Dasar-dasar Investasi

Awal tahun baru adalah saat yang tepat bagi kita masing-masing untuk meninjau dasar-dasar berinvestasi untuk melihat apakah kita mematuhi prinsip-prinsip yang akan membuat kita menjadi investor yang sukses dalam jangka panjang.

Peracikan untuk Kekayaan
Sebagian besar kekayaan dibangun dengan mantap dalam jangka waktu yang lama. Ada pengecualian seperti beberapa kekayaan dot com yang dibangun pada paruh kedua tahun 1990-an. (Setidaknya bagi mereka yang cukup pintar untuk melindungi aset mereka dari penurunan.) Itu adalah periode waktu yang unik yang memungkinkan pertumbuhan perusahaan dan investasi lebih cepat dari biasanya. Namun, lebih umum adalah orang-orang yang telah menambah kekayaan dengan mantap dan cermat dari tahun ke tahun.

Pelestarian Modal

Untuk membuatnya lebih sederhana, jika kita tidak memiliki chip yang tersisa, kita tidak bisa bermain game. Saya telah dirujuk klien yang kehilangan 50% atau lebih pada penurunan tahun 2000, 2001 dan 2002. Jika seorang investor kehilangan 50% dari portofolionya, maka dia harus mendapatkan 100% hanya untuk kembali ke baseline. Ini sangat sulit dilakukan. Seperti kebanyakan dari Anda tahu, Saya sangat percaya pada 'memperbanyak kekayaan'. Ketika Anda kehilangan 50%, hampir tidak mungkin untuk kembali ke jalur dengan model peracikan asli Anda.

Tren Jangka Panjang
Seperti yang diketahui sebagian besar klien saya, Saya percaya pada 'menjadikan tren sebagai teman kita'. Saya melakukan yang terbaik untuk menggunakan tren jangka panjang untuk membantu kami meningkatkan kinerja dan mengalahkan indeks. Ada banyak tren yang terjadi secara bersamaan, seperti tren pasar saham (Dow, Nasdaq, S&P), tren suku bunga (suku bunga jangka panjang dan suku bunga jangka pendek), tren real estat, tren logam dan komoditas, serta tren siklus bisnis umum. Dalam portofolio terdiversifikasi yang sukses, pengetahuan tentang masing-masing tren ini dapat berfungsi untuk kinerja yang lebih baik. Sebagai contoh, diketahui secara luas bahwa Federal Reserve memiliki niat untuk menaikkan suku bunga jangka pendek sepanjang tahun 2005. Alan Greenspan mengumumkannya secara terbuka dan kemudian melaksanakan niatnya sesuai dengan pengumuman publiknya. Beberapa tren seperti ini cukup jelas, namun yang lain jauh lebih sulit dipahami. Sejauh kita berhasil mengenali tren ini dan menggunakannya untuk keuntungan kita, kami pasti dapat meningkatkan pengembalian kami dari tahun ke tahun. Saya menyebutnya Strategi Alokasi Aset Taktis yang mencakup penyeimbangan kembali alokasi aset pada waktu-waktu penting.

Investasi Nilai
Apakah berinvestasi di reksa dana atau saham individu, Saya lebih suka penekanan pada nilai investasi. Ini tidak berarti bahwa investasi 'pertumbuhan' harus diabaikan, namun fokus pada nilai tidak hanya memungkinkan kenaikan harga yang substansial pada sisi positifnya, tetapi juga membantu membatasi jumlah volatilitas saat pasar mengoreksi sisi negatifnya. 'Investasi Nilai' dapat didefinisikan sebagai strategi memilih saham yang diperdagangkan kurang dari nilai intrinsiknya. Ini juga dapat dilihat sebagai gaya investasi yang lebih menyukai 'saham bagus dengan harga bagus' daripada 'saham bagus dengan harga bagus'. Investasi nilai sering menggunakan ukuran penilaian seperti rasio harga terhadap buku, rasio harga/pendapatan dan hasil.

Manajemen risiko
Ada banyak bentuk manajemen risiko seperti diversifikasi keseluruhan dengan penggunaan berbagai kelas aset, rasio ekuitas terhadap pendapatan tetap, dan penggunaan tren jangka panjang untuk mengubah alokasi aset secara berkala. Karena saya lebih suka menggunakan reksa dana daripada saham individu, diversifikasi mudah dilakukan. Faktanya, banyak klien saya yang telah memutuskan pilihan investasi mereka sendiri di 401k sering kali terlalu terdiversifikasi.

• Diversifikasi Keseluruhan dan Penggunaan Berbagai Kelas Aset
  Kelas aset dasar yang saya gunakan untuk mendiversifikasi portofolio adalah Saham (kecil, pertengahan, dan topi besar), Real Estat (REITS), Komoditas (Logam, Sumber daya alam), Obligasi dan Uang Tunai. Sebagian besar investor berpengalaman menyadari perlunya diversifikasi secara keseluruhan, yang dapat terjadi dalam berbagai cara. Aturan saya untuk saham individu adalah bahwa tidak ada satu saham pun yang mewakili lebih dari 5% dari portofolio yang diberikan. Aturan ini mencegah apa yang saya sebut 'risiko saham tunggal', sehingga seorang Enron, DuniaCom, atau bencana PG&E tidak dapat merusak portofolio secara signifikan. Ada juga kebutuhan untuk diversifikasi industri. Meskipun stok energi berjalan dengan baik pada tahun 2005, kami tidak ingin portofolio kami terdiri dari 80% stok energi.
  
  
• Strategi Alokasi Aset Taktis
  Kesadaran dan penggunaan tren jangka panjang dan penyeimbangan kembali alokasi aset adalah bentuk lain dari manajemen risiko. Ini tidak berarti pergi ke 100% ekuitas dalam satu siklus diikuti oleh pendapatan tetap 100% dalam siklus lain. Beberapa siklus mungkin meminta perubahan kecil pada alokasi aset dasar sementara yang lain mungkin meminta perubahan besar. Kesadaran siklus ini dikombinasikan dengan profil investor harus menentukan perubahan yang sesuai.

Anda mungkin ingin melihat portofolio Anda saat ini untuk melihat apakah Anda telah mempertimbangkan Dasar-dasar Investasi ini.