningkatkan efektivitas manajerial dengan mengganti tim manajemen yang berkinerja buruk dengan yang lebih efektif.

Tantangan Utama dalam Keberhasilan Penggabungan

Meskipun ada banyak manfaat dan alasan untuk melakukan merger, ada juga beberapa tantangan dalam prosesnya. Perhatikan bahwa sinergi mungkin tidak selalu terwujud. Tiga alasan utama mengapa merger gagal meliputi:

1. Budaya perusahaan yang berbeda

Merger mungkin gagal karena ketidakmampuan untuk menggabungkan dua budaya perusahaan yang berbeda.

2. Biaya kontrol tambahan

Ketika dua perusahaan bergabung, biaya birokrasi meningkat. Biaya tambahan mungkin lebih besar daripada manfaat yang diperoleh dari merger.

3. Kehilangan personel kunci

Adalah umum bagi personel kunci untuk meninggalkan perusahaan hasil merger karena keengganan mereka untuk menerima merger atau karena komunikasi yang buruk antar perusahaan.

Integrasi Mundur dan Maju

Integrasi merger vertikal dapat mengintegrasikan ke belakang atau ke depan:

Integrasi mundur melibatkan penggabungan dengan perusahaan hulu (seperti pemasok dan produsen).

Integrasi kedepan melibatkan penggabungan dengan perusahaan hilir (seperti distributor atau pengecer).

Perhatikan diagram di atas dengan produsen, pemasok, produsen, grosir, dan pengecer.

• Jika Produsen A bergabung dengan Pemasok A, itu akan dianggap sebagai penggabungan mundur – Produsen A berintegrasi dengan perusahaan hulu. Integrasi ke belakang akan melemahkan kekuatan pemasok.
• Jika Produsen A bergabung dengan Pedagang Besar A, itu akan dianggap sebagai penggabungan ke depan – Produsen A berintegrasi dengan perusahaan hilir. Integrasi ke depan akan melemahkan kekuatan pembeli.

Contoh Penggabungan Vertikal

Perusahaan A adalah produsen komputer. Perusahaan B adalah pemasok utama suku cadang untuk Perusahaan A. Oleh karena itu, kedua perusahaan tersebut beroperasi pada tahapan proses produksi yang berbeda. Perusahaan A memutuskan untuk bergabung dengan Perusahaan B untuk meningkatkan efisiensi operasional. Melalui penggabungan ini, Perusahaan A-B sekarang dapat membeli persediaan dengan biaya dan, dengan demikian, meningkatkan margin keuntungan produknya.

Contoh Merger Vertikal yang Sukses

Pada tahun 2006, Walt Disney mengumumkan bahwa mereka akan membeli Pixar dalam kesepakatan senilai lebih dari $7 miliar dan menjadikan Pixar sebagai anak perusahaannya. Ini adalah penggabungan vertikal karena Disney akan mendapat manfaat dari memiliki studio animasi paling inovatif di dunia, sementara Pixar akan mendapat manfaat dari keuangan Disney yang kuat dan jaringan distribusi yang luas. Dari dulu, merger Disney-Pixar telah dianggap sebagai salah satu merger paling sukses dalam sejarah baru-baru ini.

Sumber Daya Terkait

CFI adalah penyedia global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda . Daftar hari ini! penamaan, sebuah program yang berupaya mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mengembangkan karir keuangan Anda, sumber daya CFI tambahan ini akan membantu:

• Penggabungan Horisontal Penggabungan Horizontal Penggabungan horizontal terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan dari merger horizontal adalah untuk lebih
• Penggabungan KonglomeratPenggabungan KonglomeratPenggabungan Konglomerat adalah penyatuan antara perusahaan yang beroperasi di industri yang berbeda dan terlibat dalam, kegiatan bisnis yang tidak terkait. Penggabungan konglomerat dibagi menjadi merger konglomerat murni dan merger konglomerat campuran.
• Proses M&A Merger Akuisisi Proses M&A Panduan ini akan memandu Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi serta kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi