Apakah Investasi Mengikuti Orang Banyak? Memahami Indikator Sentimen Pasar

Memahami pasar saham menuntut lebih dari sekadar matematika. Investor yang bijaksana juga harus memahami perilaku manusia.

Lebih khusus lagi, penting untuk memahami bagaimana sentimen pasar memengaruhi pasar saham. Apa arti sentimen dalam saham? Apa saja indikator sentimen pasar saham yang paling umum?

Baca terus, dan kami akan membantu Anda memahami lebih lanjut tentang subjek ini, dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi strategi investasi Anda.

Apa Arti Sentimen dalam Saham?

Apa itu sentimen pasar? Secara sederhana, sentimen pasar mengacu pada keseluruhan sikap yang dimiliki investor. Sentimen ini dapat diarahkan pada pasar secara keseluruhan, atau dapat diarahkan pada saham tertentu.

Anda mungkin sudah pernah mendengar tentang sentimen “bullish” dan “bearish”. Sentimen bullish terungkap dalam kenaikan harga saham, sementara sentimen bearish terungkap dalam penurunan harga. Pada dasarnya, ini adalah perilaku kawanan, sehingga dapat mencerminkan kepercayaan atau ketakutan sekelompok investor secara keseluruhan.

Apa yang Disebabkan oleh Sentimen Pasar?

Memahami perilaku investor adalah latihan dalam psikologi dan perilaku manusia. Dua teori luas telah digunakan untuk menjelaskan perilaku investor.

Teori Keuangan Perilaku berpendapat bahwa perilaku investor pada dasarnya tidak rasional. Ini berarti bahwa investor cenderung mengalihkan investasi mereka berdasarkan emosi atau "keinginan" mereka lebih dari seperangkat aturan keuangan universal.

Teori Roh Hewan yang ditawarkan oleh John Maynard Keynes berpendapat bahwa individu didominasi oleh naluri mereka, yang biasanya berarti mereka akan berbondong-bondong ke saham yang sukses. Namun yang mengejutkan, investor akan berpegang teguh pada saham yang berkinerja buruk untuk mengurangi kerugian mereka.

Apa Itu Sentimen dalam Investasi Pasar Saham?

Bagaimana sentimen dapat memengaruhi strategi investasi Anda? Beberapa investor dapat memanfaatkan sentimen pasar dengan membeli dan menjual berdasarkan tren yang berlaku.

Dengan kata lain, Anda dapat menghasilkan keuntungan dengan membeli saham undervalued atau menjual saham overvalued berdasarkan sentimen pasar secara keseluruhan.

Namun, tidak semua investor mengadopsi pendekatan ini. Contrarians lebih memilih untuk membeli atau menjual dalam arah yang berlawanan seperti orang lain. Mengapa mereka melakukan ini? Pada dasarnya, para pelawan berpendapat bahwa kerumunan bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk kesuksesan pasar saham. Bukannya mengikuti orang banyak, mereka malah lari ke arah yang berlawanan.

Manakah dari pendekatan ini yang terbaik? Ada banyak perdebatan tentang subjek itu, dan tidak selalu jelas pendekatan mana yang terbaik. Perilaku manusia sangat sulit diprediksi, sama seperti kinerja pasar yang sebenarnya sama sulitnya untuk diprediksi.

Namun menurut Hulbert Financial Digest, “Kenaikan ekstrim yang bertahan beberapa bulan adalah tanda yang jauh lebih bearish daripada optimisme yang hanya berlangsung satu atau dua minggu.”

Dengan kata lain, terkadang, penting untuk memetakan tren pasar dari waktu ke waktu daripada langsung mengambil kesimpulan berdasarkan performa terkini.

Apa itu Sentimen Pasar pada tahun 2021?

Seperti yang bisa Anda bayangkan saat ini, sentimen pasar cenderung fluktuatif. Tetapi beberapa analis pasar melihat sentimen bullish mencapai "tingkat pra-pandemi," menurut Business Insider.

Namun, ini juga bisa menunjukkan gelembung pasar, meskipun gagasan ini telah ditolak oleh perusahaan besar termasuk Goldman Sachs.

Bagaimana perilaku investor akan berdampak pada pasar karena pembatasan pandemi terus dicabut tidak jelas, tetapi waktu yang tidak biasa ini mengungkapkan betapa dramatisnya pasar saham dapat dipengaruhi oleh kepercayaan investor—atau ketiadaannya!

Memahami Indikator Sentimen Pasar Saham

Ada empat indikator sentimen pasar saham utama, dan penting untuk memahami cara kerjanya masing-masing.

VIX (atau “Indeks Ketakutan”)

Indeks volatilitas (VIX) dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE) untuk mengukur volatilitas pasar selama periode 30 hari.

Terutama, VIX didasarkan pada kinerja pasar masa depan, itulah sebabnya mengapa lebih dikenal sebagai "indeks ketakutan." Pembacaan kenaikan pada VIX menunjukkan peningkatan risiko yang terkait dengan pasar, karena harga mungkin berubah secara substansial di masa mendatang.

Di sisi lain, pembacaan yang rendah pada VIX menunjukkan tingkat stabilitas yang jauh lebih tinggi.

Indeks Tinggi-Rendah

Dalam indeks tinggi-rendah, jumlah saham yang mencapai tertinggi 52 minggu dibandingkan dengan jumlah saham yang membuat posisi terendah 52 minggu. Ini memberikan gambaran tentang kinerja pasar selama setahun terakhir.

Sentimen pasar bullish ditemukan ketika indeks high-low berada di atas 70, sedangkan sentimen pasar bearish tercermin ketika indeks high-low turun di bawah 30.

Biasanya, pedagang akan menerapkan indikator ini ke indeks tertentu, seperti Nasdaq atau S&P 500.

Indeks Persen Bullish (BPI)

Indeks persen bullish (BPI) menggunakan grafik titik dan angka untuk menentukan jumlah saham dengan pola bullish. Pasar dengan persentase bullish sekitar 50% dianggap netral. Ketika indeks berada di atas tanda ini, itu dianggap bullish, dan ketika naik di atas 80%, pasar dianggap sangat optimis, menunjukkan bahwa saham telah overbought.

Sebaliknya, ketika BPI turun ke 20% atau lebih rendah, ini menunjukkan banyak pesimisme pasar dan pasar oversold.

Rata-rata Pergerakan

Ada dua jenis rata-rata pergerakan yang dapat digunakan investor untuk menentukan sentimen pasar:rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 50 hari dan SMA 200 hari.

Seperti namanya, rata-rata pergerakan sederhana memberikan pergerakan keseluruhan indeks saham selama jangka waktu yang ditentukan. Ini bisa menjadi beberapa indikator sentimen pasar saham yang lebih umum. Mereka dapat dikombinasikan dengan metode lain seperti VIX dalam membangun sentimen pasar saham.

Ada dua istilah terkait untuk dipahami mengenai rata-rata bergerak. Sebuah "persilangan emas" terjadi ketika SMA 50-hari melintasi di atas SMA 200-hari. Hal ini menghasilkan sentimen bullish.

Ketika SMA 50-hari melintasi di bawah SMA 200-hari, itu membentuk "death cross", mengindikasikan sentimen pasar bearish.

Jangan Biarkan Ketakutan Mendikte Keuangan Anda

Terkadang, tetap tenang dan fokus pada kinerja saham dapat membantu Anda tetap fokus terlepas dari sentimen. Di Gorilla Trades, kami dapat menyediakan alat dan sumber daya yang Anda butuhkan untuk membuat keputusan terbaik untuk investasi Anda!

Daftar hari ini untuk menikmati uji coba gratis selama 30 hari dari semua sumber daya kami yang hebat, dan lihat ke mana investasi Anda dapat membawa Anda.