ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> stock >> Analisis saham

Dasar-dasar Dukungan dan Perlawanan

Konsep support dan resistance level trading tidak diragukan lagi adalah dua atribut analisis teknis yang paling banyak dibahas. Bagian dari menganalisis pola grafik, istilah ini digunakan oleh pedagang untuk merujuk pada tingkat harga pada grafik yang cenderung bertindak sebagai penghalang, mencegah harga suatu aset terdorong ke arah tertentu.

Pertama, penjelasan dan ide di balik mengidentifikasi level ini tampaknya mudah, tetapi seperti yang akan Anda ketahui, support dan resistance bisa datang dalam berbagai bentuk, dan konsepnya lebih sulit untuk dikuasai daripada yang pertama kali muncul.

Takeaways Kunci

  • Analis teknis menggunakan level support dan resistance untuk mengidentifikasi titik harga pada grafik di mana probabilitas mendukung jeda atau pembalikan tren yang berlaku.
  • Support terjadi di mana tren turun diperkirakan akan berhenti karena konsentrasi permintaan.
  • Resistance terjadi di mana tren naik diperkirakan akan berhenti sementara, karena konsentrasi pasokan.
  • Psikologi pasar memainkan peran utama karena pedagang dan investor mengingat masa lalu dan bereaksi terhadap perubahan kondisi untuk mengantisipasi pergerakan pasar di masa depan.
  • Area support dan resistance dapat diidentifikasi pada grafik menggunakan garis tren dan rata-rata bergerak.
1:48

Trading Dengan Dukungan Dan Perlawanan

Dukungan dan Perlawanan Ditetapkan

Support adalah tingkat harga di mana tren turun diperkirakan akan berhenti karena konsentrasi permintaan atau minat beli. Ketika harga aset atau sekuritas turun, permintaan saham meningkat, sehingga membentuk garis dukungan. Sementara itu, zona resistensi muncul karena minat jual ketika harga telah meningkat.

Setelah area atau "zona" support atau resistance telah diidentifikasi, tingkat harga tersebut dapat berfungsi sebagai titik masuk atau keluar potensial karena, ketika harga mencapai titik support atau resistance, itu akan melakukan salah satu dari dua hal — bangkit kembali dari level support atau resistance, atau langgar level harga dan lanjutkan ke arahnya—sampai menyentuh level support atau resistance berikutnya.

Waktu beberapa perdagangan didasarkan pada keyakinan bahwa zona support dan resistance tidak akan ditembus. Apakah harga dihentikan oleh level support atau resistance, atau menerobos, pedagang dapat "bertaruh" pada arah dan dapat dengan cepat menentukan apakah mereka benar. Jika harga bergerak ke arah yang salah, posisi bisa ditutup dengan kerugian kecil. Jika harga bergerak ke arah yang benar, Namun, gerakan itu mungkin substansial.

Dasar

Pedagang yang paling berpengalaman dapat berbagi cerita tentang bagaimana tingkat harga tertentu cenderung mencegah pedagang mendorong harga aset dasar ke arah tertentu. Sebagai contoh, berasumsi bahwa Jim memegang posisi saham antara bulan Maret dan November dan dia mengharapkan nilai saham meningkat.

Mari kita bayangkan Jim memperhatikan bahwa harga gagal mencapai di atas $39 beberapa kali selama beberapa bulan, meskipun sudah sangat dekat untuk bergerak di atas level itu. Pada kasus ini, pedagang akan menyebut level harga di dekat $39 sebagai level resistance. Seperti yang Anda lihat dari grafik di bawah ini, level resistance juga dianggap sebagai batas tertinggi karena level harga ini mewakili area di mana reli kehabisan bensin.

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Tingkat dukungan berada di sisi lain dari koin. Dukungan mengacu pada harga pada grafik yang cenderung bertindak sebagai dasar dengan mencegah harga aset didorong ke bawah. Seperti yang Anda lihat dari grafik di bawah ini, kemampuan untuk mengidentifikasi tingkat dukungan juga dapat bertepatan dengan peluang membeli karena ini umumnya merupakan area di mana pelaku pasar melihat nilai dan mulai mendorong harga lebih tinggi lagi.

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Garis tren

Contoh di atas menunjukkan tingkat konstan yang mencegah harga aset bergerak lebih tinggi atau lebih rendah. Penghalang statis ini adalah salah satu bentuk support/resistance yang paling populer, tetapi harga aset keuangan umumnya cenderung naik atau turun, sehingga tidak jarang melihat hambatan harga ini berubah dari waktu ke waktu. Inilah mengapa konsep trending dan trendlines penting ketika mempelajari tentang support dan resistance.

Ketika pasar sedang tren ke atas, level resistance terbentuk saat aksi harga melambat dan mulai bergerak kembali ke arah trendline. Hal ini terjadi sebagai akibat dari aksi ambil untung atau ketidakpastian jangka pendek untuk masalah atau sektor tertentu. Tindakan harga yang dihasilkan mengalami efek "dataran tinggi", atau sedikit penurunan harga saham, menciptakan top jangka pendek.

Banyak pedagang akan memperhatikan harga keamanan karena jatuh ke arah dukungan garis tren yang lebih luas karena, secara historis, ini telah menjadi area yang telah mencegah harga aset bergerak lebih rendah secara substansial. Sebagai contoh, seperti yang Anda lihat dari grafik Newmont Mining Corp (NEM) di bawah ini, garis tren dapat memberikan dukungan untuk suatu aset selama beberapa tahun. Pada kasus ini, perhatikan bagaimana garis tren menopang harga saham Newmont untuk jangka waktu yang lama.

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Di samping itu, saat pasar sedang tren turun, pedagang akan mengamati serangkaian puncak yang menurun dan akan mencoba untuk menghubungkan puncak-puncak ini bersama-sama dengan garis tren. Ketika harga mendekati garis tren, sebagian besar pedagang akan memperhatikan aset untuk menghadapi tekanan jual dan mungkin mempertimbangkan untuk memasuki posisi short karena ini adalah area yang telah mendorong harga turun di masa lalu.

Dukungan/perlawanan dari tingkat yang teridentifikasi, apakah ditemukan dengan garis tren atau melalui metode lain, dianggap lebih kuat semakin sering harga secara historis tidak dapat bergerak melampauinya. Banyak trader teknis akan menggunakan level support dan resistance yang teridentifikasi untuk memilih titik masuk/keluar yang strategis karena area ini sering kali mewakili harga yang paling berpengaruh terhadap arah aset. Sebagian besar pedagang yakin pada tingkat ini dalam nilai dasar aset, jadi volume umumnya meningkat lebih dari biasanya, membuatnya jauh lebih sulit bagi para pedagang untuk terus mendorong harga lebih tinggi atau lebih rendah.

Berbeda dengan pelaku ekonomi rasional yang digambarkan oleh model keuangan, pedagang dan investor manusia sejati adalah emosional, membuat kesalahan kognitif, dan kembali pada heuristik atau pintasan. Jika orang bersikap rasional, level support dan resistance tidak akan berfungsi dalam praktik!

Bilangan Bulat

Karakteristik umum lainnya dari support/resistance adalah bahwa harga aset mungkin mengalami kesulitan untuk bergerak melampaui angka bulat, seperti $50 atau $100 per saham. Sebagian besar pedagang yang tidak berpengalaman cenderung membeli atau menjual aset ketika harga berada di angka keseluruhan karena mereka lebih cenderung merasa bahwa suatu saham dihargai secara wajar pada tingkat tersebut. Sebagian besar harga target atau stop order yang ditetapkan oleh investor ritel atau bank investasi besar ditempatkan pada tingkat harga bulat dan bukan pada harga seperti $50,06. Karena begitu banyak pesanan ditempatkan pada level yang sama, angka bulat ini cenderung bertindak sebagai penghalang harga yang kuat. Jika semua klien bank investasi melakukan order jual pada target yang disarankan, Misalnya, $55, dibutuhkan jumlah pembelian yang ekstrem untuk menyerap penjualan ini dan, karena itu, tingkat resistensi akan dibuat.

Rata-Rata Bergerak

Sebagian besar pedagang teknis menggabungkan kekuatan berbagai indikator teknis, seperti rata-rata bergerak, untuk membantu dalam memprediksi momentum jangka pendek di masa depan, tetapi para pedagang ini tidak pernah sepenuhnya menyadari kemampuan alat ini untuk mengidentifikasi tingkat dukungan dan resistensi. Seperti yang Anda lihat dari grafik di bawah ini, rata-rata bergerak adalah garis yang terus berubah yang menghaluskan data harga masa lalu sementara juga memungkinkan pedagang untuk mengidentifikasi support dan resistance. Perhatikan bagaimana harga aset menemukan dukungan pada rata-rata bergerak saat tren naik, dan bagaimana ia bertindak sebagai resistensi saat tren turun.

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Pedagang dapat menggunakan rata-rata bergerak dalam berbagai cara, seperti untuk mengantisipasi pergerakan ke atas ketika garis harga melintasi di atas rata-rata pergerakan utama, atau untuk keluar dari perdagangan saat harga turun di bawah rata-rata bergerak. Terlepas dari bagaimana rata-rata bergerak digunakan, sering kali menciptakan level support dan resistance "otomatis". Sebagian besar pedagang akan bereksperimen dengan periode waktu yang berbeda dalam rata-rata pergerakan mereka sehingga mereka dapat menemukan yang paling sesuai untuk tugas khusus ini.

Indikator lainnya

Dalam analisa teknikal, banyak indikator telah dikembangkan untuk mengidentifikasi hambatan terhadap tindakan harga di masa depan. Indikator-indikator ini tampak rumit pada awalnya, dan seringkali dibutuhkan latihan dan pengalaman untuk menggunakannya secara efektif. Terlepas dari kompleksitas indikator, Namun, interpretasi hambatan yang diidentifikasi harus konsisten dengan yang dicapai melalui metode yang lebih sederhana.

1.62

"Rasio emas" yang digunakan dalam deret Fibonacci, dan juga diamati berulang kali dalam alam dan struktur sosial.

Sebagai contoh, alat retracement Fibonacci adalah favorit di antara banyak pedagang jangka pendek karena dengan jelas mengidentifikasi level support/resistance potensial. Alasan di balik bagaimana indikator ini menghitung berbagai level support dan resistance berada di luar cakupan artikel ini, tetapi perhatikan pada Gambar 5 bagaimana level yang teridentifikasi (garis putus-putus) merupakan penghalang terhadap arah harga jangka pendek.

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Mengukur Signifikansi Zona

Ingat bagaimana kita menggunakan istilah "lantai" untuk dukungan dan "langit-langit" untuk resistensi? Melanjutkan analogi rumah, Pengamanan itu dapat dilihat sebagai bola karet yang memantul di suatu ruangan akan membentur lantai (support) dan kemudian memantul dari langit-langit (resistance). Bola yang terus memantul antara lantai dan langit-langit mirip dengan instrumen perdagangan yang mengalami konsolidasi harga antara zona support dan resistance.

Sekarang bayangkan bola itu, di tengah penerbangan, berubah menjadi bola bowling. Kekuatan ekstra ini jika diterapkan dalam perjalanan ke atas, akan mendorong bola melewati level resistance; dalam perjalanan turun, itu akan mendorong bola melalui tingkat dukungan. Bagaimanapun, kekuatan ekstra, atau antusiasme dari banteng atau beruang, diperlukan untuk menembus support atau resistance.

Level support sebelumnya terkadang menjadi level resistance ketika harga mencoba untuk bergerak kembali ke atas, dan sebaliknya, level resistance akan menjadi level support karena harga turun kembali untuk sementara.

Grafik harga memungkinkan pedagang dan investor untuk secara visual mengidentifikasi area support dan resistance, dan mereka memberikan petunjuk tentang pentingnya tingkat harga ini. Lebih spesifik, mereka melihat:

Jumlah Sentuhan

Semakin sering harga menguji area support atau resistance, semakin signifikan levelnya. Ketika harga terus memantul dari level support atau resistance, lebih banyak pembeli dan penjual memperhatikan dan akan mendasarkan keputusan perdagangan pada level ini.

Pergerakan Harga Sebelumnya

Zona support dan resistance cenderung lebih signifikan ketika didahului oleh kenaikan atau penurunan tajam. Sebagai contoh, cepat, kemajuan atau tren naik yang curam akan disambut dengan lebih banyak kompetisi dan antusiasme dan dapat dihentikan oleh level resistensi yang lebih signifikan daripada yang lambat, kemajuan yang stabil. Kemajuan yang lambat mungkin tidak menarik banyak perhatian. Ini adalah contoh yang baik tentang bagaimana psikologi pasar mendorong indikator teknis.

Volume pada Tingkat Harga Tertentu

Semakin banyak jual beli yang telah terjadi pada tingkat harga tertentu, semakin kuat kemungkinan level support atau resistance. Ini karena pedagang dan investor mengingat tingkat harga ini dan cenderung menggunakannya lagi. Ketika aktivitas kuat terjadi pada volume tinggi dan harga turun, banyak penjualan kemungkinan akan terjadi ketika harga kembali ke tingkat itu, karena orang jauh lebih nyaman menutup perdagangan pada titik impas daripada rugi.

Waktu

Zona support dan resistance menjadi lebih signifikan jika level-level tersebut telah diuji secara teratur selama periode waktu yang lama.

Garis bawah

Level support dan resistance adalah salah satu konsep utama yang digunakan oleh analis teknis dan membentuk dasar dari berbagai alat analisis teknis. Dasar-dasar support dan resistance terdiri dari level support, yang dapat dianggap sebagai dasar di bawah harga perdagangan, dan tingkat resistensi, yang dapat dianggap sebagai langit-langit. Harga jatuh dan menguji level support, yang akan "memegang, " dan harga akan naik kembali, atau level support akan dilanggar, dan harga akan turun melalui dukungan dan kemungkinan akan terus turun ke level dukungan berikutnya.

Menentukan tingkat dukungan di masa depan dapat secara drastis meningkatkan pengembalian strategi investasi jangka pendek karena memberikan gambaran yang akurat kepada pedagang tentang tingkat harga apa yang harus menopang harga keamanan tertentu jika terjadi koreksi. Sebaliknya, meramalkan level resistance dapat menguntungkan karena ini adalah level harga yang berpotensi membahayakan posisi long, menandakan suatu area dimana investor memiliki kemauan yang tinggi untuk menjual sekuritas tersebut. Seperti disebutkan di atas, ada beberapa metode berbeda untuk dipilih ketika ingin mengidentifikasi support/resistance, tetapi terlepas dari metodenya, interpretasinya tetap sama—ini mencegah harga aset dasar bergerak ke arah tertentu.

Sementara melihat level support dan resistance pada grafik relatif mudah, beberapa investor mengabaikannya sepenuhnya karena levelnya didasarkan pada pergerakan harga di masa lalu, tidak menawarkan informasi nyata tentang apa yang akan terjadi di masa depan.

Analisis saham

Analisis saham