Risiko Negara

Apa itu Risiko Negara?

Risiko negara mengacu pada ketidakpastian yang terkait dengan investasi di negara tertentu, dan lebih khusus lagi sejauh mana ketidakpastian itu dapat menyebabkan kerugian bagi investor. Ketidakpastian ini dapat berasal dari sejumlah faktor termasuk politik, ekonomis, nilai tukar, atau pengaruh teknologi. Secara khusus, risiko negara menunjukkan risiko bahwa pemerintah asing akan gagal bayar obligasi atau komitmen keuangan lainnya meningkatkan risiko transfer. Dalam arti yang lebih luas, risiko negara adalah sejauh mana gejolak politik dan ekonomi mempengaruhi sekuritas emiten yang melakukan bisnis di negara tertentu.

Mengevaluasi Risiko Negara Saat Berinvestasi

Takeaways Kunci

• Risiko negara mengacu pada ketidakpastian yang melekat pada investasi di negara tertentu.
• Risiko negara paling sering mengacu pada kemungkinan gagal bayar pada obligasi yang diterbitkan secara lokal.
• Amerika Serikat dianggap sebagai tolok ukur untuk risiko negara yang rendah.
• Analis dapat merujuk ke Indeks MSCI, laporan OCED, atau laporan lembaga pemeringkat untuk bantuan dalam menganalisis risiko negara.

Memahami Risiko Negara

Risiko negara sangat penting untuk dipertimbangkan ketika berinvestasi di negara-negara kurang berkembang. Sejauh faktor-faktor seperti ketidakstabilan politik dapat mempengaruhi investasi di negara tertentu, risiko ini meningkat karena gejolak besar yang dapat diciptakan di pasar keuangan. Risiko negara tersebut dapat mengurangi pengembalian yang diharapkan atas investasi (ROI) dari sekuritas yang diterbitkan di negara tersebut, atau oleh perusahaan yang melakukan bisnis adalah negara-negara tersebut.

Investor dapat melindungi terhadap beberapa risiko negara, seperti risiko nilai tukar, dengan lindung nilai; tetapi risiko lainnya, seperti ketidakstabilan politik, tidak selalu memiliki lindung nilai yang efektif. Dengan demikian, ketika analis melihat utang negara, mereka akan memeriksa fundamental bisnis—apa yang terjadi dalam politik, ekonomi, kesehatan masyarakat secara umum, dan seterusnya—dari negara yang mengeluarkan utang. Investasi asing langsung—yang tidak dilakukan melalui pasar atau pertukaran yang diatur—dan investasi jangka panjang menghadapi potensi risiko negara terbesar.

Menimbang Risiko Negara

Sebagian besar investor menganggap Amerika Serikat sebagai patokan untuk risiko negara yang rendah. Jadi jika seorang investor tertarik untuk berinvestasi di negara-negara dengan tingkat konflik sipil yang tinggi, seperti Argentina atau Venezuela misalnya, mereka akan bijaksana untuk membandingkan risiko negara mereka dengan analis profesional AS yang harus menilai risiko tersebut akan sering membaca dengan teliti data indeks MSCI, mencari koefisien korelasi untuk menemukan cara mengukur pengaruh risiko negara di lokasi tertentu.

Mendapatkan Bantuan dalam Menilai Risiko Negara

Beberapa organisasi internasional mengevaluasi risiko negara atas nama negara anggota mereka. Sebagai contoh, Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD), sebagai bagian dari pengaturannya mengenai kredit ekspor yang didukung secara resmi, menerbitkan daftar negara yang diperbarui dan risiko terkaitnya untuk tujuan menetapkan suku bunga dan persyaratan pembayaran. Tambahan, lembaga pemeringkat kredit utama—Standard &Poor's (S&P), suasana hati, dan Fitch—semuanya memiliki daftar peringkat negara mereka sendiri, yang juga menganalisis fundamental seperti efektivitas institusi dan pemerintahan, struktur ekonomi, prospek pertumbuhan, keuangan eksternal, dan fleksibilitas fiskal dan moneter. Perusahaan manajemen investasi besar juga menilai risiko negara dalam lini bisnis khusus mereka. BlackRock Inc., Misalnya, menerbitkan BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), indeks risiko kedaulatan triwulanan yang melacak tingkat dan tren risiko saat ini untuk berbagai negara dan wilayah.