ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> persediaan >> Perdagangan saham

NYSE Arca

Apa itu NYSE Arca?

NYSE Arca adalah bursa efek elektronik di AS tempat produk yang diperdagangkan di bursa (ETPs) dan ekuitas terdaftar. Pertukaran mengkhususkan diri dalam daftar ETP, yang mencakup dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), dan kendaraan yang diperdagangkan di bursa (ETV).

Selain melakukan pemesanan biasa, NYSE Arca memungkinkan investor dan pedagang untuk berpartisipasi dalam membuka dan menutup lelang di ETF dan menempatkan pesanan titik tengah yang berada di antara harga bid dan ask.

Takeaways Kunci

  • NYSE Arca adalah platform pencocokan pesanan saham elektronik dan produk yang diperdagangkan di bursa (ETP).
  • NYSE Arca dibentuk dari penggabungan 2006 New York Stock Exchange (NYSE) dan Archipelago (Arca).
  • NYSE Arca membanggakan volume perdagangan ETF terbesar di antara semua bursa lainnya di dunia.
  • NYSE Arca Options juga memungkinkan pencocokan pesanan dan pelaksanaan pesanan opsi yang terdaftar.
  • Hari ini, NYSE dan NYSE Arca dimiliki oleh Intercontinental Exchange (ICE).

Memahami NYSE Arca

NYSE Arca adalah bursa ETF terkemuka di dunia dalam hal volume dan listing. Pada tanggal 31 Maret, 2021, bursa memiliki 17,35% dari pangsa pasar ETF di Amerika Serikat. Diklaim ada 2, 466 ETF individu terdaftar dengan total aset yang dikelola (AUM) $5,92 triliun. NYSE Arca juga menawarkan spread bid-ask tersempit dan mengutip waktu paling banyak dengan harga terbaik di semua ECN A.S.

ETF NYSE Arca Teratas

5 ETP teratas yang diperdagangkan di platform oleh AUM termasuk SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares S&P 500 ETF (IVV), Vanguard Total Pasar Saham ETF (VTI), Vanguard S&P 500 ETF (VOO), dan Invesco QQQ Trust (QQQ).

Sama seperti jaringan komunikasi elektronik (ECN) lainnya, NYSE Arca menerapkan program biaya/rabat likuiditas untuk meningkatkan kedalaman pasar secara keseluruhan. Sebagai contoh, pembuat pasar (MM) dikenakan biaya untuk menghapus likuiditas dan diberikan potongan harga untuk menambahkannya. Biaya dan rabat biasanya berkisar sekitar $0,003 per saham.

Perbandingan Arca NYSE.

Keanggotaan NYSE Arca

NYSE Arca menawarkan tiga tingkat keanggotaan pertukaran untuk perusahaan keuangan yang ingin terlibat dalam praktik pembuatan pasar di ECN. Pembuatan pasar standar mengharuskan anggota secara aktif memelihara pasar dua sisi setiap saat atas nama pasar yang mereka buat. Pembuat pasar utama (LMM) adalah pembuat pasar utama yang ditunjuk dalam nama tertentu dan berpegang pada standar yang lebih ketat dan persyaratan margin.

Status ketiga, Pemegang ETP, adalah lembaga keuangan yang tidak ingin membuat pasar tetapi ingin menggunakan pertukaran untuk perutean pesanan produk yang diperdagangkan di bursa untuk pembukuan mereka sendiri atau atas nama klien pialang mereka.

Pada musim panas 2021. Keanggotaan NYSE Arca terdiri dari sekitar 150 perusahaan anggota.

Opsi Arca NYSE

Selain menawarkan luasnya produk yang diperdagangkan di bursa dan ekuitas lainnya, platform ini juga mencocokkan pesanan dan memungkinkan persilangan opsi yang terdaftar dalam hubungannya dengan NYSE American (sebelumnya AMEX) dan lantai perdagangan open-outcry dari Pacific Stock Exchange (PCX) di San Francisco, CA.

NYSE Arca Options menjalankan model yang mirip dengan ekuitas dan ETPnya menggunakan model pembuat/taker pasar yang berfokus pada likuiditas.

Dana Terdaftar Arca dan Cryptocurrency NYSE

Di akhir tahun 2017, NYSE Arca mengajukan aplikasi ke Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mendaftarkan dua ETF yang melacak kontrak berjangka bitcoin yang diperdagangkan di Cboe Options Exchange dan Chicago Mercantile Exchange (CME)—ProShares Bitcoin ETF dan ProShares Short Bitcoin ETF.

SEC secara tradisional enggan menyetujui ETF bitcoin karena sifat spekulatif dan tidak diatur cryptocurrency. NYSE Arca mengusulkan agar kedua dana tersebut tidak diinvestasikan dalam bitcoin secara langsung, tapi itu tidak mengurangi kekhawatiran yang mendasari SEC. Di awal tahun 2019, Sedikit demi sedikit, ETF mata uang kripto lainnya, diajukan ke daftar di NYSE Arca tetapi awalnya ditolak oleh SEC pada tahun yang sama. Pada musim panas 2021, Namun, Bitwise Crypto Industry Innovators ETF telah disetujui untuk memulai perdagangan di NYSE Arca di bawah ticker BITQ.

Sejarah Arca NYSE

NYSE Arca dibentuk pada tahun 2006 setelah NYSE mengakuisisi Archipelago, jaringan pertukaran elektronik terkemuka. Dibuat pada tahun 1996, Archipelago adalah salah satu ECN pertama yang memfasilitasi perdagangan elektronik di bursa utama AS, seperti Nasdaq dan American Stock Exchange (AMEX), melalui Bursa Nusantara (ArcaEx). ECN memungkinkan untuk perdagangan otomatis, pencocokan pesanan pasif, perdagangan setelah jam kerja, dan eksekusi order seketika.

Pada pertengahan 2000-an, Kecepatan eksekusi Archipelago yang cepat dan kumpulan likuiditas menarik penggunaan luas dari perusahaan perdagangan institusional. Pengkritik merger menyarankan akan mengakhiri perdagangan lantai yang telah ada sejak awal NYSE pada tahun 1817. Namun, saham berkapitalisasi besar terus diperdagangkan di NYSE menggunakan metode open outcry.

Pada tahun 2007, NYSE menyelesaikan merger dengan Euronext, bursa efek Eropa terbesar, yang mengarah pada penciptaan NYSE Euronext. Entitas ini kemudian diakuisisi oleh Intercontinental Exchange (ICE), induk saat ini dari NYSE Arca.

FAQ Arca NYSE

Apa Perbedaan Antara NYSE dan NYSE Arca?

New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa saham fisik dan elektronik, sedangkan NYSE Arca adalah jaringan komunikasi elektronik (ECN) yang digunakan untuk mencocokkan pesanan.

Saham Manakah yang Ada di NYSE Arca?

NYSE Arca mencantumkan lebih dari 8, 000 saham dan produk yang diperdagangkan di bursa. Ini berarti bahwa hampir setiap saham individu dan ETF yang diperdagangkan di bursa saham A.S. juga akan tersedia untuk diperdagangkan di NYSE Arca.

Siapa Pemilik NYSE Arca?

NYSE Arca dibentuk ketika NYSE mengakuisisi Archipelago ECN pada tahun 2006. Sementara NYSE dan NYSE Arca sekarang dimiliki oleh Intercontinental Exchange (ICE), mereka tetap anak perusahaan yang terpisah dan berbeda.