Mengapa Investor Tidak Harus Cukup Beli Dan Tahan

Lihat, Saya mengerti:Perdagangan saham dan pengambilan saham jauh lebih menyenangkan, menarik, dan menarik daripada membahas "investasi pensiun."

Bahkan istilah "pensiun" terdengar mengantuk dan membosankan, seperti sesuatu untuk kakek-nenek Anda.

Tidak ada yang mengatakan untuk berhenti memilih saham. Tetapi penting untuk menyimpan bagian dari investasi dan perdagangan Anda secara terpisah dari uang yang dialokasikan untuk tujuan jangka panjang.

Selama bertahun-tahun, pedagang dan investor aktif telah menggunakan frasa "beli dan tahan" sebagai cara merendahkan untuk menggambarkan investasi jangka panjang. Anda mendengar istilah itu sesekali, meski tidak sesering dulu, karena alokasi aset taktis menjadi lebih populer, bersama dengan pemahaman yang lebih besar tentang rebalancing.

"Beli dan tahan" sama sekali bukan filosofi investasi; itu adalah pendekatan malas yang benar-benar berarti "atur dan lupakan." Anda memasukkan uang Anda ke dalam sejumlah dana dan meninggalkannya di sana, tak tersentuh, selama bertahun-tahun.

Set-Dan-Lupakan Memiliki Risiko

Para pedagang benar untuk mengejek konsep ini. Itu bukan karena investasi jangka panjang adalah lelucon tanpa harapan, tetapi karena pengaturan dan lupa dapat mengakibatkan kerugian yang besar, duplikasi portofolio, dan risiko setinggi langit.

Untungnya bagi para penabung pensiun, tidak perlu berada di ekstrim perdagangan hari di satu sisi, atau set-and-forget di sisi lain. Faktanya, setiap individu dapat dengan mudah menjadi investor jangka panjang, juga sebagai pedagang. Kedua kategori tersebut berbeda.

Ini pada dasarnya sama dengan mengatakan Anda bisa makan malam yang sehat, diikuti oleh beberapa makanan penutup. (Untuk melanjutkan metafora yang berlaku untuk investasi dan perdagangan:Keduanya harus enak, dan keduanya harus disajikan dalam porsi yang disesuaikan dengan kebutuhan kalori dan nutrisi Anda!)

Sebagai contoh, bahwa portofolio jangka panjang yang sehat dan bergizi dapat terdiri dari:

• Dana ekuitas domestik yang mencakup kapitalisasi besar, midcaps, dan topi kecil.
• Non-AS dana pasar maju juga terdiri dari semua kapitalisasi pasar.
• Alokasi kecil untuk saham pasar berkembang, yang mengembalikan lebih dari ekuitas pasar maju, tetapi juga membawa lebih banyak risiko.
• Investasi alternatif likuid, seperti dana komoditas atau logam mulia. Dalam beberapa kasus, dana real estat atau dana khusus lainnya dapat melayani tujuan ini.
• Sebuah lindung nilai ekuitas. Secara tradisional, ini telah dalam bentuk dana obligasi, dan itu mungkin masih berfungsi dalam banyak kasus, tapi itu bukan lagi satu-satunya alternatif. Master kemitraan terbatas, perwalian investasi real estat atau perusahaan pengembangan bisnis, semua aset yang dapat diperdagangkan, dapat mengisi kekosongan ini.

Itu bukan resep atau formula untuk alokasi portofolio Anda, tetapi ini memberi Anda gambaran umum tentang prinsip-prinsip di balik alokasi aset.

Di situlah ide rebalancing sangat penting. Menyeimbangkan kembali berarti menjaga portofolio Anda selaras dengan alokasi yang telah ditentukan, dirancang agar sesuai dengan tujuan Anda, cakrawala waktu, dan toleransi risiko.

Menyeimbangkan kembali berarti memantau pengembalian portofolio Anda. Itu tidak berarti menatap pasar berjam-jam setiap hari. Faktanya, itu kontraproduktif jika Anda bukan pedagang harian.

Rebalancing Tampaknya Berlawanan dengan Intuitif

Sebagai gantinya, cukup periksa setiap kuartal atau lebih, lihat dana mana yang memiliki persentase lebih besar dari portofolio Anda daripada yang Anda maksudkan, dan lihat mana yang menyusut menjadi bagian yang lebih kecil. Kemudian - dan ini tampaknya berlawanan dengan intuisi - kupas kembali yang telah tumbuh terlalu banyak, dan memasukkan uang itu ke pemain yang lebih lemah.

Sebagai ilustrasi mudah, bayangkan bahwa rencana keuangan Anda menunjukkan alokasi yang direkomendasikan dari 20% saham domestik berkapitalisasi besar. Saat saham-saham ini reli, mereka sekarang terdiri dari 25% dari portofolio Anda. Untuk mengatasi itu, Anda menjual cukup banyak saham dana AS berkapitalisasi besar untuk mendapatkan alokasi itu kembali ke 20%.

Pada waktu bersamaan, dana obligasi yang ditetapkan sebagai 10% dari total kepemilikan Anda turun menjadi 5%. Anda akan mengambil hasil dari penjualan dana berkapitalisasi besar dan memasukkannya ke dalam dana obligasi, mendapatkan alokasi dana obligasi kembali ke 10%.

Dalam akun yang memenuhi syarat, seperti IRA atau 401(k), tidak ada konsekuensi pajak untuk penyeimbangan kembali. Dalam akun pialang yang tidak memenuhi syarat, Anda harus mengurangi keuntungan dengan kerugian pajak saat Anda menyeimbangkan kembali.

Beli dan tahan, tanpa penyeimbangan kembali, bisa menjadi resep bencana, menambahkan risiko yang tidak perlu dan menghasilkan biaya peluang. Selama bertahun-tahun, Saya telah melihat banyak kasus di mana rekening kena pajak, khususnya, diabaikan. Hal ini menyebabkan keuntungan modal yang besar karena kinerja yang kuat dari pasar ekuitas AS. Filosofi investasi yang disiplin adalah cara yang jauh lebih baik untuk meningkatkan kemungkinan hasil yang lebih baik.

Artikel Unggulan: Mengapa Berinvestasi dalam Pencapaian Dividen?