Mengapa Hari Penyihir Empat Kali Pertama Tahun 2021 Penting bagi Semua Orang di Pasar

Shah Gilani

Selamat pagi! Shah Gilani di sini.

Saya punya informasi yang Anda butuhkan untuk membantu Anda melewati hari kedaluwarsa. Sesuatu yang besar akan terjadi, sesuatu yang dapat mempengaruhi pasar saat ini, pada kedaluwarsa, dan minggu depan, jika tidak lebih lama.

Banyak posisi opsi yang akan kedaluwarsa, dan saya akan memberi Anda fakta paling penting tentang apa yang akan terjadi. Jumat, 19 Maret, 2021, adalah Hari Penyihir Empat Kali Lipat pertama tahun ini, dan itu bisa membuat gelombang.

Mengapa itu penting? Karena hal-hal yang terjadi sekarang tidak terjadi pada tahun 1982, ketika saya menjadi pembuat pasar di lantai Chicago Board Options Exchange. Saat itu, pasar masih segar, dan turunannya baru saja mulai menambah kecepatan...

Pilihan baru saja menjadi pusat perhatian, tapi mereka ada di mana-mana sekarang.

Dan karena itu, hampir semuanya berubah, dan secara dramatis berdampak pada perdagangan semua orang hari ini.

Jadi, Saya akan memberi tahu Anda apa yang sebenarnya terjadi dengan Quadruple Witching Day. Saya akan berbicara tentang opsi, Delta dan Gamma, yang mungkin terdengar rumit, tapi saya berjanji Anda akan berpikir itu semudah yang saya lakukan pada akhir ini.

Pesan video Shah Gilani kepada pembaca Total Wealth pada hari Kamis mengungkapkan dengan tepat bagaimana sihir empat kali lipat hari ini dapat menyebabkan "meleleh" epik di pasar.

Pembalap Sejati Reli Musim Panas Lalu

Mari kita mulai ini dengan sebuah contoh. Ini telah terjadi. Anda mengalaminya. saya mengalaminya. Pasar mengalaminya musim panas lalu. Reli musim panas yang kami lakukan sangat fenomenal. Ada alasan untuk itu. Itu bukan hanya mau tak mau "ayo beli barang!"

Yang terjadi adalah ikan paus, pemain yang sangat besar yang mampu membuat ombak yang sangat besar yang bahkan tidak disadari orang ada di luar sana, mulai membeli.

Paus itu adalah Softbank.

Putra Masayoshi, multi-multi-multi-miliarder Jepang - hampir seperti Warren Buffett dari Jepang - yang memiliki banyak sekali perusahaan teknologi berada di air panas. Kita bekerja, yang merupakan salah satu perusahaannya, meledak. Wirecard meledak, juga, dan reputasinya dipertaruhkan. Jadi, dia perlu melakukan sesuatu.

Dia telah mempekerjakan dua mantan karyawan Deustche Bank, dua superstar menurut saya, untuk menjalankan lengan manajemen investasinya dan Vision Fund Softbank, Vision Fund senilai $100 miliar yang sebagian besar diinvestasikan di perusahaan rintisan teknologi.

Dan kedua orang ini mulai merencanakan dan menyusun rencana jenius. Inilah yang mereka lakukan.

Mereka pergi ke pasar umum, dan mereka mulai membeli saham panas, saham yang mereka tahu memiliki banyak minat investor ritel. Saham seperti Tesla, Apel, Tenaga penjualan, Perbesar, dan seterusnya. Mereka membeli saham senilai miliaran dolar dan opsi beli senilai miliaran dolar atas saham-saham itu.

Opsi panggilan adalah taruhan bahwa saham yang mendasari kontrak opsi panggilan akan meningkat, menguntungkan pembeli panggilan karena harga panggilan yang mereka miliki meningkat. Yang cukup sederhana, perdagangan langsung.

Keindahan perdagangan mereka adalah, karena mereka membeli lebih banyak dan lebih banyak panggilan - setelah mereka membeli saham itu - mereka menarik banyak perhatian ke saham itu, yang selanjutnya menaikkan harga. Ada efek domino - menarik perhatian investor ritel secara massal membawa banyak investor institusi, jadi apa yang orang-orang Softbank mulai lakukan mengangkat semua saham teknologi hebat ini lebih tinggi dan lebih tinggi dan lebih tinggi.

Sekarang di sinilah para geek dan orang Yunani masuk - para geek adalah saya dan orang-orang Yunani adalah Delta dan Gamma.

Ketika harga opsi panggilan naik, itu relatif terhadap instrumen yang mendasarinya, saham yang mendasarinya. Hubungan antara harga opsi dan saham yang mendasarinya disebut delta . Jadi, delta satu berarti bahwa jika harga saham pokok naik satu dolar, kemudian, secara teoretis, nilai opsi juga akan naik satu dolar, jika opsi panggilan adalah "at the money" atau "in the money."

Itu semua delta. Harga opsi dan saham yang mendasarinya bergerak bersama dalam rasio yang bisa mencapai satu lawan satu.

Delta juga digunakan untuk lindung nilai. Jadi, jika Anda memiliki posisi saham, Anda dapat menggunakan rasio delta untuk menentukan berapa banyak opsi yang Anda perlukan untuk membeli atau menjual untuk melakukan lindung nilai. Ini adalah strategi yang cukup umum.

Lalu ada gama. Gamma adalah laju perubahan delta. Delta adalah hubungan relatif antara harga saham yang mendasari dan harga opsi. Gamma adalah apa yang dilakukan delta, atau bagaimana itu berubah, dan berapa laju perubahannya.

Mengapa ini sangat penting? Sehat, karena semua orang yang membeli semua panggilan ini bersama orang-orang Masayoshi Son, semua pedagang eceran yang membeli panggilan dan menawar harga panggilan mempengaruhi minat panggilan. Jadi, lebih banyak orang datang untuk membeli lebih banyak telepon, dan mereka tidak berhenti.

Dan siapa orang-orang yang menjual banyak pedagang opsi panggilan mereka? Mereka adalah pembuat pasar. Hanya saja mereka bukan pria sepertiku lagi, sekarang sebagian besar pembuat pasar adalah mesin yang diprogram oleh orang-orang dengan gelar matematika dan teknik tingkat lanjut.

Seperti yang saya katakan, Saya pernah menjadi salah satu pembuat pasar di lantai CBOE di tahun 80-an, tetapi sekarang hampir semuanya dilakukan secara mekanis. Jadi, perusahaan pembuat pasar besar, seperti Citadel dan Goldman, memiliki mesin yang memantau hal ini, dan mereka menjual opsi (tentu saja mereka membelinya juga).

Itulah yang dilakukan pembuat pasar, mereka membuat pasar, mereka berdua membeli dan menjual opsi, atau saham, atau apa pun itu mereka adalah pembuat pasar. Dan dengan reli musim panas ini, dengan harga naik dan naik dan naik, para pembuat pasar sendiri mengambil lebih banyak risiko.

Itu karena pembuat pasar menjual semua panggilan itu, menyaksikan harga melonjak pada saham yang mendasarinya dan pada opsi panggilan mereka sebenarnya "short", dan kemudian harus menghadapi kenyataan bahwa mereka kehilangan uang. Jadi, apa yang mereka lakukan? Mereka melakukan lindung nilai.

Mereka selalu harus melakukan lindung nilai, karena itulah sifat bisnisnya.

Dapatkan Lebih Banyak Bimbingan Menghasilkan Uang dari Shah dengan Total Kekayaan Anda bisa mendapatkan "rencana permainan" Shah untuk menghasilkan uang di pasar saat ini dengan peringatan penelitian Total Wealth gratisnya. Daftar disini saja gratis. LANGGANAN Dengan mengirimkan alamat email Anda, Anda akan menerima langganan gratis ke Total Kekayaan dan penawaran khusus sesekali dari Money Map Press dan afiliasi kami. Anda dapat berhenti berlangganan kapan saja, dan kami mendorong Anda untuk membaca lebih lanjut tentang kebijakan privasi kami. Terima kasih telah berlangganan! Silakan periksa email Anda untuk informasi lebih lanjut.

Anda tidak akan sepenuhnya berisiko. Pembuat pasar menggunakan gamma, ukuran laju perubahan delta, untuk mengetahui berapa banyak untuk lindung nilai. Lindung nilai gamma biasanya menyiratkan bahwa mereka tidak akan membeli panggilan saat mereka melakukan lindung nilai; sebaliknya mereka akan membeli saham yang mendasarinya. Dalam melakukannya, yang mengangkat harga saham yang mendasarinya yang, pada gilirannya, mengangkat harga opsi panggilan mereka pendek. Ya, Anda dapat menganggapnya sebagai tekanan singkat pada pembuat pasar, ala GameStop.

Itu menjadi lelehan, dan anak-anak Masayoshi Son memulainya. Peleburan gamma yang membuat musim panas lalu reli spektakuler. Tidak ada yang tahu angka sebenarnya, tetapi Masayoshi Son diduga menginvestasikan sekitar $4 miliar. Diperkirakan setelah mereka menekan pembuat pasar untuk membeli saham yang mendasarinya ke gamma hedge, memaksa mereka untuk menaikkan harga saham tersebut dan nilai dari semua opsi panggilan yang dibeli Softbank, perdagangan menghasilkan keuntungan setidaknya $4 miliar. Beberapa orang, saya termasuk pasti, berpikir mereka membuat lebih seperti $ 10 miliar.

Sebuah permainan yang brilian! Itu adalah pengaturan lengkap untuk mengambil keuntungan dari apa yang harus dilakukan pembuat pasar, yang merupakan lindung nilai gamma.

Dan coba tebak? Ini terjadi lagi. Itu akan terus terjadi. Tapi sekarang, itu terjadi karena hari ini, 19 Maret, adalah kedaluwarsa opsi triwulanan.

Inilah Mengapa Penyihir Empat Kali Lipat Penting bagi Siapa Saja di Pasar

Kami memiliki reli yang bagus. Kami mengadakan pertemuan Fed. Orang-orang sedikit gugup. Beberapa orang berpikir bahwa The Fed akan mengatakan sesuatu yang tidak disukai pasar, tetapi mereka mengatakan akan mempertahankan suku bunga rendah, itulah yang dipertaruhkan oleh banyak pedagang. Ada banyak taruhan, taruhan opsi panggilan, bahwa S&P 500 akan mencapai 4, 000. Lainnya bertaruh serupa pada ETF SPY yang melacak S&P 500.

Miliaran dolar sedang dipertaruhkan saat kita berbicara.

Jika S&P 500 mencapai 4, 000 kapan saja sebelum akhir hari ini, semua dealer yang gamma pendek harus terus membeli sekeranjang saham, terkadang semua 500 saham di S&P 500, hanya untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi kalah yang mereka miliki pada semua opsi panggilan yang mereka jual.

Kita bisa melihat pencairan lain pada akhir hari ini, tergantung pada apakah pasar bergerak ke arah pembeli panggilan. Jika kita sampai ke 4, 000, itu akan menjadi kekacauan. Pembuat pasar ini harus membeli lebih banyak saham, dan semua pembeli telepon akan menghasilkan banyak uang.

Sekarang, kami tidak ada di sana karena pasar tidak ada di sana dan kami tidak tahu apakah kami akan sampai di sana. Itu masih harus dilihat.

Bagian belakang dari kedaluwarsa adalah bahwa, jika kita tidak berhasil, jika S&P 500 tidak mencapai 4, 000, jika SPY tidak mencapai 400, jika harga kesepakatan itu memanggil begitu banyak orang yang membeli, jangan pergi "dalam uang, " semua opsi panggilan itu akan kedaluwarsa sama sekali tidak berharga.

Para pembuat pasar akan pergi, "Syukurlah! Kami hampir kehilangan baju kami, tapi kami akhirnya baik-baik saja."

Tapi coba tebak? Dalam proses lindung nilai, mereka membeli jutaan demi jutaan saham di semua saham itu. Itu adalah pagar gamma, Baik? Tapi lalu apa yang akan mereka lakukan dengan semua saham yang tidak lagi mereka butuhkan?

Mereka harus mulai menyingkirkan mereka. Dan minggu depan bisa menjadi minggu yang sangat fluktuatif. Hal-hal bisa berubah dengan sangat cepat, tapi masih banyak yang harus dilihat.

Sekarang, itu bisa berjalan baik.

Dalam kasus contoh Softbank saya, pasar naik, dan kemudian ketika semuanya sudah selesai dan kedaluwarsa berakhir, pasar baru saja turun kembali. Itu lembut, tapi itu bisa terjadi dengan sangat cepat.

Inilah yang perlu Anda waspadai. Inilah yang terjadi hari ini dan minggu depan. Jadi, tetaplah bersamaku. Saya akan memberi tahu Anda cara memainkan ini di masa depan, karena ini akan terjadi lagi dan lagi.

Setiap opsi waktu kedaluwarsa, itu akan terjadi, dan ada uang yang akan dihasilkan jika Anda tahu cara memainkannya. Saya memberitahu Anda apa yang terjadi. Tapi di masa depan, Saya akan memberi tahu Anda cara masuk ke dalamnya sebelum itu terjadi.

Dan itu tidak berakhir di situ...

Kamu melihat, kita bisa mengatur diri kita sendiri untuk mendapatkan keuntungan dari acara ini, tetapi dengan hilangnya kekayaan Biden-Harris di cakrawala, akan lebih sulit untuk dilakukan jika Anda tidak siap.

Itu sebabnya saya membuat untuk Anda Rencana Aksi Kebebasan Finansial 2021 , untuk membantu mempersiapkan Anda menghadapi apa yang akan terjadi selanjutnya.

Klik di sini untuk mempelajari cara mengamankan masa depan finansial Anda .