Perhitungan Hasil untuk Treasury Note 10 Tahun

Catatan Treasury 10-tahun A.S. adalah tolok ukur untuk suku bunga A.S., karena paling cair, keamanan utang yang diperdagangkan secara besar-besaran yang dikeluarkan oleh pemerintah federal. Sama seperti investor saham yang beralih ke Dow Jones Industrial Average atau Indeks S&P 500 untuk mengukur bagaimana kinerja pasar saham AS, investor obligasi mengamati naik turunnya Treasury note 10-tahun untuk menginterpretasikan bagaimana pasar suku bunga melakukannya. Hasil untuk catatan 10 tahun, yang awalnya ditetapkan pada lelang, akhirnya ditentukan di pasar terbuka oleh pembeli dan penjual.

Tarif Awal

Treasuries sepuluh tahun datang ke pasar melalui lelang pemerintah. Hasil ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Ketika permintaan akan wesel tinggi, hasil jatuh; sebaliknya, jika ada permintaan rendah di lelang, hasil akan meningkat. Setelah harga dan hasil ditetapkan di lelang, pembeli individu bebas untuk membeli atau menjual obligasi di pasar terbuka.

Harga Pasar

Setelah harga obligasi ditentukan di lelang, perdagangan obligasi di pasar sekunder. Obligasi yang dibeli di pasar sekunder mungkin memiliki imbal hasil yang lebih tinggi atau lebih rendah dari tingkat lelangnya, berdasarkan penawaran dan permintaan serta faktor-faktor lain, seperti komisi broker. Waktu juga merupakan faktor di pasar sekunder, karena obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang tetap. Karena setiap hari berlalu, waktu jatuh tempo obligasi menjadi lebih pendek, yang biasanya juga mengurangi hasilnya.

Jenis Perhitungan Hasil

Saat mengevaluasi obligasi, ada dua perhitungan hasil utama:hasil saat ini dan hasil hingga jatuh tempo. Hasil saat ini secara sederhana adalah jumlah bunga tahunan yang dibayarkan obligasi dibagi dengan harga obligasi saat ini. Sebagai contoh, jika Anda membeli obligasi dengan $1, 000 nilai nominal dan tingkat bunga -- juga dikenal sebagai tingkat kupon -- tiga persen, Anda akan mendapatkan $30 per tahun dalam bunga.

Jika harga obligasi adalah $1, 000, hasil Anda saat ini juga adalah tiga persen. Namun, jika obligasi telah jatuh nilainya menjadi $900, maka hasil Anda saat ini adalah 3,33 persen, atau $30 dibagi $900. Jika harga naik menjadi $1, 100, hasil Anda saat ini turun menjadi 2,73 persen.

Yield to maturity adalah perhitungan yang lebih kompleks yang mencoba memasukkan total pengembalian yang akan diterima investor dari saat pembelian hingga jatuh tempo, termasuk pembayaran bunga, kenaikan atau penurunan harga obligasi dan reinvestasi bunga. Sebagai contoh, jika Anda membeli obligasi 4 persen pada nilai nominal, atau $1, 000, hasil Anda hingga jatuh tempo juga akan menjadi 4 persen, karena tidak akan ada perubahan harga obligasi pada saat jatuh tempo. Namun, jika Anda membeli obligasi seharga $900, Anda akan menerima kupon empat persen tahunan Anda ditambah tambahan $100 pada saat jatuh tempo. Rumus untuk perhitungan imbal hasil hingga jatuh tempo adalah:

Di mana:

P =harga obligasi
n =jumlah periode
C =pembayaran kupon
r =tingkat pengembalian yang diperlukan atas investasi ini
F =nilai jatuh tempo
t =jangka waktu saat pembayaran diterima

Karena matematika dapat menjadi hal yang menakutkan bahkan untuk investor ahli, banyak kalkulator keuangan dan situs web dapat menghitung imbal hasil hingga jatuh tempo untuk Anda -- selama Anda mengetahui nilai nominal obligasi, suku bunga, harga sekarang, jumlah pembayaran per tahun dan waktu jatuh tempo.