Akun Terkelola

Apa itu Akun Terkelola?

Akun terkelola adalah akun investasi yang dimiliki oleh investor tetapi dikelola oleh orang lain. Pemilik akun dapat menjadi investor institusi atau investor ritel individu. Manajer uang profesional yang disewa oleh investor kemudian mengawasi akun dan aktivitas perdagangan di dalamnya.

Dipersenjatai dengan otoritas diskresioner atas akun, manajer yang berdedikasi secara aktif membuat keputusan investasi yang berkaitan dengan individu, mempertimbangkan kebutuhan dan tujuan klien, toleransi resiko, dan ukuran aset. Akun terkelola paling sering terlihat di antara investor dengan kekayaan bersih tinggi.

Takeaways Kunci

• Akun terkelola adalah portofolio yang dimiliki oleh satu investor tetapi diawasi oleh manajer keuangan profesional yang telah dipekerjakan oleh investor tersebut.
• Manajer uang dapat meminta investasi minimum enam digit untuk mengelola akun dan diberi kompensasi dengan biaya, dihitung sebagai persentase tertentu dari aset yang dikelola (AUM).
• Penasihat Robo menawarkan akun yang dikelola secara algoritmik dengan biaya lebih rendah untuk investor harian dengan saldo awal yang rendah.
• Reksa dana adalah jenis rekening yang dikelola, tetapi terbuka bagi siapa saja yang memiliki sarana untuk membeli sahamnya, daripada dipersonalisasi untuk investor tertentu.

Cara Kerja Akun Terkelola

Akun terkelola dapat berisi aset keuangan, uang tunai, atau hak milik. Manajer uang atau investasi memiliki wewenang untuk membeli dan menjual aset tanpa persetujuan terlebih dahulu dari klien, selama mereka bertindak sesuai dengan tujuan klien. Karena akun yang dikelola melibatkan kewajiban fidusia, manajer harus bertindak demi kepentingan terbaik klien atau berpotensi menghadapi hukuman perdata atau pidana. Manajer investasi biasanya akan memberikan laporan rutin kepada klien tentang kinerja dan kepemilikan akun.

Manajer uang sering kali memiliki jumlah dolar minimum pada akun yang akan mereka kelola, artinya klien harus memiliki sejumlah dana untuk diinvestasikan. Banyak minimum mulai dari $250, 000, meskipun beberapa manajer akan menerima $100, 000 bahkan $50, 000 akun.

Manajer biasanya akan membebankan biaya tahunan untuk layanan mereka, dihitung sebagai persentase dari aset yang dikelola (AUM). Biaya kompensasi sangat bervariasi, tapi kebanyakan rata-rata sekitar 1% sampai 2% dari AUM. Banyak manajer akan memberikan diskon berdasarkan ukuran aset akun, sehingga semakin besar portofolio, semakin kecil persentase biaya. Biaya ini dapat dikurangkan dari pajak sebagai biaya investasi.

Inovasi baru untuk akun terkelola yang ditujukan untuk investor awam adalah apa yang disebut robo-advisor. Robo-advisors adalah platform digital yang menyediakan otomatis, manajemen portofolio yang digerakkan secara algoritmik dengan sedikit atau tanpa pengawasan manusia. Platform ini biasanya lebih murah, pengisian, Misalnya, di suatu tempat di wilayah 0,25% dari AUM, dan mungkin memerlukan sedikitnya $5 untuk memulai.

Akun terkelola biasanya digunakan oleh individu dengan kekayaan bersih tinggi karena sering kali membutuhkan jumlah investasi dolar minimum yang tinggi.

Akun Managed vs. Reksa Dana

Akun terkelola dan reksa dana mewakili portofolio atau kumpulan uang yang dikelola secara aktif yang diinvestasikan pada berbagai aset—atau kelas aset.

Secara teknis, reksa dana adalah jenis akun yang dikelola. Perusahaan dana akan mempekerjakan manajer uang untuk menjaga investasi dalam portofolio dana. Manajer ini dapat mengubah kepemilikan dana sesuai dengan tujuan dana.

Ketika reksa dana mulai dipasarkan dengan sungguh-sungguh pada tahun 1950-an, mereka disebut-sebut sebagai cara untuk "si kecil"—yaitu, investor ritel kecil—untuk mendapatkan pengalaman dan manfaat dari pengelolaan uang profesional. Sebelumnya, ini adalah layanan yang hanya tersedia untuk individu dengan kekayaan bersih tinggi.

• Akun terkelola yang disesuaikan memenuhi kebutuhan pemegang akun; reksa dana berinvestasi sesuai dengan tujuan reksa dana.

• Perdagangan akun terkelola dapat diatur waktunya untuk meminimalkan kewajiban pajak; investor reksa dana tidak memiliki kendali ketika dana merealisasikan keuntungan modal kena pajak.

• Pemegang rekening terkelola memiliki transparansi dan kendali maksimum atas aset; pemegang reksa dana tidak memiliki aset dana, hanya sebagian dari nilai aset dana tersebut.

• Beberapa akun terkelola memerlukan dana minimal enam digit; reksa dana menuntut jumlah investasi awal yang jauh lebih rendah.

• Mungkin butuh berhari-hari untuk berinvestasi, atau melepaskan aset akun yang dikelola; saham reksa dana lebih likuid dan dapat dibeli atau dijual setiap hari.

• Manajer akun terkelola cenderung membebankan biaya tahunan yang tinggi yang berdampak pada pengembalian keseluruhan; biaya rasio biaya reksa dana cenderung lebih rendah.

Pertimbangan Manajemen

Baik rekening terkelola maupun reksa dana diawasi oleh manajer profesional. Akun terkelola adalah portofolio investasi yang dipersonalisasi yang disesuaikan dengan risiko tertentu, sasaran, dan kebutuhan pemegang rekening. Pengelolaan reksa dana adalah atas nama banyak pemegang reksa dana dan semua tentang memenuhi tujuan investasi dan pengembalian dana.

Dengan akun yang dikelola, investor mengalokasikan dana, dan manajer membeli dan menempatkan saham fisik sekuritas ke dalam portofolio akun. Pemegang rekening memiliki sekuritas dan dapat mengarahkan manajer untuk memperdagangkannya sesuai keinginan.

Sebaliknya, reksa dana diklasifikasikan berdasarkan toleransi risiko investor dan tujuan investasi dana, bukan oleh preferensi individu. Juga, investor yang membeli saham reksa dana memiliki persentase dari nilai dana, bukan dana itu sendiri atau aset aktual dalam dana tersebut.

Pertimbangan Transaksional

Di sisi transaksional, peristiwa mungkin bergerak lebih lambat di akun terkelola. Beberapa hari mungkin berlalu sebelum manajer memiliki uang yang diinvestasikan sepenuhnya. Juga, tergantung pada kepemilikan yang dipilih, manajer mungkin dapat melikuidasi sekuritas pada waktu tertentu saja. Sebaliknya, saham reksa dana biasanya dapat dibeli dan ditebus sesuai keinginan, sehari-hari. Namun, beberapa reksa dana dapat membawa penalti jika ditebus sebelum ditahan untuk jangka waktu tertentu.

Profesional yang memandu akun terkelola dapat mencoba untuk mengimbangi keuntungan dan kerugian dengan membeli dan menjual aset ketika itu adalah pajak yang paling bermanfaat bagi pemilik akun. Dalam melakukannya, itu bisa mengakibatkan sedikit atau tidak ada kewajiban pajak atas keuntungan yang signifikan bagi individu. Sebaliknya, pemegang saham reksa dana tidak memiliki kendali atas kapan manajer portofolio menjual sekuritas yang mendasarinya, sehingga mereka mungkin menghadapi gigitan pajak atas keuntungan modal.

Pertimbangan Khusus

Pada Juli 2016, dana yang dikelola menjadi berita, karena beberapa investor institusional secara bersamaan memilih mereka daripada dana lindung nilai yang telah menangani sebagian dari portofolio mereka. Para investor menginginkan platform yang lebih luas, strategi yang disesuaikan, kontrol penuh atas akun mereka yang terpisah, penilaian harian, biaya yang jauh lebih rendah, dan transparansi penuh terkait biaya tersebut, serta sifat kepemilikan itu sendiri.

Pensiun &Investasi mengklaim bahwa Alaska Permanent Fund Corp. yang dikelola negara di Juneau menebus US$2 miliar dana lindung nilai untuk diinvestasikan dalam akun terkelola sehingga keputusan investasi dapat diambil sendiri. Dilaporkan juga bahwa Sistem Pensiun Pegawai Publik Iowa senilai $28,2 miliar menyiapkan rencana untuk memindahkan investasi $700 juta ke akun yang dikelola dengan tujuh perusahaan pada tahun 2016.