Dividen:Uang Tunai di Saku Anda

Setelah putaran naas baru-baru ini di jalur cepat, banyak investor menemukan kembali nilai dari pendekatan yang lebih konservatif terhadap peningkatan kekayaan:dividen tunai.

Untuk sebagian besar abad ke-20, dividen merupakan komponen penting dari proses pemilihan saham, dan dengan alasan yang baik. Dari tahun 1926 hingga 2001, sekitar 40% dari total pengembalian rata-rata saham A.S. berkapitalisasi besar dihasilkan oleh dividennya (Fortune, Juli 2004). Ingat, kinerja masa lalu bukanlah jaminan hasil di masa depan. Namun ketika mania teknologi tinggi mengumpulkan tenaga di akhir 1990-an, saham yang membayar dividen tunai yang sehat sering diabaikan demi saham yang menjanjikan kesempatan untuk menumbuhkan pendapatan dengan cepat di masa depan.

Banyak dari janji-janji itu ternyata kosong, mengirim banyak saham pertumbuhan mahal jatuh. Namun di tengah reruntuhan pasar beruang 2000-2002, investor belajar bahwa meskipun ekonomi mungkin tidak stabil, beberapa aturan investasi tidak pernah berubah.

?Dividen adalah uang tunai di saku Anda, ? kata Tim Johnson, sebuah Nashville, Sumber Daya Nasional untuk Perencanaan Investasi yang berbasis di Amerika Serikat di Lincoln Financial Advisors. ?Saham perusahaan mungkin terpental, tetapi dividen yang telah dibayarkan tidak dapat diambil. Itu milikmu untuk dilakukan sesukamu.?

Barometer Keuangan
Bahkan Paman Sam telah menyadari pentingnya pembayaran tunai triwulanan itu. Undang-undang Rekonsiliasi Pertolongan Pajak Pekerjaan dan Pertumbuhan tahun 2003 memangkas tarif pajak atas dividen menjadi 15%, menempatkannya pada pijakan yang kira-kira sama dengan capital gain. Tambahan, undang-undang baru-baru ini memperpanjang tingkat dividen yang lebih rendah hingga setidaknya 2010.

Selain uang tunai di saku Anda, dividen dapat berfungsi sebagai pepatah kenari di poros tambang bagi investor yang khawatir tentang penyimpangan akuntansi seperti yang membakar pemegang saham Enron dan WorldCom.

?Kemampuan membayar dividen tunai dapat menjadi indikasi kesehatan keuangan perusahaan yang sehat, ? kata Johnson. ?Dividen tunai itu memberi tahu Anda bahwa penghasilannya nyata. Perusahaan tidak dapat mendistribusikan uang yang tidak mereka miliki untuk waktu yang lama.?

Tambahan, pendapatan dan harga saham dari perusahaan yang membayar dividen cenderung kurang stabil daripada rekan-rekan mereka yang tidak membayar, kata Johnson.

?Ketika Anda menghilangkan emosi dari proses seleksi, menentukan nilai saham sebenarnya adalah latihan matematika, meskipun rumit, ? dia berkata. ?Ini masalah menentukan berapa nilai saat ini dari semua aliran pendapatan di masa depan, dan dividen adalah bagian utama dari aliran pendapatan tersebut. Itu sebabnya saham yang membayar dividen stabil dan meningkat biasanya mengalami penurunan volatilitas yang lebih sedikit.?

Fokus pada Prospek Jangka Panjang
Meskipun hasil dividen tinggi dapat memikat, Johnson memperingatkan bahwa itu mungkin merupakan jebakan dalam beberapa keadaan. ?Orang-orang berpikir bahwa jika sesuatu itu baik, maka lebih banyak lebih baik, ? kata Johnson. ?Dan jika lebih banyak lebih baik, maka jumlah yang luar biasa itu jauh lebih baik. Tapi itu tidak selalu terjadi.?

Secara umum, manajer uang profesional berada dalam posisi terbaik untuk menentukan mengapa perusahaan membayar jumlah uang tunai di atas rata-rata. Bisa jadi bisnis tersebut hampir tidak memiliki prospek pertumbuhan atau dividen akan dipotong di tahun-tahun mendatang. Semakin tinggi hasil saat ini, semakin tinggi risiko saat ini.

Catatan perusahaan tentang peningkatan pembayaran dividen seringkali merupakan barometer nilai investasi yang jauh lebih baik daripada sekadar hasil tinggi saat ini. Berdasarkan biaya awal investor, contohnya, dividen 2% yang tumbuh sebesar 7,2% per tahun akan mencapai 4% dalam 10 tahun dan 8% dalam 20 tahun. Sering, investor akan lebih baik dilayani dengan mengambil hasil saat ini yang sedikit lebih rendah jika prospek untuk menumbuhkan dividen bagus, kata Johnson.

Pertahankan Portofolio yang Diversifikasi
Membeli saham semata-mata atas dasar dividen di atas rata-rata dapat mengakibatkan kurangnya diversifikasi industri. Karena pembayaran tertinggi biasanya ditemukan di antara perusahaan di sektor keuangan dan utilitas, seorang investor yang hanya berfokus pada hasil dividen dapat berakhir dengan portofolio yang tidak terdiversifikasi secara memadai, sehingga meningkatkan kemungkinan mengalami volatilitas penurunan yang parah.

Jika ditangani dengan terampil, Namun, memiliki sekeranjang luas berkualitas tinggi, saham yang membayar dividen dapat menjadi alat perencanaan keuangan yang berharga bagi investor jangka panjang. Dividen tunai dapat digunakan untuk tujuan kehidupan nyata seperti membayar pendidikan perguruan tinggi atau mendanai pensiun.

?Dividen sangat masuk akal bagi banyak orang, ? kata Johnson. ?Tapi seperti yang ditulis Shakespeare, 'Ada banyak slip' memutar cangkir dan bibir.? Dengan kata lain, memilih dengan hati-hati.?

Untuk mendiskusikan bagaimana dividen dapat dimasukkan ke dalam rencana investasi Anda, silakan hubungi perencana keuangan Anda. Bersama, Anda dapat fokus pada pengelolaan aset Anda dan mengidentifikasi strategi yang dapat membantu Anda memaksimalkan tujuan keuangan Anda.

Bicaralah dengan Perencana Keuangan Anda Tentang:

• Mengintegrasikan dividen ke dalam perencanaan keuangan Anda.
• Saham yang menghasilkan dividen mana yang mungkin ingin Anda investasikan.
• Strategi untuk mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi.

CRN200605-1007846