Beli, tahan, atau jual:Cara menggunakan opsi saham

Banyak perusahaan — dari perusahaan besar yang terkenal secara internasional hingga pemula — menawarkan opsi saham kepada karyawan mereka, bersama dengan paket gaji dan tunjangan mereka. Instrumen keuangan ini memberi karyawan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kesuksesan perusahaan mereka, terkadang bahkan lebih dari yang mungkin disadari oleh investor yang tidak bekerja di perusahaan.

Opsi saham berfungsi sedikit berbeda dari transaksi pasar tradisional. Dan bagi banyak karyawan, sifat opsi saham bisa sangat membingungkan. Berikut penjelasan singkat tentang semua yang perlu Anda ketahui tentang penerapan opsi saham, cara kerjanya, dan cara memanfaatkannya.

Cara Menjalankan Opsi Saham

Hal Pertama Yang Utama

Mari kita mulai dengan menjelaskan apa artinya membeli saham. Anda membeli saham di sebuah perusahaan, yang berarti Anda benar-benar memiliki persentase dari perusahaan itu. Anda membeli saham dengan harapan harganya akan meningkat seiring waktu. Ketika sampai pada titik harga tertentu, Anda dapat memilih untuk menjual semua atau sebagian saham Anda. Atau, Anda dapat memutuskan untuk mempertahankan saham tersebut jika menurut Anda saham tersebut akan naik lebih tinggi lagi di masa mendatang.

Saat Anda bekerja untuk sebuah perusahaan, mereka mungkin menawarkan opsi saham kepada Anda sebagai bagian dari paket kompensasi Anda. Opsi saham bukanlah saham. Sebaliknya, itu adalah kontrak yang memberi Anda opsi untuk bertransaksi saham saat mencapai harga tertentu sebelum tanggal tertentu.

Misalnya, Anda bekerja di Fizz Corp, sebuah perusahaan minuman ringan fiktif. Anda sudah berada di sana selama hampir satu tahun. Fizz Corp adalah perusahaan publik, yang berarti mereka menjual saham kepada siapa saja yang menginginkannya.

Menjelang ulang tahun kerja pertama Anda, Fizz Corp memberi Anda hak untuk membeli saham di perusahaan tersebut seharga $25 per saham (“harga pemogokan”) dalam waktu enam bulan.

Ini adalah opsi saham Anda — lebih khusus lagi, ini adalah "opsi saham insentif." Anda sekarang memiliki hak untuk membeli saham Fizz Corp dengan nilai pasar wajar $25 dalam enam bulan ke depan. Tapi Anda tidak berkewajiban untuk melakukannya. Itu sebabnya ini adalah pilihan.

Namun, inilah masalahnya:Jika, dalam enam bulan ke depan, harga saham Fizz Corp naik menjadi $30, atau $35, atau $50, atau apa pun, Anda masih memiliki opsi untuk membelinya dengan harga kesepakatan awal $25. Tidak peduli berapa banyak harga saham naik, Anda hanya perlu membayar harga kesepakatan yang lebih rendah jika Anda membeli sebelum tanggal kedaluwarsa. Dan Anda bisa melihat keuntungan langsung jika Anda menjual saham Fizz Corp Anda segera setelah Anda menggunakan opsi Anda.

Tentu saja, harga Fizz Corp mungkin akan turun dalam enam bulan tersebut. Jika Anda membeli pada harga strike, Anda mungkin kehilangan uang dalam jangka pendek. Tetapi Anda dapat mempertahankan saham Anda sampai Fizz Corp mulai menghasilkan keuntungan. Dan sekali lagi, Anda tidak perlu membeli saham — Anda hanya memiliki opsi untuk melakukannya. Anda dapat memutuskan untuk menunggu sampai putaran opsi saham berikutnya datang kepada Anda setelah enam bulan.

Opsi untuk membeli saham saat menyentuh titik harga tertentu disebut opsi "panggilan". Ada opsi saham lain untuk menjual saham Anda saat mencapai titik harga tertentu, yang dikenal sebagai opsi “put”.

Katakanlah Fizz Corp memberi Anda opsi untuk menjual saham yang sudah Anda miliki saat mencapai $20 dalam waktu enam bulan. Harga saham Fizz Corp kemudian turun — katakanlah mencapai $10. Jika Anda memiliki opsi put, Anda dapat menjual saham Anda dengan harga $20 yang telah disepakati jika Anda melakukannya sebelum enam bulan habis, tidak peduli seberapa rendah harganya.

Kapan Anda Bisa Melakukannya?

Setiap perusahaan memiliki kebijakan yang berbeda untuk pelaksanaan opsi saham. Namun, sebagian besar waktu, Anda tidak dapat menggunakan opsi begitu Anda mendapatkannya. Umumnya, Anda harus tetap bekerja di sebuah perusahaan untuk jangka waktu tertentu atau mencapai tolok ukur lain sebelum Anda dapat menerapkannya. Kontrak opsi harus memperjelas kapan Anda dapat mulai menggunakan opsi saham Anda.

Proses mendapatkan hak untuk opsi saham yang digunakan dikenal sebagai “vesting.” Setelah Anda mencapai tolok ukur, opsi saham Anda dianggap sebagai hak. Sekarang Anda bebas menggunakan opsi sesuai keinginan.

Anda dapat bertindak berdasarkan opsi pribadi selama Anda dipekerjakan oleh perusahaan. Banyak perusahaan akan mengizinkan Anda untuk menggunakan opsi bahkan setelah Anda pergi, selama Anda melakukannya dalam "periode latihan pasca penghentian" (PTE) yang telah ditentukan sebelumnya. PTE dapat berlangsung dari beberapa bulan hingga beberapa tahun.

Beberapa perusahaan mengizinkan karyawan untuk menggunakan opsi saham mereka sebelum vesting selesai. Ini disebut - tunggu saja - "latihan awal." Dalam skenario ini, Anda diizinkan untuk menggunakan opsi saham Anda setiap kali diberikan kepada Anda, bahkan jika Anda belum mencapai tolok ukur. Pilihan akan terus berlanjut. Ada beberapa risiko dalam berolahraga di awal, yang akan kita bahas sebentar lagi.

Tanggal Kedaluwarsa

Opsi saham berlaku hingga tanggal kedaluwarsa. Setelah itu, Anda tidak lagi memiliki pilihan untuk menjalankannya dan opsi kehilangan semua nilainya.

Itu belum tentu hal yang buruk. Jika Anda mendekati akhir jangka waktu opsi Anda dan harga saham turun di bawah harga kesepakatan Anda, Anda tidak memiliki alasan untuk menggunakan opsi Anda. Saat Anda mendekati akhir jangka waktu opsi Anda, harga kesepakatan Anda mungkin $25, tetapi jika sahamnya turun menjadi $20, Anda tidak boleh melakukan apa pun. Anda dapat membeli sendiri saham tersebut dengan harga yang lebih rendah jika Anda mau.

Jika Anda meninggalkan perusahaan, tetapi tidak menggunakan opsi Anda sebelum PTE, opsi dihentikan dan dikembalikan ke kumpulan opsi perusahaan. Setiap perusahaan menetapkan PTE sendiri. Beberapa menetapkannya pada 3 bulan; yang lain lebih murah hati dan memberi Anda beberapa tahun. Yang lain lagi memberi Anda waktu sebanyak Anda bekerja untuk perusahaan — jika Anda pergi setelah bekerja selama 4 tahun, Anda akan memiliki 4 tahun setelah pemutusan hubungan kerja untuk menggunakan opsi tersebut. Persyaratan PTE Anda harus diuraikan dalam bahasa hukum hibah opsi saham Anda.

Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Berolahraga Dini

Seperti disebutkan di atas, latihan awal opsi saham adalah alternatif yang diizinkan oleh beberapa perusahaan. Sekali lagi, legalese pada hibah opsi saham Anda akan menjelaskan apakah Anda dapat menggunakan opsi sebelum mereka sepenuhnya rompi atau tidak.

Latihan awal mungkin bermanfaat dalam hal pajak Anda. Jika Anda memiliki opsi saham insentif, latihan awal dapat membantu Anda mendapatkan perlakuan pajak yang menguntungkan. Biasanya, Anda harus mempertahankan saham Anda setidaknya selama dua tahun setelah diberikan dan menahannya setidaknya selama satu tahun setelah Anda menggunakan opsi agar manfaat ini dapat diterapkan.

Jika Anda memilih untuk menggunakan opsi saham begitu mereka diberikan (dan jika perusahaan mengizinkan Anda melakukannya), Anda mungkin akan menghindari pajak tambahan, karena Anda memperolehnya dengan nilai pasar yang wajar. Anda tidak membayar lebih dari nilainya, jadi tidak ada keuntungan kena pajak.

Berolahraga dini memang memiliki beberapa risiko. Pertama, Anda harus menggunakan uang tunai Anda sendiri untuk membayar saham yang Anda beli — Anda tidak bisa hanya menjual saham perusahaan tambahan untuk membeli saham opsi.

Anda juga dapat memicu sesuatu yang disebut aturan $100K. Itu adalah peraturan yang diberlakukan IRS yang membatasi eksekusi opsi saham insentif Anda hingga $100.000 dalam satu tahun kalender.

Ketika Anda memilih untuk berolahraga lebih awal, Anda juga menyerahkan harga saham Anda di tangan pasar saham — kekuatan yang tidak dapat diprediksi. Anda bisa kehilangan sejumlah besar nilai. Jika Anda menunggu hingga opsi Anda sepenuhnya diberikan, Anda akan memiliki gagasan yang lebih baik apakah akan berolahraga atau tidak.

Proses

Kebijakan setiap perusahaan untuk menggunakan opsi saham berbeda dari yang lain. Umumnya, pilihannya ada dua:Membayar dengan atau tanpa uang tunai.

Menggunakan uang Anda sendiri untuk membeli saham opsional disebut "latihan dan tahan". Cukup mudah:Bayar tunai dan dapatkan sahamnya. Satu-satunya kelemahan nyata untuk berolahraga dan menahan adalah Anda tidak dijamin mendapatkan keuntungan atau bahkan titik impas. Uang Anda sepenuhnya terikat dalam saham sampai Anda memilih untuk menjualnya. Namun, jika harga saham naik, Anda mendapat untung besar.

Ada dua strategi cashless yang ditawarkan beberapa perusahaan publik. Salah satunya adalah "berolahraga dan menjual penutup." Dalam skenario ini, Anda menggunakan opsi Anda dan segera menjual cukup banyak saham untuk menutupi harga pembelian dan pajak serta biaya terkait. Anda menyimpan sisa saham untuk dilakukan sesuka Anda.

Transaksi non-tunai lainnya dikenal sebagai “latihan dan jual”. Dalam transaksi ini, Anda menggunakan dan menjual semua saham Anda dalam satu transaksi. Setelah dikurangi beberapa hasil untuk menutupi harga dan biaya, Anda akan menyimpan sisa uangnya.

Hal yang Perlu Dipertimbangkan Saat Menentukan Pilihan Anda

Sebelum menggunakan opsi saham, penting untuk memikirkan beberapa masalah dan menetapkan strategi. Beberapa pertanyaan yang perlu dipertimbangkan termasuk:

Dapatkah Saya Melatih Pilihan Saya Lebih Awal?

Beberapa perusahaan publik tidak mengizinkan untuk melakukan latihan awal pada opsi saham. Di beberapa perusahaan dan perusahaan rintisan, Anda harus menggunakan dana Anda sendiri untuk melakukan latihan awal.

Seberapa Sehat Perusahaan?

Jujurlah tentang seberapa sukses menurut Anda majikan Anda dalam waktu dekat — apakah Anda memperkirakan harga saham akan naik atau turun? Hindari penutup mata dan bias keakraban; bersikaplah serealistis dan seobjektif mungkin, tidak peduli seberapa besar Anda mencintai perusahaan Anda.

Seberapa Cepat Anda Dapat Menjual Saham Setelah Berolahraga?

Ini terutama pertanyaan jika perusahaan Anda masih tertutup dan tidak akan melakukan penawaran umum perdana. Menjalankan opsi saat perusahaan masih di bawah radar mungkin berarti Anda akan membeli saham yang tidak akan pernah bisa diuangkan, jadi ada risiko yang lebih tinggi.

Dapatkah Anda Membayar Pajak?

Ketahuilah bahwa keuntungan keuntungan modal Anda pada opsi latihan semuanya dikenakan pajak. Pastikan Anda mampu membayar pajak ini.

Apa yang Anda Inginkan?

Jika Anda menjual saham tepat setelah Anda menggunakan opsi tersebut, Anda mungkin menuai beberapa keuntungan tetapi mungkin dikenakan pajak yang lebih tinggi. Jika Anda berolahraga dan menjual dalam satu tahun, kemungkinan besar Anda akan membayar tarif pajak yang paling mahal. Jika Anda memegang saham setidaknya selama satu tahun, kemungkinan besar Anda akan berutang pajak yang lebih rendah dan mungkin menuai keuntungan yang lebih besar. Tentu saja, Anda juga dapat memposting kerugian yang lebih besar.

Sebaiknya bicarakan dengan penasihat pajak untuk menentukan cara melanjutkan saat menggunakan opsi saham.

Gorilla Trades:  Menyediakan Stock Picks Berdasarkan Data

Gorilla Trades dapat membantu Anda membuat pilihan saham ahli yang sesuai dengan opsi saham Anda untuk meningkatkan kesehatan keuangan Anda. Ikuti kami dalam penawaran uji coba gratis untuk mempelajari lebih lanjut.