Pendekatan Investasi:Target Spesifik atau Lempar Anak Panah?

Jika Anda seperti kebanyakan investor individu, portofolio Anda dibangun dan dirancang berdasarkan metode keberuntungan murni dan niat baik. Beberapa investor tidak meluangkan waktu untuk mempertimbangkan keseluruhan, tujuan besar dan sebagai hasilnya portofolio dibangun untuk memenuhi kebutuhan atau keinginan saat itu.

Masalah utama, dan mutlak harus, dalam membangun atau merancang portofolio adalah menentukan apa yang ingin Anda capai. Apakah tujuan keseluruhan untuk mendanai rekening perguruan tinggi anak-anak Anda, beli mobil dalam 4 tahun, atau tujuan akhir pensiun? Pendekatan investasi yang sederhana untuk 'membuatnya tumbuh' atau 'berhasil di pasar' terlalu kabur dan menyisakan terlalu banyak peluang untuk kesalahan yang didorong oleh emosi. Memiliki tujuan dan cakrawala waktu yang jelas dalam pikiran dapat membantu menghilangkan sebagian emosi dalam berinvestasi.

Investor individu harus memahami toleransi risiko mereka sendiri dan memasukkannya ke dalam perspektif dengan bagaimana mereka membangun portofolio. Dengan kata lain, berapa banyak fluktuasi nilai yang dapat Anda telanjangi dan masih menundukkan kepala Anda setiap malam untuk tidur? Memahami jenis risiko yang terkait dengan investasi, baik itu saham, obligasi, reksa dana dan bahkan uang tunai (ya ada risiko yang terkait dengan investasi setara kas) sangat penting dalam membangun portofolio yang sehat.

Sejumlah besar investor telah menemukan, cara yang sulit, realitas risiko dan portofolio mereka selama beberapa tahun terakhir. Indeks pasar utama, TURUN, S&P500 dan NASDAQ semuanya telah menunjukkan pergerakan yang signifikan dan tidak satupun dari itu ke arah yang diinginkan bagi investor yang ingin melihat aset tumbuh.

Pendekatan papan dart untuk berinvestasi tampaknya menjadi metode yang diikuti oleh sebagian besar publik investasi selama tahun 90-an. Gelembung internet/teknologi terus berkembang dan hasil positif tampaknya ada di mana-mana. Tidak masalah di mana Anda melempar anak panah; Anda mampu membuat portofolio tumbuh. Seperti yang mudah dilihat pada grafik di bawah ini, membandingkan DOW, S&P 500, dan pergerakan indeks NASDAQ selama 5 tahun terakhir, gelembung teknologi tahun 90-an membuat indeks NASDAQ berperilaku berbeda dari biasanya. Kemungkinan bahwa seorang investor melompat pada gelembung pada titik yang salah adalah tinggi, sehingga mewujudkan jumlah volatilitas yang lebih besar dari yang diharapkan. Membeli tinggi dan mengendarainya atau menjual rendah adalah hasil akhirnya. Banyak dari portofolio memiliki tingkat risiko tinggi yang terkait dengannya. Istilah yang kami gunakan adalah Standar Deviasi:seberapa banyak gerakan, atau volatilitas harga, terjadi di sekitar tingkat pengembalian rata-rata untuk suatu aset atau portofolio. Penilai risiko ini tidak terlalu dipertimbangkan oleh banyak orang karena pengembaliannya kuat dan terus tersedia risiko adalah apa yang dialami orang lain.

Mayoritas portofolio teknologi memiliki nilai standar deviasi hingga dua digit. Portofolio yang sama saat ini bernilai jauh lebih rendah daripada nilainya dari tahun 90-an karena risiko yang terkait dengan kepemilikan. Kita semua telah melihat dan mendengar cerita dari investor lain tentang berapa banyak kerugian mereka di pasar selama beberapa tahun terakhir. Proses ini tidak mengejutkan bagi saya karena sebagian besar investor tidak melihat gambaran besar melainkan mengikuti tren pasar secara umum.

Sisi emosional dari investasi adalah musuh terbesar kita. Kita bisa belajar, menganalisa, melacak dan memetakan pasar dan aset semua yang kita inginkan, tapi kita membuang-buang waktu jika kita tidak menggunakan logika dan alasan yang masuk akal untuk membeli yang mana, menjual dan menghindari semua bersama-sama. Mengejar pengembalian tidak pernah menjadi jawaban yang baik dan hanya sedikit yang sangat beruntung yang pernah mampu mengejar filosofi ini dan menang. Keberuntungan adalah penentu utama di sini, bukan pilihan atau keterampilan. Pasar didasarkan pada logika dan statistik tetapi sebagian besar didorong oleh emosi investor. Proses emosional ini mendukung teori pasar yang dikenal sebagai Random Walk Hypothesis, yang pada dasarnya menyatakan bahwa pergerakan pasar tidak lebih dapat diprediksi dari langkah selanjutnya dari seorang pria mabuk.

Manajemen portofolio yang baik sedang berlangsung, proses terus-menerus membuat keputusan yang dipikirkan dengan matang berdasarkan keinginan investor. Jika Anda memiliki tujuan tertentu dalam pikiran ketika memulai investasi Anda dan menciptakan campuran aset yang tepat, kemungkinan pencapaian tujuan Anda jauh lebih baik daripada hanya memilih beberapa saham atau reksa dana secara acak karena nilainya telah meningkat selama setahun terakhir. Pepatah lama bahwa jika kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan ---- memang, berlaku untuk semua hal dalam hidup, terutama pengelolaan uang. Tidaklah masuk akal untuk mengharapkan dan merencanakan pertumbuhan yang berlebihan dalam jangka panjang hanya karena kita berada di lingkungan di mana hal itu terjadi. Sama tidak realistisnya untuk mengharapkan prognosis jangka panjang untuk lingkungan pasar saat ini menjadi negatif. Gunakan ekspektasi yang realistis saat membangun portofolio dan pahami bahwa terkadang portofolio akan bergerak ke arah yang berlawanan dari yang diinginkan. Jika portofolio dipikirkan dan diteliti dengan baik sejak awal, kemungkinan akan kembali dan terus tumbuh, memungkinkan kita untuk mencapai tujuan kita.