Siapa yang Sebenarnya Berdagang atau Berinvestasi di Saham Penny?

Saham penny umumnya didefinisikan sebagai keamanan yang dikeluarkan oleh perusahaan kecil yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $5 per saham. Ini adalah saham yang umumnya dikutip over-the-counter, misalnya di Papan Buletin OTC atau lembaran merah muda.

Definisi hukum saham penny lebih spesifik. Saham penny adalah sekuritas apa pun yang bukan merupakan saham National Market System (NMS), terdaftar untuk diperdagangkan di bursa efek nasional, dan dengan harga penawaran minimal $4 per saham. Persyaratan lain juga harus dipenuhi agar stok tidak dianggap sebagai saham penny . Sebagai contoh, ekuitas pemegang saham harus setidaknya $5 juta, perusahaan harus memiliki setidaknya $750, 000 dalam laba bersih, dan kapitalisasi pasarnya harus melebihi $50 juta setidaknya selama satu tahun, di antara persyaratan lainnya.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mewajibkan pialang untuk memberi Anda peringatan pernyataan tentang risiko yang terkait dengan saham penny sebelum Anda melakukan perdagangan pertama Anda.

Saham Penny sangat spekulatif. Kemungkinan kehilangan seluruh investasi Anda dalam saham penny jauh lebih besar daripada memukul home run dan meraup keuntungan besar. Tetap, jutaan orang memperdagangkan saham penny setiap hari. Berikut adalah 10 jenis investor saham penny, apakah mereka ditemukan di sisi panjang, sisi pendek, atau keduanya.

1. Pedagang Saham Penny Berpengalaman

Banyak orang yang berkembang di dunia perdagangan yang hiruk pikuk melakukannya dengan mengukir ceruk di sektor atau aset tertentu. Saham penny adalah salah satu ceruk tersebut, meskipun jumlah pedagang yang memperdagangkan saham ini adalah sebagian kecil dari mereka yang memperdagangkan sekuritas mapan dan saham blue-chip. Pedagang saham penny yang berpengalaman tidak terhalang oleh likuiditas yang terbatas di sektor ini, spread bid-asknya yang luas dan manipulasi harga pasarnya yang sering. Untuk para pemain ini, ada sedikit yang tersisa untuk mengejutkan mereka, bahkan di pasar yang bergejolak seperti saham penny. Mereka bisa menjadi pedagang harian atau pedagang ayunan dan mereka akan mengambil posisi panjang dan pendek.

2. Orang Dalam Perusahaan

Ketika orang dalam perusahaan seperti manajemen puncak membeli saham perusahaan mereka, itu biasanya dianggap sebagai tanda kepercayaan pada prospek perusahaan. Sebaliknya, ketika orang dalam ini membuang saham, itu sering merupakan indikasi bahwa perusahaan memburuk dan harga sahamnya mungkin runtuh. Aturan praktis ini tidak berlaku untuk saham penny, Namun, karena aktivitas orang dalam biasanya berjalan ke satu arah:jumlah penjualan umumnya lebih kecil dari tingkat pembelian (sebagian karena perusahaan mungkin mendekati kebangkrutan). Orang dalam ini sering membantu mengatur manipulasi di pasar saham penny, meminta pedagang menaikkan volume saham atau kelompok saham tertentu secara artifisial melalui tindakan seperti skema "pompa dan buang".

3. Dana Lindung Nilai

Sementara banyak lembaga keuangan dilarang memperdagangkan saham penny, dana lindung nilai yang diatur secara longgar tidak memiliki batasan seperti itu. Yang mengatakan, sebagian besar dana lindung nilai tidak akan memperdagangkan saham penny di sisi panjang:Mereka jauh lebih memilih saham penny short-selling yang terlihat telah mencapai puncaknya setelah dipromosikan secara besar-besaran. saham sen, meskipun mereka sering memang berdagang hanya dengan uang receh, masih bisa sangat berbahaya untuk short karena risiko short squeeze. Jadi, sementara hasil risk-reward untuk korslet satu penny stock terlalu miring (yaitu, menawarkan hadiah terbatas jika strategi pendek berhasil dan risiko tak terbatas jika tidak) agar bermanfaat bagi investor rata-rata, strategi ini mungkin menarik dana lindung nilai berkantong tebal.

4. Penjual Pendek

Pedagang yang cerdik tahu bahwa ada lebih banyak hal yang bisa dilakukan dengan menjual saham penny daripada dengan membeli dan menahannya. Tidak seperti dana lindung nilai, Namun, pedagang ini mungkin kekurangan modal yang dibutuhkan untuk menahan tekanan pendek sesekali. Jadi mereka harus mengandalkan jaringan dan memanfaatkan pengalaman dan kecerdasan pasar mereka untuk mengidentifikasi target pendek yang sesuai yang sahamnya akan turun drastis dari level saat ini. Pedagang short-selling ini tidak mungkin menjadi "pelawan" dan short-selling saham yang naik karena aktivitas promosi yang berat. Lebih tepatnya, mereka mungkin menumpuk pada posisi short setelah stok mulai tenggelam, berharap untuk mempercepat kematiannya.

5. Penulis Buletin

Beberapa penulis buletin investasi akan menghasilkan laporan yang cemerlang tentang saham penny tertentu, di mana promotor menghadiahi mereka dengan uang tunai dan sepotong saham yang bersangkutan. Sementara pembayaran saham mereka mungkin dititipkan selama beberapa minggu atau bulan tertentu untuk mencegah penulis buletin membuangnya segera, mereka cenderung "menjual dengan kekuatan" setelah periode penguncian mereka berakhir.

6. Perusahaan Hubungan Investor

Perusahaan hubungan investor sering memberikan layanan kepada perusahaan penny stock, seperti mengatur pertemuan manajemen dengan investor dan analis, menyesuaikan presentasi perusahaan dan menyebarkan siaran pers. Sebagai imbalannya, mereka sering dikompensasikan dengan uang tunai dan saham perusahaan. Tidak mengherankan, perusahaan-perusahaan ini cenderung menjadi penjual saham penny daripada pembeli.

7. Pembuat Pasar

Market maker adalah broker-dealer yang memfasilitasi perdagangan sekuritas tertentu dengan menampilkan penawaran dan permintaan penawaran untuk sejumlah saham. Pembuat pasar yang berusaha menyediakan likuiditas ke pasar saham penny secara alami menjadi kontributor signifikan terhadap volume perdagangan. Setelah menerima pesanan beli dari seorang pedagang, pembuat pasar dapat menjual saham dari inventarisnya atau membelinya dari pasar untuk selanjutnya dijual kepada investor. Sebaliknya, untuk pesanan jual, pembuat pasar dapat menyerap saham tersebut ke dalam inventarisnya atau segera membuangnya ke pasar.

8. Spekulan

Spekulasi adalah sumber kehidupan pasar saham penny. Namun sebelum penjualan besar dapat dimulai, banyak pembelian harus dilakukan untuk menaikkan harga satu sen saham. Dan sebagian besar pembelian ini berasal dari spekulan jangka panjang yang berpengalaman dalam permainan dan telah mendapat untung dari perdagangan saham penny yang sukses di masa lalu. Para pemain ini terus berspekulasi dengan harapan mengulang kesuksesan sebelumnya, tapi biasanya ada batasnya:Mereka yang mengalami kerugian besar kemungkinan akan berhenti memperdagangkan saham penny setelah lama.

9. Investor Biasa

Bahkan investor "tradisional" yang berpengalaman kadang-kadang akan menyerah pada iming-iming untuk menghasilkan uang dengan cepat dari tip yang seharusnya panas pada saham penny. Bisa jadi teman atau kenalan yang mengaku berada di jalur dalam dengan promotor penny stock, atau investor mungkin diyakinkan oleh penulis buletin terampil yang telah membuat sudut investasi yang terdengar solid. Investor ini mungkin mencoba-coba pasar saham penny sekali atau dua kali tetapi begitu mereka mengalami kerugian, mereka cenderung menyebutnya sehari dan tetap memperdagangkan apa yang paling mereka ketahui:blue chips dan sekuritas senior.

10. Investor yang Tidak Berpengalaman dan Tidak Waspada

Lalu ada investor baru yang percaya bahwa mereka bisa menjadi kaya dalam saham penny. Mereka terpesona oleh ide untuk membeli 10, 000 lembar saham 10 sen hanya dengan $1, 000 dan, begitu saham 10 sen ini hanya mencapai 15 sen, mereka akan mendapatkan pengembalian 50% yang rapi atas investasi mereka. Kenyataan yang sulit, Namun, adalah bahwa pergerakan harga seperti itu sangat jarang terjadi. Bahkan jika itu terjadi, spread bid-ask yang luas dan likuiditas perdagangan yang terbatas sering kali mencegah investor melakukan penjualan cepat untuk menutup posisi mereka dan mengunci keuntungan.

Garis bawah

Banyak orang memperdagangkan saham penny setiap hari, tetapi ingat bahwa jumlah penjual saham penny lebih kecil dari jumlah pembeli, dan hanya mereka yang berpengalaman yang bertahan lama di sektor ini. Jika Anda menyerah pada godaan untuk mencoba keberuntungan Anda di saham penny, Anda harus memperlakukan investasi Anda sebagai perdagangan jangka pendek dan bukan sebagai strategi jangka panjang apa pun.