35 Cara Menghasilkan hingga 11% dari Uang Anda

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Daya tarik utama obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal adalah bahwa Paman Sam tidak mengenakan pajak atas bunganya. Tapi jeda itu menjadi kurang berharga bagi investor individu, bank dan perusahaan dengan pemotongan pajak yang disahkan Kongres tahun lalu. Sepasang suami istri dengan $200, 000 dalam penghasilan kena pajak dan pengajuan bersama akan memiliki tarif pajak marjinal 24% pada tahun 2018, turun dari 28% pada tahun 2017. Jadi hasil muni bebas pajak 3% sekarang bernilai sama dengan hasil kena pajak sebesar 3,9% untuk pasangan itu, turun dari 4,2% pada tahun 2017.

Tekanan pemotongan pajak dan kenaikan suku bunga secara keseluruhan tahun ini telah mendorong harga obligasi muni turun dan imbal hasil, yang bergerak berlawanan arah, lebih tinggi. Hasil pada indeks Bloomberg dari masalah muni 10-tahun dengan peringkat triple-A adalah 2,5% baru-baru ini, naik dari 1,8% September lalu.

• Risiko: Meskipun beberapa profil tinggi obligasi kota default, seperti default 1994 oleh Orange County California, sebagian besar penerbit obligasi negara bagian dan lokal membayar utang mereka seperti yang dijanjikan. Namun jumlah emiten muni yang menghadapi kesulitan keuangan cenderung meningkat, kata Matt Fabian, mitra di firma riset Municipal Market Analytics. Pertumbuhan ekonomi yang lambat di banyak bagian AS dapat menghambat pendapatan pajak—pada saat yang sama pemerintah negara bagian dan lokal membelanjakan lebih banyak untuk Medicaid, pensiun publik dan infrastruktur. Itu berarti "investor muni harus fokus pada obligasi berkualitas lebih baik, "ucap Fabian.
• Cara berinvestasi: Banyak penasihat keuangan masih menyukai obligasi muni sebagai holding pendapatan tetap inti untuk klien terkaya mereka, terutama di negara-negara dengan pajak tinggi seperti California dan New York. Itu karena selain pembebasan pajak federal, Anda biasanya mendapatkan pembebasan pajak negara bagian atas obligasi yang diterbitkan di negara bagian tempat Anda tinggal, catatan Dale Yahnke, dari firma penasihat keuangan Dowling &Yahnke. Sebagai langkah awal, lihat apakah hasil muni adalah kesepakatan yang lebih baik daripada hasil obligasi kena pajak di kurung pajak federal dan negara bagian Anda. Kemudian putuskan berapa banyak volatilitas yang dapat Anda ambil. Jika Anda berinvestasi melalui reksa dana, menimbang hasil terhadap risiko durasi.

Di antara dana yang diinvestasikan di munis nasional, Pendapatan Kota Menengah Fidelity (FLTMX, 2,2%) memiliki rekam jejak dalam memberikan hasil yang layak dengan biaya di bawah rata-rata dan volatilitas di bawah rata-rata. Ini adalah anggota Kiplinger 25, daftar reksa dana tanpa beban favorit kami. Dana tersebut memiliki durasi 4,9. Investor yang ingin fokus pada munis berkualitas tinggi mungkin mempertimbangkan SPDR Nuveen Bloomberg Barclays Municipal (TFI, $48, 2,5%). Dana yang diperdagangkan di bursa, dengan durasi 7.0, dirancang untuk melacak indeks Uang Terkelola Bloomberg Barclays Muni. Ia memiliki sebagian besar obligasi dengan peringkat ganda-A atau lebih baik. Karena ini adalah dana indeks, portofolio condong ke penerbit utang besar, seperti California dan New York, yang tertimbang lebih berat dalam indeks. Dana indeks lain yang patut dilihat adalah Vanguard Dana Obligasi Bebas Pajak ETF (VTEB, $51, 2,5%). Sekitar 75% dari obligasinya diberi peringkat ganda-A atau lebih baik. Dana, diluncurkan pada tahun 2015, memiliki durasi 5,7 dan biaya pengelolaan tahunan hanya 0,09% aset—lebih rendah dari semua dana sejenis.

3 dari 9

Obligasi Tingkat Investasi

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Obligasi berkualitas tinggi membentuk dasar portofolio pendapatan tetap. Emiten termasuk pemerintah besar, instansi pemerintah dan perusahaan yang paling kuat secara finansial. Obligasi tersebut memiliki risiko kredit yang rendah; kecil kemungkinan emiten tidak mampu membayar bunga atau pokok seperti yang dijanjikan.

Untuk sebagian besar periode dari 2010 hingga pertengahan 2016, suku bunga jangka panjang turun sementara The Fed mempertahankan suku bunga acuan jangka pendek mendekati nol. Dengan The Fed sekarang mendaki, imbal hasil Treasury note 10-tahun terkemuka telah meningkat dari 1,4% pada pertengahan 2016 menjadi hampir 3% baru-baru ini, mengangkat imbal hasil obligasi berkualitas tinggi lainnya.

• Risiko: Penentu utama imbal hasil obligasi jangka panjang adalah tingkat inflasi, karena inflasi mengikis nilai hasil pendapatan tetap. Jika investor mulai takut bahwa inflasi akan naik, mereka cenderung menuntut imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi baru—menekan nilai obligasi yang ada.
• Cara berinvestasi: Vanguard Total Pasar Obligasi ETF (BND, $79, 3,0%) adalah pilihan yang solid untuk kepemilikan obligasi yang terdiversifikasi, kata Miriam Sjoblom, analis dana obligasi di Morningstar. Portofolio melacak indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays dari obligasi berkualitas tinggi, yang meliputi Perbendaharaan, masalah perusahaan dan hipotek. Biaya pengelolaan tahunan dana hanya 0,05% dari aset. Durasinya adalah 6.1.

Bagi investor yang lebih menyukai dana yang dikelola secara aktif, Pendapatan Dodge &Cox (DODIX, 3,0%) memiliki "pendekatan jangka panjang yang bijaksana untuk berinvestasi dan label harga yang menarik, " kata analis Morningstar Sarah Bush. Biaya manajemen adalah 0,4%, dibandingkan dengan rata-rata 0,8% untuk dana sejenis, dan durasi portofolio adalah 4.2. Pilihan lain yang dikelola secara aktif: Obligasi Pengembalian Total DoubleLine (DLTNX, 3,4%), anggota Kip25. Sebagian besar obligasi dalam portofolio adalah sekuritas berbasis hipotek, spesialisasi pendiri DoubleLine Jeffrey Gundlach. Durasi dana adalah 3,8.

Cullen Roche, kepala firma penasihat Orcam Financial Group, merekomendasikan saham kecil di obligasi Treasury AS jangka panjang, menggunakan iShares 20+ Tahun ETF Obligasi Negara (TLT, $118, 3,0%). Obligasi jangka panjang tersebut membawa risiko volatilitas tinggi (durasi ETF adalah 17,5), tetapi Roche memandangnya sebagai jaminan terhadap krisis geopolitik atau ekonomi global. Treasuries jangka panjang telah menjadi aset yang didatangi investor pada saat ketakutan besar. "Tidak ada alasan untuk berpikir bahwa itu telah berubah, " dia berkata.

4 dari 9

Obligasi Luar Negeri

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Obligasi asing telah menjadi pilihan yang buruk selama lima tahun terakhir. Rata-rata pengembalian dana obligasi dunia lima tahun tahunan rata-rata hanya 1,2%. Itu sebagian mencerminkan imbal hasil obligasi pemerintah di Jepang dan Eropa Barat yang jauh di bawah imbal hasil AS, karena tingkat suku bunga di sana tetap rendah di tengah pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat. Catatan Treasury AS 10-tahun baru-baru ini menghasilkan hampir 3%. Sebaliknya, Obligasi pemerintah 10-tahun menghasilkan hanya 0,06% di Jepang, 0,6% di Jerman dan 1,3% di Spanyol.

Tetapi untuk investor AS yang berfokus pada pendapatan yang bersedia mengambil risiko, obligasi pasar berkembang menawarkan hasil yang melimpah—biasanya antara 4% dan 5%. Mereka bisa mencatat kenaikan harga jika pertumbuhan global terus mendorong ekonomi negara berkembang. Strategi obligasi asing favorit kami:Miliki campuran masalah di pasar maju dan berkembang.

• Risiko: Investor Amerika dalam obligasi AS dapat dirugikan oleh fluktuasi suku bunga pasar dan default oleh penerbit obligasi. Obligasi asing yang diterbitkan dalam mata uang asing menghadapi risiko tersebut, ditambah sepertiga:perubahan nilai dolar dibandingkan dengan mata uang lainnya. Pada tahun 2017, dolar jatuh terhadap sebagian besar mata uang, yang mendorong pengembalian banyak dana obligasi asing (ketika uang melemah, investasi dalam mata uang asing diterjemahkan ke dalam lebih banyak dolar). Rally tiba-tiba dalam dolar akan memiliki efek sebaliknya.
• Cara berinvestasi: Kami suka T. Rowe Harga Obligasi Multi-Sektor Global (PRSNX, 3,4%), dengan durasi 5.7. Ini memegang obligasi pemerintah dan perusahaan di pasar negara berkembang dan maju (termasuk A.S.). Campuran terdiversifikasinya baru-baru ini termasuk utang dari emiten seperti India, Thailand dan Turki. Dodge &Cox Global Bond (DODLX, 3,8%) memiliki durasi yang relatif singkat yaitu 3,3, dengan kepemilikan yang terbagi rata antara obligasi AS dan obligasi asing. Selama tiga tahun terakhir, kedua dana tersebut telah memperoleh 3,6% tahunan, dibandingkan dengan 2,5% untuk rata-rata dana obligasi dunia.

Di antara dana yang hanya berfokus pada pasar negara berkembang, Pendapatan Pasar Baru Fidelity (FNMIX, 4,6%), anggota Kip25, tetap menonjol. Dana, dengan durasi 6.6, membatasi risiko mata uang dengan berinvestasi terutama pada obligasi asing yang diterbitkan dalam dolar.

5 dari 9

Obligasi Bunga Tinggi

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Investor yang haus pendapatan telah lama menyukai obligasi "sampah" dengan hasil tinggi untuk sebagian besar portofolio mereka yang spekulatif. Sekuritas sampah adalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan di bawah tingkat investasi. Karena mereka menimbulkan risiko gagal bayar yang lebih besar daripada obligasi berkualitas tinggi, masalah sampah harus menghasilkan lebih banyak untuk menarik pembeli. Akhir-akhir ini, hasil sampah telah didorong lebih tinggi karena investor mempertimbangkan risiko terhadap imbalan dalam siklus ekonomi yang menua. Rata-rata hasil obligasi sampah telah meningkat dari 5,4% pada tahun 2017 menjadi 6,1% baru-baru ini, dibandingkan dengan imbal hasil obligasi berkualitas tinggi 3% hingga 4%.

• Risiko: Sejarah menunjukkan bahwa banyak investor melarikan diri dari obligasi sampah ketika resesi melanda, dan harga obligasi untuk sementara bisa runtuh. Beberapa dana sampah kehilangan lebih dari setengah nilainya dalam resesi 2007-09 sebelum rebound.
• Cara berinvestasi: Jika Anda khawatir ekonomi akan goyah, tetap dengan dana yang berfokus pada obligasi sampah berkualitas tinggi. Dana yang sesuai dengan tagihan adalah Perusahaan Hasil Tinggi Vanguard (VWEHX, 5,4%, anggota Kip25. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah naik 6,7% setahun, rata-rata, dibandingkan dengan 6,5% untuk dana sampah rata-rata. Durasi saat ini adalah 4.2. Pemenang jangka panjang lainnya: Fidelitas Pendapatan Tinggi (SPHIX, 5,8%, dana yang dikenal dengan keahlian berburu barang murah di bawah manajer Fred Hoff. Keuntungan tahunan rata-rata 10 tahun adalah 7,3%, dan durasi saat ini adalah 3.6.
• Dana Obligasi Loomis Sayles (LSBRX, 3,3%) secara teknis bukanlah dana obligasi sampah, tapi manajer lama Dan Fuss telah unggul sebagai pemetik obligasi, terutama dalam masalah hasil tinggi. Dana tersebut baru-baru ini memiliki 30% dari $ 13 miliar asetnya dalam obligasi sampah. Keseluruhan, Repotnya sangat berhati-hati:Dia memiliki 33% aset tunai, persentase tertinggi yang pernah ada, dan durasi dana 3,3 adalah yang terendah yang pernah ada. Repotnya kekhawatiran bahwa ekonomi dan pasar bisa berada pada titik balik, terutama jika perang dagang terjadi. Sampai risikonya lebih jelas, dia berkata, masuk akal untuk menyimpan cadangan bubuk kering.

Namun dalam jangka panjang, imbal hasil tinggi obligasi memiliki lebih dari kompensasi untuk emiten yang bangkrut. Selama 15 tahun terakhir, dana obligasi sampah rata-rata telah mengembalikan 6,9% tahunan dalam bunga dan keuntungan pokok, dibandingkan dengan 3,9% untuk indeks obligasi AS berkualitas tinggi.

Dengan Fed mendorong suku bunga jangka pendek lebih tinggi, dana pinjaman bank dengan suku bunga mengambang layak untuk dilihat. Dana ini membeli pinjaman jangka pendek yang sebagian besar dinilai di bawah tingkat investasi dan membawa suku bunga yang menyesuaikan lebih tinggi dengan suku bunga pasar. Kami lebih suka Fidelity Floating Rate Pendapatan Tinggi (FFRHX, 3,6%), yang mengambil pendekatan hati-hati dan condong ke arah utang berkualitas lebih tinggi.

6 dari 9

Saham Dividen

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Obligasi bukan satu-satunya investasi yang menghasilkan pendapatan tetap. Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk memilih saham berpenghasilan tinggi. Saham preferen adalah cara bagi perusahaan untuk meningkatkan modal ekuitas daripada mengambil hutang dengan menjual obligasi. Pemegang saham dalam saham preferen memiliki klaim hukum yang lebih tinggi atas aset dan pendapatan perusahaan daripada pemegang saham biasa, dan dividen preferen lebih diutamakan daripada pembayaran dividen umum perusahaan. Preferred biasanya diterbitkan dengan dividen tetap, sehingga sekuritas cenderung bertindak seperti obligasi, berfluktuasi harga dengan suku bunga pasar.

Saham biasa listrik, utilitas gas dan air telah lama menjadi favorit para pemburu pendapatan. Seperti halnya kendaraan pendapatan lainnya, mereka menghadapi lebih banyak risiko penurunan harga karena kenaikan suku bunga. Tetapi jika pendapatan adalah prioritas Anda, fokus pada prospek pembayaran yang konsisten daripada volatilitas harga saham (lihat Penghasilan Tetap dari Sumber Volatil). Raksasa telekomunikasi juga merupakan tempat berburu yang subur untuk pembayaran yang dapat Anda andalkan.

• Risiko: Harga untuk proxy obligasi ini sering menderita ketika suku bunga naik. Awal tahun ini, kenaikan suku bunga mendorong banyak pilihan lebih rendah—meskipun tidak secara drastis. Tetapi indeks saham utilitas Dow Jones anjlok 17% dari pertengahan November 2017 hingga awal Februari sebelum agak pulih. Itu telah mendorong hasil, dengan hasil utilitas listrik sekarang sebagian besar berkisar antara 3% hingga 6%. Dividen saham telekomunikasi tertentu pada dasarnya aman, tetapi mengingat tingkat utang dan kebutuhan pengeluaran jaringan, tingkat pertumbuhan pembayaran rendah.
• Cara berinvestasi: Dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki campuran saham preferen adalah cara mudah untuk membeli. Tiga nama yang perlu diselidiki: iShares A.S. Lebih disukai (PPF, $37, 5,3%, PowerShares Lebih Disukai (PGX, $14, 5,7%) dan VanEck Vectors Preferred Securities ex-Financials (PFXF, $19, 6,3%). Utilitas yang harus memberikan pembayaran yang konsisten termasuk: Tenaga Listrik Amerika (AEP, $68, 3,6%) dan Selatan Co. (JADI, $45, 5,1%). AT&T (T, $35) dan anggota Kiplinger Dividen 15 Komunikasi Verizon (VZ, $48) menghasilkan 5,8% dan 4,9%, masing-masing. Selama 10 tahun terakhir, AT&T telah menaikkan dividen triwulanan sebesar 1 sen setiap tahun, dengan tingkat saat ini 50 sen per saham. Pembayaran Verizon telah meningkat sebesar 1,25 sen per tahun selama beberapa tahun terakhir, menjadi 59 sen per saham per kuartal.

7 dari 9

Trust Investasi Real Estat

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

REITs terbakar keluar dari Resesi Hebat, karena pemulihan ekonomi dan tingkat suku bunga yang rendah mendorong harga komersial, real estat industri dan perumahan yang dimiliki dan dikelola oleh perusahaan. Tetapi lonjakan suku bunga jangka panjang awal tahun ini memukul REIT dengan keras. Reksa dana real estat rata-rata turun 8,3% pada tahun 2018. Itu membuat beberapa REIT menjadi tawaran yang menarik, dengan hasil di kisaran 4% hingga 9%.

• Risiko: Suku bunga yang lebih tinggi menciptakan persaingan untuk pembayaran dividen REIT dan membuatnya lebih mahal bagi manajer REIT untuk meminjam guna membeli properti baru. Tetapi jika latar belakang kenaikan suku bunga adalah ekonomi yang kuat, yang harus mendukung sewa properti dan dengan demikian pendapatan REIT dan dividen. Dan jika inflasi meningkat seiring dengan perekonomian, peran real estat sebagai lindung nilai inflasi dapat memikat investor. Prospek REIT bervariasi tergantung pada pasar tempat mereka beroperasi, jadi membayar untuk menjadi pemilih—atau terdiversifikasi dengan baik. Beberapa REIT yang berfokus pada ritel terhuyung-huyung dari pergeseran dari penjualan bata-dan-mortir ke belanja online, Misalnya.
• Cara berinvestasi: Yang paling sederhana, rute berbiaya terendah adalah memiliki dana indeks yang memiliki portofolio REIT yang terdiversifikasi secara luas. ETF Indeks Real Estat Vanguard (VNQ, $74, 3,8%, seperti sepupu reksa dananya (VGSIX), memiliki saham 185 REIT. ETF telah memperoleh rata-rata 5,6% per tahun selama 10 tahun terakhir, mengalahkan pengembalian 5,2% dari rata-rata dana real estat. Pendapatan Real Estat Fidelity (FRIFX, 4,4%) menggabungkan saham REIT dengan obligasi korporasi terkait real estat, saham preferen dan sekuritas berbasis hipotek. Dana tersebut telah memperoleh 7,8% tahunan selama 10 tahun terakhir.

Di antara REIT individu, Pendapatan Realti (HAI, $50, 5,3%) adalah salah satu dari Kip Dividen 15. Meskipun sebagian besar Realty's 5, 200 properti adalah toko ritel, tingkat huniannya adalah 98%. Perusahaan telah menghindar dari mal, berfokus pada bangunan berdiri bebas yang menampung penyewa seperti toko obat, toko serba ada dan fasilitas kebugaran. Kami juga suka Investasi Real Estat Monmouth (MNR, $15, 4,5%). Ini adalah permainan e-niaga:60% pendapatan berasal dari properti yang ditempati oleh titan pengiriman paket FedEx.

Investor yang bersedia menerima risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi dapat mempertimbangkan REIT yang diinvestasikan dalam hipotek komersial atau residensial. Satu ide: iShares Mortgage Real Estat Dibatasi (REM, $42, 8,5%), yang memiliki saham di beberapa dana REIT hipotek terbesar, termasuk Annaly Capital Management dan Starwood Property Trust.

8 dari 9

Dana Tertutup

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

Reksa dana tradisional dan dana yang diperdagangkan di bursa adalah "open end" karena secara teoritis tidak ada batasan jumlah saham yang dapat dikeluarkan oleh sponsor untuk memenuhi permintaan investor. Sebaliknya, dana tertutup memiliki sejumlah saham yang beredar setiap saat. CEF meningkatkan modal dengan go public melalui penawaran umum perdana. Manajer dana kemudian menggunakan uang yang terkumpul untuk membeli saham, obligasi atau investasi lainnya. Jika manajer berhasil, lembur, nilai aset dalam dana tersebut harus tumbuh dan nilai saham harus naik. Tetapi harga saham CEF sehari-hari adalah fungsi dari permintaan investor—yang berarti harga saham sewaktu-waktu dapat diperdagangkan di atas atau di bawah nilai per-saham aset. Bagi banyak investor, daya tariknya adalah membeli ketika saham diperdagangkan di bawah nilai aset—yaitu, di diskon.

• Risiko: Banyak CEF meminjam uang untuk meningkatkan daya beli investasi mereka. Jika bom investasi, bahwa utang dapat menambah kerugian, mengirimkan harga saham reksa dana yang jatuh. Itulah salah satu alasan CEF membutuhkan banyak penyelidikan, kata John Cole Scott, kepala investasi di Closed End Fund Advisors, spesialis dana. "Anda harus memahami apa yang Anda miliki, " termasuk berapa banyak pinjaman yang terlibat, dia berkata.
• Cara berinvestasi: CEF obligasi populer karena mereka sering memberikan hasil tinggi untuk menarik investor. Satu ide yang layak diselidiki: Solusi Pendapatan DoubleLine (DSL, $20, 8,9%). Dana tersebut dapat diinvestasikan di mana saja di dunia untuk mencari penghasilan tinggi. Baru-baru ini, obligasi pasar berkembang adalah 44% dari aset dan obligasi sampah korporasi adalah 24%. Durasi dana adalah 5.4, dan saham baru-baru ini diperdagangkan dengan diskon 5%. Meminjam uang sebagai persentase dari aset investasi — tolok ukur penting yang dikenal sebagai rasio leverage — baru-baru ini 29%, sedikit di atas rata-rata 25% untuk dana obligasi tertutup kena pajak.

Dana pergi ke mana saja yang perlu dipertimbangkan adalah Kepercayaan Pendapatan Multi-Sektor BlackRock (SEDIKIT, $17, 8,4%, yang memiliki durasi relatif rendah 2,8 dan rasio leverage 41%. Saham baru-baru ini diperdagangkan dengan diskon 12% terhadap nilai aset bersih.

Stephen Janachowski, kepala firma penasihat keuangan Brouwer &Janachowski, menyarankan ide terkait CEF lainnya: Dana Pendapatan Strategis RiverNorth/DoubleLine (RNDLX, 4,6%). Reksa dana konvensional ini baru-baru ini memiliki setengah asetnya yang diinvestasikan dalam saham CEF individu dan sisanya dalam campuran obligasi. Dana, dengan durasi 4,6, berusaha memanfaatkan peluang di CEF yang diperdagangkan dengan diskon.

9 dari 9

Kemitraan Terbatas Guru

Ilustrasi oleh Mathieu Persan

MLP, sering kali spin-off dari perusahaan energi, mengoperasikan sebagian besar infrastruktur energi negara, seperti pipa minyak, fasilitas pengolahan gas alam dan depot penyimpanan. Karena mereka memberikan sebagian besar arus kas mereka kepada investor, mereka populer di kalangan pencari penghasilan. Tetapi saham MLP jatuh pada bulan Maret setelah keputusan pajak oleh Komisi Pengaturan Energi Federal menimbulkan kekhawatiran bahwa arus kas beberapa perusahaan pipa dapat berkerut.

• Risiko: Analis mengatakan keputusan FERC akan memiliki sedikit atau tidak berpengaruh pada banyak MLP. Namun langkah itu merupakan pukulan lain bagi sektor ini, yang menderita dengan jatuhnya harga minyak dan gas alam dari pertengahan 2014 hingga awal 2016. Analis JPMorgan Chase mengatakan bahwa meskipun kenaikan produksi minyak dan gas AS adalah kabar baik bagi perusahaan infrastruktur energi, persaingan ketat dan ketidakmampuan banyak MLP untuk mengambil lebih banyak utang dapat membuat pertumbuhan arus kas dan pembayaran pemegang saham lebih sulit bagi beberapa pemain. Suku bunga yang lebih tinggi juga merupakan angin sakal. Dan karena masalah pajak dengan MLP, itu pintar untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak sebelum membeli.
• Cara berinvestasi: Terlepas dari risikonya, dengan harga saham MLP jatuh ke level terendah setidaknya dalam dua tahun, investor dapat menemukan penawaran hasil tinggi sekarang. Goldman Sachs merekomendasikan Mitra Gas Barat (BARAT, $46, 7,9%), yang mengangkut dan mengolah gas alam dan minyak untuk Anadarko Petroleum dan raksasa energi lainnya. Barat, yang beroperasi dari Pegunungan Rocky ke Pennsylvania, berada di jalur untuk menghasilkan pembayaran $3,83 per saham tahun ini dan $4,07 pada 2019, kata Goldman. JPMorgan suka Andeavor Logistik (ANDX, $48, 8,4%, yang mengoperasikan jaringan pipa minyak dan gas, fasilitas pengolahan, dan pusat penyimpanan di wilayah barat dan tengah benua. MLP diharapkan membayar $3,90 per saham tahun ini dan $4,15 pada 2019.

MLP dalam daftar pembelian perusahaan pialang Stifel termasuk: Mitra Dataran Hijau (GPP, $18, 11,0%), yang memiliki dan mengoperasikan tangki penyimpanan, terminal dan fasilitas lainnya untuk Green Plains Inc., pemilik pabrik produksi etanol terbesar kedua di dunia. Green Plains Partners adalah permainan atas melonjaknya permintaan ekspor untuk etanol berbasis biji-bijian untuk dicampur dengan bensin di pasar luar negeri yang haus energi, termasuk Cina, India dan Brasil. Stifel memproyeksikan pembayaran tahunan Green Plains Partners kepada investor meningkat dari $1,82 per saham pada 2017 menjadi $1,98 pada 2018 dan $2,09 pada 2019.