Kapitulasi

Apa itu Kapitulasi?

Kapitulasi adalah ketika investor melepaskan keuntungan sebelumnya dalam keamanan atau pasar apa pun dengan menjual posisi mereka selama periode penurunan. Kapitulasi bisa terjadi kapan saja, tetapi biasanya terjadi selama perdagangan volume tinggi dan penurunan yang diperpanjang untuk sekuritas. Koreksi pasar atau pasar beruang sering membuat investor menyerah atau panik menjual. Istilah ini berasal dari istilah militer yang mengacu pada penyerahan diri.

Setelah penjualan kapitulasi, banyak pedagang berpikir ada peluang membeli dengan harga murah. Keyakinannya adalah bahwa setiap orang yang ingin menjual saham dengan alasan apapun, termasuk penjualan paksa karena margin call, sudah terjual. Harganya kemudian harus secara teoretis, membalikkan atau memantul dari posisi terendah. Dengan kata lain, beberapa investor percaya bahwa kapitulasi adalah tanda dari bawah.

Sementara pedagang sering mencoba untuk mengantisipasi penjualan atau pembelian kapitulasi, kenyataannya adalah bahwa kapitulasi adalah hasil setelah fakta yang dihasilkan dari penderitaan psikologis dan finansial maksimum yang dapat ditanggung oleh investor sebelum melikuidasi posisi mereka.

Penting

Investor hanya dapat mengidentifikasi kapitulasi setelah terjadi

Apa itu Kapitulasi?

Memahami Kapitulasi

Menurut definisi, kapitulasi berarti menyerah atau menyerah. Dalam lingkaran keuangan, istilah ini digunakan untuk menunjukkan titik waktu ketika investor telah memutuskan untuk menyerah mencoba merebut kembali keuntungan yang hilang sebagai akibat dari jatuhnya harga saham. Misalkan saham yang Anda miliki turun 10%. Ada dua pilihan yang bisa diambil:Anda bisa menunggu dan berharap saham mulai terapresiasi, atau Anda bisa merealisasikan kerugian tersebut dengan menjual saham tersebut. Jika mayoritas investor memutuskan untuk menunggu, maka harga saham kemungkinan akan tetap relatif stabil. Namun, jika mayoritas investor memutuskan untuk menyerah dan menyerah pada saham, maka akan terjadi penurunan tajam dalam harganya. Ketika kejadian ini signifikan di seluruh pasar, itu dikenal sebagai kapitulasi pasar.

Arti penting dari kapitulasi terletak pada implikasinya. Banyak profesional pasar menganggapnya sebagai tanda harga terendah dan akibatnya saat yang tepat untuk membeli saham. Ini karena faktor ekonomi dasar menentukan bahwa volume penjualan yang besar akan mendorong harga turun, sementara volume pembelian yang besar akan mendorong harga naik. Karena hampir semua orang yang ingin (atau merasa terpaksa) menjual saham sudah melakukannya, hanya pembeli yang tersisa - dan mereka diharapkan menaikkan harga. ( Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat:Untung Dari Panic Selling .)

Masalah dengan kapitulasi adalah sangat sulit untuk meramalkan dan mengidentifikasi. Tidak ada harga ajaib di mana kapitulasi terjadi. Sering, investor hanya akan setuju di belakang ketika pasar benar-benar menyerah.

Takeaways Kunci

• Kapitulasi adalah ketika investor melepaskan keuntungan sebelumnya dalam keamanan atau pasar apa pun dengan menjual posisi mereka selama periode penurunan.
• Banyak profesional pasar menganggapnya sebagai tanda harga terendah dan akibatnya saat yang tepat untuk membeli saham.
• Namun, tingkat kapitulasi hanya dapat dipahami setelah fakta.

Menggunakan Analisis Teknis untuk Mengidentifikasi Kapitulasi

Kapitulasi sering kali menandakan titik balik utama dalam aksi harga sekuritas dan instrumen keuangan yang mendasarinya. Analis teknis dapat secara visual mengidentifikasi kapitulasi menggunakan grafik candlestick. Lilin palu sering terbentuk di akhir hiruk-pikuk penjualan saat harga terendah dibuat, saat kapitulasi masuk dan menandakan harga terendah diikuti oleh pemantulan pembalikan pada volume yang besar. Trader yang ingin menjual posisi mereka melakukannya karena kepanikan mencapai klimaks. Saat rasa takut mulai mereda, keserakahan dapat mengatur dan membalikkan harga.

Sebaliknya, lilin bintang jatuh sering terbentuk di akhir hiruk-pikuk pembelian, ketika harga mencapai harga tinggi, menunjukkan bagian atas ada di tempatnya. Trader yang ingin membeli posisi telah melakukannya, dan rasa takut kehilangan telah mencapai titik ekstrem. Keserakahan untuk mendapatkan posisi dengan biaya berapa pun mulai mereda ketika harga turun dengan cepat. Ketika kelompok pembeli terakhir melihat posisi mereka menurun, ketakutan mulai merayap ke pasar. Karena harga terus turun, pembeli yang membeli lebih awal mulai menjual posisi mereka untuk menyelamatkan sisa keuntungan atau membatasi kerugian.

Tingkat kapitulasi dapat diukur pada kerangka waktu pembuatan grafik yang berbeda sekecil grafik satu menit, atau sebesar grafik bulanan. Kerangka waktu yang lebih besar biasanya menghasilkan sinyal kapitulasi yang lebih andal karena memungkinkan peserta untuk terlibat dan menentukan hasil dari aksi harga.