3 cara pedagang menggunakan Bitcoin berjangka untuk menghasilkan keuntungan

Setiap kali ada data tentang likuidasi kontrak berjangka, banyak investor dan analis pemula secara naluriah menyimpulkan bahwa itu adalah penjudi yang merosot menggunakan leverage tinggi atau instrumen berisiko lainnya. Tidak diragukan lagi bahwa beberapa bursa derivatif dikenal dengan insentif perdagangan ritel untuk menggunakan leverage yang berlebihan, tapi itu tidak memperhitungkan seluruh pasar derivatif.

Baru-baru ini, investor yang bersangkutan seperti Nithin Kamath, pendiri dan CEO di Zerodha, mempertanyakan bagaimana pertukaran derivatif dapat menangani volatilitas ekstrem sambil menawarkan leverage 100x.

Ketika sebuah platform menawarkan leverage atau mendanai pelanggan untuk membeli lebih dari uang di akun, platform mengambil risiko kredit. Dengan pertukaran Crypto yang menawarkan leverage 10 hingga 100x (berjangka), pada hari-hari seperti hari ini, Saya ingin tahu siapa yang memantau posisi likuiditas platform ini 1/2

— Nithin Kamath (@Nithin0dha) 19 Mei, 2021

Pada 16 Juni, jurnalis Colin Wu mentweet bahwa Huobi untuk sementara waktu menurunkan leverage perdagangan maksimum menjadi 5x untuk pengguna baru. Pada akhir bulan, bursa telah melarang pengguna yang berbasis di China untuk memperdagangkan derivatif di platform.

Setelah beberapa tekanan peraturan dan kemungkinan keluhan dari masyarakat, Binance Futures membatasi perdagangan leverage pengguna baru hingga 20x pada 19 Juli. Seminggu kemudian, FTX mengikuti keputusan tersebut, mengutip "upaya untuk mendorong perdagangan yang bertanggung jawab."

Pendiri FTX Sam Bankman-Fried menegaskan bahwa rata-rata posisi leverage terbuka kira-kira 2x dan hanya "sebagian kecil aktivitas di platform" yang akan terpengaruh. Tidak diketahui apakah keputusan ini telah dikoordinasikan atau bahkan dimandatkan oleh beberapa regulator.

Cointelegraph sebelumnya menunjukkan seberapa sering terjadi volatilitas hanya 5% dalam harga mata uang kripto menyebabkan 20x atau lebih tinggi posisi leverage dilikuidasi secara teratur. Dengan demikian, berikut adalah tiga strategi yang digunakan oleh trader profesional yang seringkali lebih konservatif dan asertif.

Pedagang margin menyimpan sebagian besar koin mereka di dompet keras

Sebagian besar investor memahami manfaat mempertahankan bagian koin setinggi mungkin di dompet dingin karena mencegah akses internet ke token sangat mengurangi risiko peretasan. Sisi negatifnya, tentu saja, adalah bahwa posisi ini mungkin tidak mencapai bursa tepat waktu, terutama ketika jaringan sedang padat.

Untuk alasan ini, kontrak berjangka adalah instrumen pilihan yang digunakan pedagang saat mereka ingin menurunkan posisi mereka selama pasar bergejolak. Sebagai contoh, dengan menyetorkan margin kecil seperti 5% dari kepemilikan mereka, seorang investor dapat memanfaatkannya hingga 10x dan sangat mengurangi eksposur bersih mereka.

Trader ini kemudian dapat menjual posisi mereka di bursa spot setelah transaksi mereka tiba dan sekaligus menutup posisi short. Hal sebaliknya harus dilakukan bagi mereka yang ingin tiba-tiba meningkatkan eksposur mereka menggunakan kontrak berjangka. Posisi derivatif akan ditutup ketika uang (atau stablecoin) tiba di bursa spot.

Memaksa likuidasi berjenjang

Paus tahu bahwa selama pasar bergejolak, likuiditas cenderung berkurang. Hasil dari, beberapa akan dengan sengaja membuka posisi dengan leverage tinggi, mengharapkan mereka untuk dihentikan secara paksa karena margin yang tidak mencukupi.

Sementara mereka "tampaknya" kehilangan uang dalam perdagangan, mereka bermaksud memaksa likuidasi berjenjang untuk menekan pasar ke arah yang mereka sukai. Tentu saja, seorang pedagang membutuhkan sejumlah besar modal dan banyak akun untuk melakukan prestasi seperti itu.

Pedagang leverage mendapat untung dari "tingkat pendanaan"

Kontrak abadi, juga dikenal sebagai pertukaran terbalik, memiliki tarif tertanam biasanya dibebankan setiap delapan jam. Tingkat pendanaan memastikan bahwa tidak ada ketidakseimbangan risiko nilai tukar. Meskipun minat terbuka pembeli dan penjual selalu sama, leverage yang sebenarnya digunakan dapat bervariasi.

Ketika pembeli (long) adalah orang-orang yang menuntut lebih banyak leverage, tingkat pendanaan menjadi positif. Karena itu, pembeli tersebut akan menjadi orang yang membayar biaya.

Pembuat pasar dan meja arbitrase akan terus memantau tarif ini dan akhirnya membuka posisi leverage untuk mengumpulkan biaya tersebut. Meskipun kedengarannya mudah untuk dieksekusi, pedagang ini perlu melindungi posisi mereka dengan membeli (atau menjual) di pasar spot.

Menggunakan turunan membutuhkan pengetahuan, pengalaman dan lebih disukai, peti perang yang cukup besar untuk menahan periode volatilitas. Namun, seperti yang ditunjukkan di atas, adalah mungkin untuk menggunakan leverage tanpa menjadi pedagang yang sembrono.