Saham Cyclical vs Non-Cyclical:Apa Bedanya?

Saham Cyclical vs. Non-Cyclical:Tinjauan

Istilah siklis dan non-siklus mengacu pada seberapa erat korelasi harga saham perusahaan dengan fluktuasi ekonomi. Saham siklis dan perusahaannya memiliki hubungan langsung dengan ekonomi, sementara saham non-siklus berulang kali mengungguli pasar saat pertumbuhan ekonomi melambat.

Investor tidak dapat mengendalikan siklus ekonomi, tetapi mereka dapat menyesuaikan praktik investasi mereka dengan pasang surutnya. Menyesuaikan diri dengan transisi ekonomi membutuhkan pemahaman tentang bagaimana industri berhubungan dengan ekonomi. Ada perbedaan mendasar antara perusahaan yang dipengaruhi oleh perubahan ekonomi yang luas dan perusahaan yang hampir kebal terhadapnya.

Takeaways Kunci

• Saham siklis bersifat fluktuatif dan cenderung mengikuti tren ekonomi, sementara saham non-siklus mengungguli pasar selama perlambatan ekonomi.
• Perusahaan saham siklis menjual barang dan jasa yang banyak dibeli ketika ekonomi sedang baik tetapi dipotong selama penurunan.
• Perusahaan non-siklus menjual barang rumah tangga barang tidak tahan lama seperti sabun dan pasta gigi.

Stok Siklus

Perusahaan siklis mengikuti tren dalam perekonomian secara keseluruhan, yang membuat harga saham mereka sangat fluktuatif. Ketika ekonomi tumbuh, harga saham siklis naik. Ketika ekonomi menurun, harga saham mereka akan turun. Mereka mengikuti semua siklus ekonomi dari ekspansi, puncak, dan resesi sampai ke pemulihan.

Saham siklis mewakili perusahaan yang membuat atau menjual barang dan jasa pilihan yang diminati saat ekonomi sedang baik. Mereka termasuk restoran, jaringan hotel, maskapai penerbangan, mebel, pengecer pakaian kelas atas, dan produsen mobil. Ini juga merupakan barang dan jasa yang dipotong orang terlebih dahulu ketika masa sulit.

Ketika orang menunda atau berhenti membeli sesuatu yang dapat dibuang, pendapatan perusahaan yang memproduksi dan menjualnya jatuh. Ini, pada gilirannya, memberikan tekanan pada harga saham mereka, yang mulai turun. Jika terjadi penurunan yang lama, beberapa dari perusahaan ini bahkan mungkin gulung tikar.

Takeaways Kunci

• Industri siklis membuat atau menjual produk yang dapat kita jalani tanpa atau menunda pembelian saat masa sulit. Contoh perjalanan dan konstruksi.
• Industri non-siklus membuat atau menjual dasar-dasar yang terus kami gunakan bahkan ketika uang terbatas. Utilitas dan sabun adalah contohnya.
• Siklus naik turun dengan ekonomi. Saham non-siklus adalah penghasil tetap di saat-saat baik dan buruk.

Investor mungkin menemukan peluang dalam saham siklis yang sulit diprediksi karena korelasi yang mereka miliki dengan ekonomi. Karena sulit untuk memprediksi naik turunnya siklus ekonomi, sulit untuk menebak seberapa baik saham siklis akan melakukannya.

Stok Siklus

Saham Non-Siklikal

Saham non-siklus berulang kali mengungguli pasar ketika pertumbuhan ekonomi melambat.

Sekuritas non-siklus umumnya menguntungkan terlepas dari tren ekonomi karena mereka memproduksi atau mendistribusikan barang dan jasa yang selalu kita butuhkan, termasuk hal-hal seperti makanan, kekuasaan, air, dan gas.

Saham perusahaan yang memproduksi barang dan jasa ini disebut juga saham defensif karena dapat melindungi investor dari dampak kemerosotan ekonomi. Mereka adalah tempat yang bagus untuk berinvestasi ketika prospek ekonomi suram.

Sebagai contoh, barang-barang rumah tangga yang tidak tahan lama seperti pasta gigi, sabun mandi, sampo, dan deterjen piring mungkin tidak terlihat penting, tapi mereka benar-benar tidak bisa dikorbankan. Kebanyakan orang merasa tidak bisa menunggu sampai tahun depan untuk berbusa dengan sabun di kamar mandi.

Perusahaan utilitas adalah contoh lain dari non-siklus. Orang membutuhkan listrik dan panas untuk diri mereka sendiri dan keluarga mereka. Dengan menyediakan layanan yang digunakan secara konsisten, perusahaan utilitas tumbuh secara konservatif dan tidak berfluktuasi secara dramatis.

Ini adalah fakta kunci tentang saham non-siklus. Mereka memberikan keamanan, tetapi mereka tidak akan meroket harganya ketika ekonomi tumbuh.

Berinvestasi dalam saham non-siklus adalah cara yang baik untuk menghindari kerugian ketika perusahaan dengan siklus tinggi menderita.

Pertimbangan Khusus

Di bawah ini adalah bagan yang menunjukkan kinerja perusahaan yang sangat siklis, Ford Motor Co. (garis biru), dan perusahaan non-siklus klasik, Florida Public Utilities Co. (garis kuning). Bagan ini dengan jelas menunjukkan bagaimana harga saham masing-masing perusahaan bereaksi terhadap penurunan ekonomi.

Perhatikan bahwa penurunan ekonomi dari tahun 2000 hingga 2002 secara drastis mengurangi harga saham Ford, sedangkan pertumbuhan harga saham Florida Public Utilities nyaris tidak berkedip pada perlambatan.