Apa itu Special Purpose Vehicle (SPV)?

Special Purpose Vehicle (SPV) adalah badan hukum terpisah yang dibuat oleh suatu organisasi. SPV adalah perusahaan yang berbeda dengan asetnya sendiriJenis AsetJenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Mengidentifikasi dan dan kewajiban dengan benarKewajiban Kewajiban adalah kewajiban keuangan perusahaan yang mengakibatkan pengorbanan manfaat ekonomi perusahaan di masa depan kepada entitas atau bisnis lain. Liabilitas dapat menjadi alternatif ekuitas sebagai sumber pembiayaan perusahaan., serta status hukumnya sendiri. Biasanya, mereka diciptakan untuk tujuan tertentu, sering untuk mengisolasi risiko keuangan. Karena merupakan badan hukum yang terpisah, jika induk perusahaan pailitKepailitanKebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau bukan manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya, kendaraan tujuan khusus dapat melanjutkan.

Kendaraan tujuan khusus dapat menjadi "entitas jauh dari kebangkrutan" karena operasi entitas dibatasi pada pembelian dan pembiayaan aset atau proyek tertentu.

Bentuk hukum khas kendaraan tujuan khusus adalah kemitraan, kemitraan terbatas, atau usaha patungan Usaha patungan (JV) Usaha patungan (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih organisasi menggabungkan sumber daya mereka untuk mendapatkan keunggulan taktis dan strategis di pasar. Perusahaan sering masuk ke dalam usaha patungan untuk mengejar proyek-proyek tertentu. JV mungkin merupakan proyek baru atau bisnis inti baru. Lebih-lebih lagi, dalam beberapa kasus, SPV tersebut tidak boleh dimiliki oleh perusahaan yang atas nama entitas tersebut dibuat.

Pelajari lebih lanjut di Program Pelatihan Analis Keuangan CFI Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!.

Penggunaan Kendaraan Tujuan Khusus

Berikut ini adalah alasan paling umum untuk membuat SPV:

1. Pembagian risiko

Proyek perusahaan mungkin mengandung risiko yang signifikan. Membuat SPV memungkinkan perusahaan untuk secara legal mengisolasi risiko proyek dan kemudian membagi risiko ini dengan investor lain.

2. Sekuritisasi

Sekuritisasi pinjaman adalah alasan umum untuk membuat SPV. Sebagai contoh, ketika menerbitkan surat berharga beragun hipotek (KPR) Jaminan Beragun Hipotek (MBS)Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah jaminan utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas beragun aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek dari kumpulan hipotek, bank dapat memisahkan pinjaman dari kewajiban lainnya dengan membuat SPV. SPV memungkinkan investor dalam sekuritas berbasis hipotek untuk menerima pembayaran untuk pinjaman ini sebelum kreditur bank lainnya.

3. Pengalihan aset

Jenis aset tertentu mungkin sulit untuk ditransfer. Dengan demikian, sebuah perusahaan dapat membuat SPV untuk memiliki aset ini. Ketika mereka ingin mentransfer aset, mereka dapat dengan mudah menjual SPV sebagai bagian dari proses merger dan akuisisi (M&A) Penggabungan Akuisisi Proses M&APanduan ini akan memandu Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi serta kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.

4. Penjualan properti

Jika pajak atas propertiReal EstatReal estat adalah properti nyata yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, struktur, dan sistem utilitas. Hak milik memberikan hak milik atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tanaman, hewan, air, dll. penjualan lebih tinggi dari keuntungan modal yang direalisasikan dari penjualan, sebuah perusahaan dapat membuat SPV yang akan memiliki properti untuk dijual. Kemudian dapat menjual SPV alih-alih properti dan membayar pajak atas keuntungan modal dari penjualan alih-alih harus membayar pajak penjualan properti.

Manfaat dan Risiko Kendaraan Bertujuan Khusus

Manfaat:

• Risiko keuangan yang terisolasi
• Kepemilikan langsung atas aset tertentu
• Penghematan pajak, jika kendaraan dibuat di surga pajak seperti Kepulauan Cayman, Bank Top di Kepulauan Cayman Ada 111 bank di Kepulauan Cayman, yang mayoritas merupakan cabang (66) dan anak perusahaan (31) bank internasional.
• Mudah untuk membuat dan mengatur kendaraan

Risiko:

• Akses permodalan yang lebih rendah di tingkat kendaraan (karena tidak memiliki kredit yang sama dengan sponsor)
• Aturan akuntansi Mark to Market dapat dipicu jika aset dijual, berdampak signifikan terhadap neraca sponsor Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi.
• Perubahan peraturan dapat menyebabkan masalah serius bagi perusahaan yang menggunakan kendaraan ini
• Optik di sekitar SPV terkadang negatif

Pelajari lebih lanjut dari Wharton tentang kendaraan tujuan khusus dan mengapa perusahaan menggunakannya.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan memajukan karir keuangan Anda, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Surat Berharga Pendapatan Tetap Surat Berharga Tetap Surat Berharga Tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan imbal hasil dalam bentuk regular, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Pembiayaan Proyek – Primer Pembiayaan Proyek - Pembiayaan Utama Proyek. Pembiayaan proyek adalah analisis keuangan dari siklus hidup lengkap suatu proyek. Khas, analisis biaya-manfaat digunakan untuk
• Structured Investment Vehicle (SIV)Structured Investment Vehicle (SIV)Structured Investment Vehicle (SIV) adalah entitas keuangan non-bank yang dibentuk untuk membeli investasi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga - yang dikenal sebagai spread kredit - antara jangka pendek hutang jangka panjang dan hutang jangka panjang.