Bagaimana Saham yang Berbeda Dikategorikan?

Sebuah saham adalah saham di sebuah perusahaan. Ketika sebuah perusahaan terbentuk, ada beberapa pemegang saham dan investor yang memiliki perusahaan. Namun, karena tumbuh dan membutuhkan dana untuk ekspansi, memiliki opsi untuk 'go public' dengan menerbitkan saham kepada masyarakat umum. Ini meminta investor untuk membeli kepemilikan saham di perusahaan dengan imbalan bagian keuntungan yang proporsional. Meskipun ini adalah konsep dasar saham, sebagai investor, Anda perlu tahu tentang berbagai kategori saham untuk membuat keputusan yang tepat.

Saham dikategorikan berdasarkan berbagai kriteria. Hari ini, kita akan melihat kriteria ini dan memahaminya satu per satu.

Kriteria Kategorisasi – Kepemilikan

Seperti yang saya jelaskan di atas, saham menawarkan kepemilikan di perusahaan. Namun, kepemilikan ini dapat memiliki ciri-ciri tertentu berdasarkan jenis saham yang dikeluarkan oleh perusahaan. Kategori utama berdasarkan kepemilikan adalah:

1. Saham biasa – Menawarkan kepemilikan di perusahaan dengan hak suara untuk memilih dewan direksi. Pemegang saham yang memiliki saham biasa berhak menerima bagian dari keuntungan perusahaan melalui dividen. Ini adalah jenis saham yang paling umum di India.
2. Saham preferen – Ini juga menawarkan kepemilikan di perusahaan tetapi tidak datang dengan hak suara yang sama seperti saham biasa. Saham-saham ini menerima dividen yang dijanjikan yang tidak tersedia dengan saham biasa. Juga, jika perusahaan dilikuidasi, maka saham ini mendapatkan preferensi atas saham biasa.
3. Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi – Ini awalnya diterbitkan sebagai saham preferen yang diubah menjadi sejumlah saham biasa pada waktu tertentu. Perusahaan dapat memutuskan untuk menawarkan hak suara dengan saham tersebut atau tidak.
4. Saham dengan opsi derivatif tertanam – Setelah perusahaan menerbitkan saham, biasanya tidak membelinya kembali kecuali jika dianggap cocok. Namun, beberapa perusahaan menerbitkan saham dengan opsi derivatif tertanam – call-able atau put-able. Dalam opsi yang dapat dipanggil, perusahaan dapat membeli kembali sahamnya pada harga tertentu atau waktu tertentu. Pada opsi put-able, perusahaan dapat memberikan opsi kepada investor untuk menjual kembali sahamnya kepada perusahaan pada harga tertentu atau waktu tertentu. Ini tidak umum dikeluarkan oleh perusahaan.

Kriteria Kategorisasi – Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar, secara sederhana, adalah total nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Perhitungannya sederhana:

Kapitalisasi pasar =jumlah total saham yang beredar x harga pasar satu saham

Katakanlah sebuah perusahaan mengeluarkan satu lakh saham dengan harga Rs.10 per saham dan menghasilkan Rs.10 lakh. Setelah tiga tahun, harga pasar satu saham adalah Rs.30. Karena itu, kapitalisasi pasar perusahaan menjadi:

Kapitalisasi Pasar =100, 000 x 30 =Rs.30 lakh

Berbicara tentang kategori pasar saham, saham dapat diklasifikasikan berdasarkan kapitalisasi pasar mereka juga. Ada tiga kategori utama saham berdasarkan kapitalisasi pasar perusahaan:

1. Saham berkapitalisasi kecil
2. Saham mid-cap
3. Saham berkapitalisasi besar

Securities and Exchanges Board of India (SEBI) membuat daftar perusahaan dengan kapitalisasi pasar mereka dan mendefinisikan perusahaan-perusahaan ini sebagai berikut:

1. Perusahaan berkapitalisasi besar – 100 perusahaan teratas dalam hal kapitalisasi pasar. Ini adalah pendukung pasar dan nama merek terkenal. Mereka juga cenderung membayar dividen yang baik kepada pemegang saham mereka.
2. Perusahaan kelas menengah – Peringkat antara 101 dan 250 dalam daftar perusahaan berdasarkan kapitalisasi pasar. Ini adalah perusahaan yang berkembang yang telah ada selama beberapa waktu dan dengan basis pelanggan yang cukup besar. Beberapa di antaranya sedang dalam perjalanan untuk menjadi perusahaan besar di masa depan.
3. Perusahaan berkapitalisasi kecil - Semua perusahaan yang tersisa. Potongan utama pasar terdiri dari perusahaan-perusahaan kecil. Sementara beberapa dari mereka menawarkan potensi besar untuk pertumbuhan, yang lain gagal untuk bertahan dari volatilitas ekonomi. Ini membuat mereka menjadi saham paling berisiko untuk diinvestasikan. Namun, jika Anda memilih yang tepat, maka mereka juga memberikan peluang besar untuk penciptaan kekayaan.

Kriteria Kategorisasi – Bagi Hasil

Ketika Anda membeli saham, Anda menjadi pemegang saham di perusahaan dan berhak menerima bagian dari keuntungan berdasarkan jumlah yang diinvestasikan. Biasanya, perusahaan membagi keuntungan dengan pemegang sahamnya dalam bentuk dividen.

Perusahaan dapat membagikan keuntungan dengan membagikan dividen secara langsung kepada pemegang sahamnya atau menginvestasikan keuntungannya untuk meningkatkan dan mengembangkan bisnisnya. Berdasarkan cara perusahaan membagi keuntungannya, Anda mendapatkan dua kategori saham:

1. Saham Pendapatan – Saham-saham ini menawarkan pembayaran dividen yang konsisten. Disebut saham pendapatan karena dapat menambah pendapatan pemegang saham. Saham-saham ini biasanya milik perusahaan yang memiliki keuangan yang kuat dan dapat membagikan dividen dari keuntungan mereka setiap tahun. Namun, karena keuntungan dibagikan, perusahaan-perusahaan ini tumbuh dengan kecepatan yang stabil dan dianggap sebagai investasi berisiko rendah.
2. Pertumbuhan Saham – Saham ini tidak membayar dividen. Sebagai gantinya, perusahaan menginvestasikan kembali keuntungannya untuk mengembangkan bisnisnya. Perusahaan seperti itu secara agresif mencari pertumbuhan dan harga saham mereka tumbuh dengan cepat. Ini menawarkan pemegang saham kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dengan menjual saham dan membuat keuntungan modal. Ini dianggap lebih berisiko daripada saham pendapatan karena keuntungan didasarkan pada harga pasar yang dapat berfluktuasi karena alasan di luar kendali perusahaan.

Kriteria Kategorisasi – Nilai Intrinsik

Sementara harga pasar suatu saham tergantung pada permintaan dan penawaran saham tersebut di pasar, kebanyakan investor menilai keuangan perusahaan sebelum membeli sahamnya. Sebagai contoh, jika saham tertentu diperdagangkan pada Rs.500 per saham, lalu apakah perusahaan cukup kuat untuk menginvestasikan jumlah tersebut? Atau, apakah hype pasar atau reli mendorong harga naik? Memahami nilai intrinsik membantu menentukan seberapa jauh harga pasar menyimpang dari nilai sebenarnya dari harga saham di perusahaan tersebut. Berdasarkan nilai intrinsiknya, ada dua jenis saham:

1. Saham yang dinilai terlalu tinggi – Ini adalah saham yang memiliki harga pasar yang tidak dapat dibenarkan oleh prospek pendapatannya. Karena itu, harga pasar saham tersebut lebih tinggi dari nilai intrinsiknya.
2. Saham undervalued – Saham-saham ini memiliki harga pasar yang lebih rendah dari nilai intrinsiknya.

Kriteria Kategorisasi – Tren Ekonomi

Ketika pasar saham bereaksi terhadap beberapa berita tentang ekonomi, semua saham tidak bergerak beriringan. Sementara bagian tertentu jatuh dengan berita negatif tentang ekonomi, bagian lain tampaknya tidak terganggu. Berdasarkan cara saham bereaksi terhadap tren ekonomi, mereka dapat dikategorikan menjadi dua jenis:

1. Stok siklis – Saham-saham ini bergerak sinkron dengan ekonomi. Karena itu, ketika tren ekonomi negatif, harga saham tersebut turun dan sebaliknya. Berinvestasi dalam saham semacam itu biasanya bermanfaat dalam ekonomi yang sedang booming.
2. Saham defensif – Saham-saham ini tidak bereaksi keras terhadap tren ekonomi. Beberapa contoh stok tersebut adalah makanan, obat, Pertanggungan, dll. Ini dianggap lebih aman untuk diinvestasikan.

Kriteria Kategorisasi – Volatilitas Harga

Sementara beberapa investor berkembang pada volatilitas harga, yang lain lebih suka saham yang relatif stabil. Berdasarkan volatilitas harga, saham dapat diklasifikasikan menjadi dua jenis berikut:

1. Saham beta – Analis investasi menggunakan ukuran statistik yang disebut koefisien beta untuk menemukan volatilitas harga saham. Jika suatu saham memiliki beta yang lebih tinggi, artinya risiko investasi semakin tinggi.
2. Saham blue chip – Ini adalah saham paling stabil karena perusahaannya sudah mapan. Beberapa contohnya adalah perusahaan seperti Reliance Industries, Infosys, dll.

Menyimpulkan

Memahami berbagai jenis saham dapat membantu Anda memilih saham yang tepat untuk membantu Anda memenuhi tujuan keuangan Anda. Jadi, setelah Anda memiliki rencana investasi, gunakan pengetahuan ini untuk memilih saham yang sinkron dengan rencana Anda. Ingat, Berinvestasi dengan sukses adalah tentang mengelola risiko secara efisien sambil mencoba mengoptimalkan pengembalian. Dengan pengetahuan yang cukup, Anda dapat membuat keputusan yang tepat dan melihat kekayaan Anda tumbuh. Buat daftar saham yang bijaksana untuk membantu Anda membuat keputusan di masa depan.

Selamat Berinvestasi!