Apa itu Yearn.Finance?

Pada musim panas 2020, keuangan terdesentralisasi lepas landas. Industri, kumpulan proyek kripto keuangan yang didukung oleh kode otomatis (kontrak pintar), telah memulai tahun ini dengan valuasi $1 miliar, tetapi di musim panas menambahkan setidaknya $1 miliar ekstra setiap minggu.

Mendorong semua ini adalah sesuatu yang disebut "bertani hasil, ” yang melibatkan meraup imbalan loyalitas yang menguntungkan dan bunga yang diperoleh dari berinvestasi di berbagai protokol keuangan terdesentralisasi dan kemudian menjual lump-sum untuk mendapatkan keuntungan.

Begitu menguntungkannya pertanian hasil sehingga orang menginvestasikan uang dalam protokol DeFi—kebanyakan protokol peminjaman dan pertukaran terdesentralisasi—secara tegas untuk tujuan mendapatkan token ini, yang dapat menawarkan hasil lebih dari 1, 000%.

Beli dan Jual Bitcoin, Ethereum, dan lebih dari selusin cryptocurrency lainnya dengan Wealthsimple. Daftar dan Trading di sini.

Karena pasar tumbuh pada tingkat yang mencengangkan dan protokol serta token baru dibuat setiap saat, hasil ini bervariasi secara besar-besaran setiap hari. Ini membuatnya sangat sulit untuk berolahraga, pada saat tertentu, protokol mana yang menawarkan hasil tertinggi.

Kerinduan.keuangan, sebelumnya dikenal sebagai iearn.finance, memainkan peran sentral dalam memandu demam emas mini ini. Setor uang dalam kontrak pintarnya, dan algoritma yearn.finance secara otomatis berinvestasi dalam protokol DeFi untuk memaksimalkan hasil dan menghasilkan minat sebanyak mungkin. Anggap saja ini semacam bot perdagangan algoritmik untuk akun bunga, kripto yang setara dengan memindahkan uang Anda di antara rekening bank berbunga yang berbeda untuk memanen bunga dan diskon di Applebee's.

Yearn.finance diciptakan oleh Andre Cronje, seorang pengembang perangkat lunak Afrika Selatan. Sejak ledakan musim panas, Cronje dan timnya telah memperluas proyek, yang pada Januari 2021 terdiri dari bot pinjaman, bot hasil, protokol asuransi dan protokol tata kelola.

Protokol pemerintahan ini, diluncurkan pada Juli musim panas, adalah fokus dari artikel ini. Untuk menyalakannya, yearn.finance meluncurkan token, lebih dikenal sebagai YFI, yang dapat digunakan pemegang untuk memberikan suara pada proposal di masa mendatang untuk meningkatkan jaringan. Ini adalah salah satu dari beberapa token tata kelola dari jenisnya.

Belum, seperti banyak orang lain, YFI menjadi sangat berharga. Mulai Januari 2021, harga tertinggi sepanjang masa adalah $43, 873—lebih tinggi dari harga tertinggi Bitcoin. Dalam bagian, itu karena hanya ada sedikit token YFI yang ada; protokol hanya dicetak 30, 000 dari mereka dan tidak dapat mencetak lagi. Sebaliknya, ada sekitar 18,5 juta Bitcoin yang beredar.

Anehnya, pencipta menulis pada saat peluncuran token bahwa YFI harus memiliki “nilai 0, ” dan memperingatkan penggunanya:“Jangan membelinya. Mengumpulkannya."

Mereka menulis:“Kami tegaskan, memiliki 0 nilai finansial. Tidak ada pra-tambang, tidak ada penjualan, tidak, Anda tidak dapat membelinya, tidak, itu tidak akan ada di Uniswap, tidak, tidak akan ada lelang. Kami tidak memilikinya." Tetapi, seperti semua proyek terdesentralisasi, nasib token di luar kendali mereka. Mulai Januari 2021, YFI memiliki kapitalisasi pasar sebesar $880 juta, menjadikannya cryptocurrency terbesar ke-48 berdasarkan kapitalisasi pasar. Ini diperdagangkan seharga $29, 212 dan pedagang menggeser $328 juta setiap hari. Ingat, penciptanya telah menulis:“Dan hanya karena kami merasa kami tidak cukup menekankannya, 0 nilai.”

Jadi mengapa YFI bernilai jumlah tak terbatas lebih dari yang dibayangkan penciptanya? Tanpa terjebak dalam "Mengapa" setiap cryptocurrency memiliki nilai?” debat (atau nenek moyangnya yang mengocok perut:mengapa apa pun memiliki nilai?”), kemungkinan karena YFI langka, proyek ini modis, dan untuk membeli token YFI adalah $30, 000 investasi ke dalam satu hak suara untuk protokol tata kelolanya. Manifesto Yearn.finance menyatakan:“Memegang YFI memberi Anda hak untuk memberi sinyal secara nyata, perubahan praktis yang meningkatkan Kerinduan. Itu tidak memberi Anda hak untuk memberi tahu kontributor lain apa yang harus dilakukan. Anda ingin sesuatu dilakukan? Lakukan."

YFI telah begitu sukses sehingga melahirkan serangkaian imitasi; beberapa dari mereka adalah penipuan dan yang lain telah berubah menjadi proyek yang sah. Di antara tiruan peniru adalah YFII, YFIII, dan WAIFU, yang terakhir referensi untuk wanita kartun ultra-banci, biasanya dari Jepang. Aneh, tetapi mengingat nada aneh dari komunitas lidah-di-pipi lainnya, tidak sepenuhnya tidak terduga.

Bagaimana YFI berbeda dari Bitcoin?

YFI berbeda dari Bitcoin dalam beberapa hal utama.

Pertama, YFI adalah token ERC-20, artinya itu adalah token yang berjalan di — dan didukung oleh — blockchain Ethereum. Artinya YFI tidak memiliki penambang sendiri. Penambang Ethereum melakukan tugas memproses dan memvalidasi transaksi YFI, seperti bagaimana penambang Bitcoin memproses dan memvalidasi transaksi Bitcoin.

Tetapi jika penambang Ethereum mendapatkan Ethereum dari menambang Ethereum, bagaimana Anda bisa mendapatkan YFI? Sehat, Anda tidak bisa—setidaknya, tidak lagi. Saat meluncurkan proyek, yearn.finance menerbitkan YFI kepada orang-orang yang telah berinvestasi dalam protokol YFI. Tim menulis:“Mendapatkan YFI itu sederhana, memberikan likuiditas ke salah satu platform di atas, mempertaruhkan token keluaran dalam kontrak distribusi (kami akan menyediakan antarmuka untuk ini), dan Anda akan mendapatkan jumlah (yang dikendalikan oleh tata kelola) per hari.” Namun, token-token itu diambil dengan cepat saat harganya melonjak. Sekarang, satu-satunya cara untuk "mendapatkan" YFI adalah dengan memperolehnya sebagai bunga dari protokol DeFi lain atau membelinya di pasar spot.

Perbedaan utama kedua antara YFI dan Bitcoin adalah bahwa meskipun blockchain Bitcoin aman, rindu.keuangan adalah sangat berisiko. Istilah "beta" tersebar di sekitar situs dan pendiri yearn.finance, Andre Cronje, mengatakan bahwa proyek tersebut "eksperimental." Setelah meluncurkan protokol baru, yKredit, Cronje memperingatkan bahwa sistem barunya dapat "dieksploitasi secara ekonomis."

Dan keuangan terdesentralisasi rentan terhadap peretasan dan penipuan. Misalnya, yearn.finance baru-baru ini mengintegrasikan pickle.finance, protokol keuangan yang diretas seharga sekitar $20 juta. Ingat:meskipun kerentanan ini mungkin tidak memengaruhi token YFI itu sendiri, mereka dapat merusak nilai ekosistem yang YFI kuasai. Setelah hack pickle.finance, harga tokennya ACAR, turun 43,8%, menurut situs metrik CoinGecko. Bayangkan jika hal yang sama terjadi pada rindu.keuangan, proyek yang sama eksperimentalnya?

Lebih-lebih lagi, sejak YFI dibentuk oleh kontrak-kontrak yearn.finance, seseorang (atau sekelompok orang) yang memiliki cukup YFI dapat memilih untuk mengubah masa depan token, misalnya dengan mencetak token saingan atau merusak seluruh protokol secara tidak dapat diperbaiki, menyeret turun nilai YFI dengan itu. Hal semacam ini jauh lebih sulit dilakukan di Bitcoin; kapitalisasi pasarnya sekitar 600 kali lipat dari YFI.

Cara membeli YFI

Banyak token DeFi terlalu kecil untuk diambil oleh bursa utama. Tapi YFI adalah salah satu yang hebat, dan tersedia di sebagian besar bursa utama akhir-akhir ini. Bahkan Coinbase, raksasa pertukaran crypto yang berbasis di San Francisco yang dikenal karena mendaftarkan sejumlah kecil koin (agar tidak menarik kemarahan regulator), daftar tokennya. Itu bahkan terdaftar di bursa terdesentralisasi Uniswap, meskipun penciptanya mengatakan sebaliknya ketika mereka meluncurkan token. Itu juga terdaftar di broker, seperti Wealthsimple.

Ini cukup mudah untuk dibeli. Yang harus Anda lakukan adalah mendaftar akun di platform pertukaran pilihan Anda. Sebagian besar mengharuskan Anda untuk tinggal di yurisdiksi tertentu dan memberikan beberapa bentuk identifikasi pribadi, seperti paspor atau SIM. Yang lain, seperti pertukaran terdesentralisasi Uniswap, tidak memerlukan informasi seperti itu.

Anda dapat membeli YFI menggunakan cryptocurrency lain, atau langsung untuk mata uang fiat (seperti dolar AS atau Kanada). Pasar yang paling likuid (yaitu yang paling populer, artinya lebih mudah untuk mengisi perdagangan), adalah pasar YFI/USDT di Binance. Pasangan ini menyumbang 8,43% dari semua volume perdagangan. Faktanya, 16% dari total pasar perdagangan terbentuk dari tiga pasar USDT paling populer; pasar teratas lainnya ada di OKEx dan MXC.COM.

Jika Anda tidak membeli YFI dengan mata uang fiat, Anda harus terlebih dahulu membeli pasangan yang sesuai dan memperdagangkannya dengan YFI. Untuk beberapa koin, seperti Bitcoin, perhatikan bahwa harga Bitcoin dapat berubah dengan sangat cepat. Jika Anda membeli Bitcoin senilai $100 sebelum tidur, berniat untuk menukarnya dengan YFI di pagi hari, bahwa Bitcoin mungkin bernilai jauh lebih atau jauh lebih sedikit pada saat Anda bangun.

Platform yang berbeda juga mengenakan biaya yang berbeda. Pertukaran terdesentralisasi seperti Uniswap membebankan biaya tertinggi, terkadang setinggi $15 untuk satu transaksi. Ini karena mereka didasarkan pada blockchain Ethereum yang lamban dan Anda harus membayar para penambang untuk memproses perdagangan Anda. Pertukaran crypto lainnya melakukan sebagian besar pekerjaan mereka di luar rantai, artinya Anda tidak perlu membayar biaya jaringan yang besar. Sebagai gantinya, Anda mungkin harus membayar biaya pertukaran yang besar, yang dapat dibebankan pada apa saja dari transaksi, deposito, penarikan, atau konversi. Ada juga biaya "kenyamanan" yang dibebankan oleh platform seperti Revolut, Coinbase dan Wealthsimple untuk hak istimewa menggunakan platform yang mudah digunakan.

Apa yang dapat Anda lakukan dengan YFI Anda tergantung pada platform yang Anda gunakan. Di banyak platform, Anda dapat memindahkan YFI Anda ke dompet cryptocurrency eksternal dan melakukan apa pun yang Anda inginkan dengannya (seperti menjualnya di bursa lain, atau menginvestasikannya ke dalam kontrak pintar DeFi, seperti rindu.keuangan). Yang lain, seperti Wealthsimple dan Revolut, jangan biarkan Anda memindahkan koin Anda ke platform lain; Anda harus menyimpannya di platform tempat Anda membelinya dan berharap bahwa perusahaan yang mengendalikan koin itu benar dengan kata-katanya.