Bagaimana Menghitung FCFE dari EBITDA?

Anda dapat menghitung FCFE dari EBITDA dengan mengurangkan bunga, pajak, perubahan modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) di neraca., dan belanja modal – dan kemudian tambahkan pinjaman bersih.

Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free cash flow to equity (FCFE) adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk didistribusikan secara potensial kepada pemegang saham. Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Pengeluaran Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan rinci tentang mengapa itu penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh perusahaan yang berpotensi didistribusikan kepada pemegang saham perusahaan. FCFE adalah metrik penting dalam salah satu metode dalam model penilaian Arus Kas Terdiskonto (DCF) Formula DCF Arus Kas TerdiskontoArtikel ini menguraikan rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungannya. Belajar menentukan nilai bisnis.. Menggunakan FCFE, seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV)Net Present Value (NPV)Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskon hingga saat ini. dari ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.

FCFE berbeda dengan Free Cash Flow to Firm (FCFF)Free Cash Flow to Firm (FCFF)FCFF, atau Arus Kas Gratis ke Perusahaan, adalah arus kas yang tersedia untuk semua penyedia dana dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa, yang menunjukkan jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk semua pemegang sekuritas perusahaan (baik investor maupun pemberi pinjaman). Rumus di bawah ini dapat digunakan untuk menghitung FCFE dari EBITDA:

FCFE =EBITDA – Bunga – Pajak – Modal Kerja – Belanja Modal + Pinjaman Bersih

Di mana:

FCFE – Arus Kas Gratis ke Ekuitas

EBITDA – Laba Sebelum Bunga, pajak, Penyusutan, dan Amortisasi

Modal Kerja – Perubahan Modal Kerja

CapEx – Belanja Modal

FCFE dari Formula EBITDA

Laba Sebelum Bunga, pajak, Depresiasi &Amortisasi (EBITDA) adalah salah satu metrik yang paling umum digunakan untuk profitabilitas perusahaan. Mirip dengan Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)Panduan EBIT EBIT singkatan Laba Sebelum Bunga dan Pajak dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan., EBITDA terutama menilai profitabilitas perusahaan dari kegiatan bisnis reguler. Namun, tidak seperti EBIT, EBITDAEBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh juga tidak termasuk penyusutanMetode PenyusutanJenis metode penyusutan yang paling umum termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah digit tahun. dan biaya amortisasi, memberikan gambaran yang lebih baik tentang profitabilitas operasi.

EBITDA merupakan salah satu komponen untuk menghitung laba bersih suatu perusahaan. Karena itu, salah satu pendekatan untuk menentukan arus kas bebas ke ekuitas mencakup penggunaan metrik EBITDA. Ingatlah bahwa laba bersih perusahaan terkait dengan EBITDA melalui persamaan berikut:

Laba Bersih =EBITDA – Bunga – Pajak – Penyusutan &Amortisasi

Dengan demikian, kita dapat mengganti laba bersih dalam FCFE dari rumus laba bersih dengan persamaan di atas:

FCFE =EBITDA – Bunga – Pajak – Penyusutan &Amortisasi +

Depresiasi &Amortisasi – Modal Kerja – Belanja Modal + Pinjaman Bersih

Tambahan, rumus di atas dapat disederhanakan dengan menghilangkan dua variabel depresiasi dan amortisasi yang berlawanan tanda:

FCFE =EBITDA – Bunga – Pajak – Modal Kerja – Belanja Modal + Pinjaman Bersih

Di mana:

• FCFE – Arus Kas Gratis ke Ekuitas
• EBITDA – Laba Sebelum Bunga, pajak, Penyusutan, dan Amortisasi
• Modal Kerja – Perubahan Modal Kerja
• CapEx – Belanja Modal

Pendekatan penghitungan arus kas bebas terhadap ekuitas di atas memberikan gambaran yang lebih rinci tentang komposisi FCFE. Perhatikan bahwa tingkat perincian seperti itu tidak selalu diperlukan dalam model keuangan. Dalam beberapa kasus, dapat menimbulkan efek negatif, karena memperumit pemahaman model.

Namun, dapat diterima untuk menerapkan variasi perhitungan FCFE ini ketika penilaian profitabilitas perusahaan dari kegiatan bisnis regulernya (tidak termasuk pengeluaran lainnya) diperlukan.

FCFE dari Rumus EBITDA dan Laporan Keuangan

Seorang analis yang menghitung arus kas bebas ke ekuitas dalam model keuangan harus dapat dengan cepat menavigasi melalui laporan keuangan. Alasan utamanya adalah bahwa semua input yang diperlukan untuk perhitungan metrik diambil dari laporan keuangan. Panduan di bawah ini akan membantu Anda dengan cepat dan benar memasukkan FCFE dari perhitungan EBITDA ke dalam model keuangan.

1. EBITDA: Laba perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) dicatat pada laporan laba rugi perusahaan.
2. Minat: Beban bunga perusahaan terletak pada laporan laba rugi setelah EBIT.
3. Pajak: Pembayaran pajak juga dapat ditemukan pada laporan laba rugi setelah laba sebelum pajak (EBT).
4. CapEx: Pengeluaran modal (CapEx) dapat ditemukan pada laporan arus kas di bagian Cash from Investing.
5. Perubahan Modal Kerja (juga dapat dilambangkan sebagai Modal Kerja) dihitung dalam laporan arus kas perusahaan di bagian Kas dari Operasi.
6. Hutang Bersih: Jumlah utang bersih juga terletak pada laporan arus kas di bawah bagian Kas dari Investasi.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang cara menghitung FCFE dari EBITDA. CFI adalah penyedia resmi global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Panduan EBIT vs. EBITDA EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam penilaian keuangan dan perusahaan. Ada perbedaan penting, pro/kontra untuk dipahami.
• Memproyeksikan Item Baris Laporan Laba Rugi Memproyeksikan Item Baris Laporan Laba RugiKita membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, maka biaya
• Model Penilaian RelatifModel Penilaian RelatifModel penilaian relatif digunakan untuk menilai perusahaan dengan membandingkannya dengan bisnis lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV/Pendapatan, EV/EBITDA, dan P/E
• Laporan Arus KasPernyataan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas