Pasar Modal Ekuitas (ECM)

Apa itu Pasar Modal Ekuitas (ECM)?

Pasar modal ekuitas (ECM) mengacu pada arena di mana lembaga keuangan membantu perusahaan meningkatkan modal ekuitas dan di mana saham diperdagangkan. Ini terdiri dari pasar utama untuk penempatan pribadi, penawaran umum perdana (IPO), dan waran; dan pasar sekunder, dimana saham yang ada dijual, serta masa depan, pilihan, dan efek tercatat lainnya diperdagangkan.

Takeaways Kunci

• Pasar Modal Ekuitas (ECM) mengacu pada jaringan luas lembaga keuangan, saluran, dan pasar yang bersama-sama membantu perusahaan untuk meningkatkan modal.
• Modal ekuitas dibangkitkan dengan menerbitkan saham di perusahaan, publik atau pribadi, dan digunakan untuk mendanai perluasan usaha.
• Pasar ekuitas primer mengacu pada pengumpulan uang dari penempatan pribadi dan terutama melibatkan pasar OTC.
• Pasar ekuitas sekunder melibatkan bursa saham dan merupakan tempat utama untuk investasi publik dalam ekuitas perusahaan.
• Kegiatan ECM termasuk membawa saham ke IPO dan penawaran sekunder.

Pasar Modal Ekuitas

Memahami Pasar Modal Ekuitas (ECM)

Pasar modal ekuitas (ECM) lebih luas dari sekedar pasar saham karena mencakup lebih banyak instrumen dan aktivitas keuangan. Ini termasuk pemasaran dan distribusi dan alokasi masalah, penawaran umum perdana (IPO), penempatan pribadi, perdagangan derivatif, dan pembuatan buku. Peserta utama dalam ECM adalah bank investasi, pialang-pedagang, investor ritel, pemodal ventura, perusahaan ekuitas swasta, dan investor malaikat.

Bersama dengan pasar obligasi, ECM menyalurkan uang yang disediakan oleh penabung dan lembaga penyimpanan kepada investor. Sebagai bagian dari pasar modal, ECM, memimpin, dalam teori, alokasi sumber daya yang efisien dalam ekonomi pasar.

Pasar Ekuitas Primer

Pasar ekuitas utama, dimana perusahaan menerbitkan sekuritas baru, dibagi menjadi pasar penempatan pribadi, dan pasar publik primer. Di pasar penempatan swasta, perusahaan meningkatkan ekuitas swasta melalui saham yang tidak dikutip yang dijual kepada investor secara langsung. Di pasar umum perdana, perusahaan swasta dapat go public melalui IPO, dan perusahaan yang terdaftar dapat menerbitkan ekuitas baru melalui masalah berpengalaman.

Perusahaan ekuitas swasta dapat menggunakan uang tunai dan utang dalam investasi mereka (seperti dalam pembelian dengan leverage), sedangkan perusahaan modal ventura biasanya hanya berurusan dengan investasi ekuitas.

Pasar Ekuitas Sekunder

Pasar sekunder, di mana tidak ada modal baru yang dibuat, adalah apa yang kebanyakan orang pikirkan sebagai "pasar saham". Di sinilah saham yang ada dibeli dan dijual, dan terdiri dari bursa saham dan pasar over-the-counter (OTC), di mana jaringan dealer memperdagangkan saham tanpa pertukaran yang bertindak sebagai perantara.

Keuntungan dan Kerugian Meningkatkan Modal di Pasar Ekuitas

Meningkatkan modal melalui pasar ekuitas menawarkan beberapa keuntungan bagi perusahaan.

Yang pertama adalah rasio utang terhadap ekuitas yang lebih rendah. Perusahaan tidak perlu mengakses pasar utang dengan suku bunga yang mahal untuk membiayai pertumbuhan di masa depan. Pasar ekuitas juga relatif lebih fleksibel dan memiliki lebih banyak variasi pilihan pembiayaan untuk pertumbuhan dibandingkan dengan pasar utang. Dalam beberapa kasus, terutama di penempatan pribadi, pasar ekuitas juga membantu pengusaha dan pendiri perusahaan membawa pengalaman dan pengawasan dari rekan-rekan senior. Ini akan membantu perusahaan memperluas bisnis mereka ke pasar dan produk baru atau memberikan nasihat yang dibutuhkan.

Tetapi ada juga masalah dengan meningkatkan modal di pasar ekuitas. Sebagai contoh, rute ke penawaran umum bisa menjadi mahal dan memakan waktu. Banyak aktor yang terlibat dalam proses mengakibatkan penggandaan biaya dan waktu yang dibutuhkan untuk membawa perusahaan ke pasar.

Ditambahkan ke ini adalah pengawasan konstan. Sementara investor pasar ekuitas lebih toleran terhadap risiko dibandingkan dengan rekan-rekan pasar utang mereka, mereka juga fokus pada pengembalian. Dengan demikian, investor yang tidak sabar dengan perusahaan yang secara konsisten menghasilkan pengembalian negatif dapat meninggalkannya, menyebabkan penurunan tajam dalam penilaiannya.

FAQ Modal Ekuitas

Apa itu Modal Ekuitas dan Modal Utang?

Perusahaan berusaha untuk meningkatkan modal untuk membiayai operasi mereka dan tumbuh. Pendanaan ekuitas melibatkan pertukaran saham sisa kepemilikan perusahaan dengan imbalan modal. Pendanaan hutang malah bergantung pada pinjaman, di mana pemberi pinjaman dilunasi pokok dan bunganya tanpa menerima klaim kepemilikan apa pun. Secara umum, modal ekuitas lebih mahal dan memiliki manfaat pajak lebih sedikit daripada modal utang, tetapi juga dilengkapi dengan banyak kebebasan operasional dan tanggung jawab yang lebih sedikit jika bisnis gagal.

Bagaimana Modal Ekuitas Dihitung?

Ekuitas sebuah perusahaan, atau ekuitas pemegang saham, adalah selisih bersih antara total aset perusahaan dan total kewajibannya. Ketika sebuah perusahaan memiliki saham yang diperdagangkan secara publik, nilai kapitalisasi pasarnya dapat dihitung sebagai harga saham dikalikan jumlah saham yang beredar.

Apa Jenis Modal Ekuitas?

Ekuitas dapat dikategorikan dalam beberapa dimensi. Ekuitas swasta berbeda dari saham yang diperdagangkan secara publik, di mana yang pertama ditempatkan melalui pasar primer dan yang terakhir di pasar sekunder. Saham biasa adalah bentuk ekuitas yang paling umum, tetapi perusahaan juga dapat mengeluarkan kelas saham yang berbeda termasuk alokasi untuk saham preferen.

Apa Perbedaan Antara Modal dan Ekuitas?

Modal adalah segala sumber daya, termasuk uang tunai, yang dimiliki dan digunakan perusahaan untuk tujuan produktif. Ekuitas hanyalah salah satu bentuk modal.