Kemana S&P 500 Pergi Dari Sini?

Itu S&P 500 (ASX:SPY) telah membuat level tertinggi baru tampaknya hampir setiap minggu dengan kinerja lebih dari 16% year-to-date (YTD) pada tahun 2021. Pertanyaan di benak investor adalah berapa lama tren naik yang kuat ini dapat berlanjut dan ke mana arahnya. Terlepas dari kekhawatiran inflasi, kenaikan suku bunga, penilaian yang berlebihan, perang dagang, lonjakan pandemi, dan ketegangan geopolitik, pasar terus mendaki "dinding kekhawatiran" pepatah lebih tinggi. Menariknya, SPY dan Indeks Nasdaq 100 (NASDAQ:QQQ ) tidak bergerak sejalan dan seringkali terbalik selama paruh pertama tahun 2021. Ini mungkin karena SPY mengejar QQQ karena kinerjanya di tahun 2020 dibayangi. Dengan pandemi di kaca spion di sebagian besar AS, momentum pembukaan kembali jelas sedang berlangsung karena pembatasan kapasitas dicabut. Namun, COVID-19 masih mendatangkan malapetaka secara internasional karena rantai pasokan tetap terganggu, terutama untuk semikonduktor. Musim pendapatan Q2 2021 sedang berlangsung dan saham cuaca bel utama yang menggerakkan SPY termasuk Apple (NASDAQ:AAPL) serta pengecer dan keuangan. Pengesahan rencana infrastruktur yang telah lama diperdebatkan dan ditunggu-tunggu adalah katalis utama untuk stok material. Investor yang bijaksana dapat memantau SPY benchmark untuk mengukur kekuatan pasar yang bergerak maju dan menyelaraskan perencanaan investasi dengan lintasan.

Pembukaan kembali sedang berlangsung

Percepatan vaksinasi COVID-19 telah menyebabkan momentum pembukaan kembali untuk mendorong pasar lebih tinggi. Sementara pembatasan perjalanan internasional masih tetap ada dan pembatasan kapasitas dan penguncian masih menjadi masalah internasional, perjalanan domestik dan pembatasan dicabut. Tenaga kerja secara luas diharapkan untuk kembali ke kantor pada Hari Buruh. Kebangkitan varian delta tampaknya tidak menjadi masalah dengan vaksin yang disetujui. Namun, tembakan booster mungkin diperlukan di jalan. Selalu ada kemungkinan varian yang lebih resisten yang kebal terhadap vaksin COVID, yang dapat membuat pembukaan kembali mati di jalurnya. Itu adalah risiko konstan karena yurisdiksi sekarang memiliki kerangka untuk menangani situasi pandemi. Pasar perumahan masih kuat didorong oleh suku bunga rendah dan penurunan biaya material. Harga kayu telah jatuh di atas (-40%) sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada awal tahun 2021. Hal ini memungkinkan pembangun rumah untuk melanjutkan proyek dan terus memenuhi permintaan luar biasa untuk perumahan tempat tinggal yang ditimbulkan oleh pandemi.

Katalis Bearish

Suku bunga dan sikap Federal Reserve pada tapering adalah katalis bearish utama yang dapat mengeluarkan tenaga dari pasar keuangan. Meskipun angka inflasi meningkat, Ketua Fed Jerome Powell masih bersikeras itu sementara. Namun, mereka "memikirkan" memikirkan tentang pengurangan program pelonggaran kuantitatif $ 110 miliar per bulan pada tahun 2022. Adapun kenaikan suku bunga, The Fed masih tidak mengharapkan mereka untuk menaikkan suku setidaknya sampai 2023. Selain itu, kenaikan pajak capital gain dapat berdampak pada SPY pada akhir tahun karena perencanaan pajak dapat menyebabkan aksi jual yang signifikan karena investor mencoba meminimalkan pajak sebelum pajak naik.

Lintasan Harga SPY

Menggunakan grafik senapan pada kerangka waktu bulanan dan mingguan memungkinkan kami untuk melihat SPY dalam skala yang lebih luas. Grafik senapan bulanan belum memicu puncak struktur pasar (MSH) tertinggi karena setiap bulan berturut-turut terus membuat lilin tinggi yang lebih tinggi selama sembilan bulan berturut-turut sejak November 2020. Dukungan rata-rata pergerakan (MA) 5 periode bulanan naik di $420,33 . Stochastic bulanan memiliki mini pup di atas 90-band dengan Bollinger Bands atas di $481,48. MA 5 periode bulanan belum diuji sejak Maret 2021 dan terus bergerak lebih tinggi. Stochastic bulanan belum mencapai puncaknya tetapi sangat dekat dengan 100-band yang setara dengan redlining mesin. Pullback terbaru melingkari fib $422,82 Tingkat Fibonacci (fib) dan belum menoleh ke belakang. Grafik senapan mingguan juga telah naik dengan MA 5-periode naik di $433,43. MA mingguan 15 periode tumpang tindih dengan area fib $422,82. Kumparan dari fib itu memungkinkan stokastik mingguan untuk menyeberang kembali. BB atas mingguan berada di dekat fib $452,89. Grafik senapan mingguan memiliki breakout pup tetapi juga lebih tidak stabil daripada bulanan karena MA 5-periode mingguan telah diuji secara teratur dan melampaui batas secara harfiah setiap beberapa minggu. MA mingguan 15 periode telah menjadi support kuat dan terus naik lebih tinggi. Stochastic mingguan berada di wilayah overbought di atas band-90 dan tetap di atas band-80 sejak November 2020. Band-80 dipertahankan pada Maret 2021 dan berhasil dibelokkan dan melilit kembali ke atas dan tidak pernah melihat ke belakang sejak itu. Lintasan naik naik berkisar dari BB/fib atas mingguan $452,90 hingga fib $485,28 . Lintasan turun bearish dari BB/fib lebih rendah mingguan $381,36 hanya akan terpicu ketika stochastic mingguan akhirnya memotong ke bawah melalui band 80 dan menyelesaikan osilasi penuh ke bawah ke band 20.

Artikel Unggulan: Apa itu hasil dividen?