Dividen Vs Pembelian Kembali – Mana yang Lebih Baik Bagi Pemegang Saham?

Jika Anda baru mengenal pasar saham dan mencari opsi investasi terbaik untuk menghasilkan hasil dari jumlah total corpus, Anda harus tahu tentang beberapa metode di mana Anda bisa mendapatkan yang sama. Membeli saham ekuitas dapat meningkatkan kekayaan pemegang saham dalam dua cara utama – dividen dan pembelian kembali saham.

Investor dapat memilih pembayaran dividen untuk mendapatkan akses ke arus kas yang stabil melalui distribusi laba berkala. Pada waktu bersamaan, pembelian kembali saham melibatkan keuntungan modal bagi pemegang saham yang memilih untuk menyerahkan saham mereka kepada masing-masing perusahaan.

Dalam hal pembelian kembali saham, jumlah saham yang beredar turun secara signifikan. Hasil dari, total laba per saham naik, sehingga meningkatkan nilai dasarnya.

Langkah-langkah seperti itu yang dilakukan oleh manajemen sebuah perusahaan sering dianggap baik di pasar saham, karena nilai yang diapresiasi dari sisa saham, sehingga meningkatkan permintaan mereka, meningkatkan nilai pasar dari sekuritas tersebut.

Jadi, Apa bedanya?

Misalkan Anda memutuskan untuk membeli 100 saham perusahaan XYZ, masing-masing senilai Rp. 10. Setelah setahun, perusahaan membukukan laba tahunan sebesar Rs. 5 lakh, yang harus dibagikan kepada para pemegang saham.

Dengan asumsi sekitar 1, 00, 000 saham tersedia di pasar, setiap saham berhak atas hasil dividen sebesar Rs. 5. Dengan demikian, Anda harus menerima Rs. 500, pada akhir tahun. Ini adalah metode pembayaran dividen.

Kalau tidak, Anda juga bisa mendapatkan keuntungan dari pembelian kembali saham, asalkan perusahaan XYZ memfasilitasi transaksi tersebut. Misalkan nilai pasar suatu saham adalah Rp. 15 ketika perusahaan meluncurkan opsi pembelian kembali. Jika Anda memilih untuk menjual seluruh portofolio Anda, Anda dapat mewujudkan pendapatan Rs. 1500. Mengingat biaya pembelian Anda adalah Rs. 1, 000, keuntungan modal sebesar Rp. 500 direalisasikan melalui usaha ini.

Meskipun keuntungan yang direalisasikan melalui dividen dan pembelian kembali saham serupa dalam contoh yang diberikan, pengembalian tersebut tunduk pada fluktuasi pasar saham, serta manajemen internal perusahaan.

Ini memunculkan pertanyaan mana yang harus Anda pilih. Sesuai rezim investasi Anda, dan prediksi masa depan mengenai kinerja pasar saham, Anda dapat memutuskan untuk mempertahankan saham untuk menikmati hasil dividen berkala, atau dengan demikian memilih untuk membeli kembali saham. Dalam kasus ini, menganalisis setiap metode generasi kembali harus diteliti untuk memilih satu yang menawarkan pendapatan tertinggi.

Pembayaran Dividen V/S Pembelian Kembali Saham – Mana yang Harus Anda Pilih?

Kedua metode tersebut ditawarkan oleh perusahaan yang terdaftar untuk memastikan keuntungan finansial yang substansial dari investor, yang, pada gilirannya, meningkatkan reputasi pasar dan keuntungan jangka panjang bisnis. Sementara pembelian kembali dividen memerlukan dokumentasi yang tepat untuk memastikan transparansi lengkap mengenai pencairan laba, pembelian kembali saham sering menyebabkan peningkatan penilaian semua saham yang tersisa di pasar.

Poin perbedaan antara dividen dan pembelian kembali saham dapat diuraikan sebagai berikut -

1.Penghasilan

Sebagaimana disebutkan di atas, pembayaran dividen memastikan pencairan dana secara berkala atas nama pemegang saham yang dihitung sesuai dengan total pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan dalam satu tahun buku. Ini dipatok sebagai sumber pendapatan reguler bagi pemegang saham, terutama digunakan untuk memenuhi pengeluaran pribadi.

Dalam hal pembelian kembali saham, di samping itu, keuntungan diwujudkan dengan menjual saham kepada perusahaan dengan harga yang lebih tinggi. Peningkatan biaya dapat dikaitkan dengan penawaran tender yang dibuat oleh bisnis, atau pada harga yang lebih tinggi yang dicapai melalui fluktuasi pasar. Pembelian kembali tersebut didanai melalui laba ditahan perusahaan. Hal ini meningkatkan valuasi harga saham di pasar. Investor memilih untuk melepaskan saham di perusahaan dalam metode ini menyadari keuntungan modal atas total investasi, yang, pada gilirannya, dapat digunakan untuk reinvestasi di pasar saham atau memenuhi kebutuhan pendanaan pribadi.

2.Pajak

Semua pendapatan melalui pasar saham dikenakan pajak, asalkan melebihi jumlah yang ditentukan. Pajak distribusi dividen dikenakan atas hasil periodik, sedangkan pajak capital gain (bisa jangka panjang atau jangka pendek) harus dibayar dalam kasus pembelian kembali saham.

Sementara perusahaan harus menyetor pajak pembagian dividen kepada pemerintah sebelum mencairkan keuntungan yang ditentukan, pajak tambahan harus dibayar oleh pemegang saham perorangan, asalkan total pendapatan dividen di atas Rs. 10 lakh. Pajak dengan tarif 10% harus dibayar atas pendapatan dividen berlebih (di atas Rs. 10 lakh) oleh penduduk India dan keluarga Hindu yang tidak terbagi.

Dalam hal pembelian kembali saham, tarif pajak tergantung pada periode memegang keamanan. Para pemegang saham yang menyerahkan sahamnya untuk dibeli kembali setelah satu tahun masa kepemilikan dan menyadari keuntungan modal pada saat yang sama harus membayar pajak dengan tarif 10% dari total pendapatan. Dalam hal penjualan dilakukan sebelum selesainya satu tahun, pajak keuntungan modal jangka pendek sebesar 15% dari total keuntungan dikenakan.

3. Pengembalian Terjamin

Pembayaran dividen berfluktuasi setiap tahun, memperdalam keuntungan yang direalisasikan dalam satu tahun buku. Selain itu, perusahaan kecil dan menengah terkadang memilih untuk mempertahankan hasil dividen untuk tahun yang ditentukan, untuk reinvestasi dan pengembangan bisnis. Jadi, sumber pendapatan tersebut tidak stabil atau dijamin.

Dalam hal pembelian kembali saham, di samping itu, investor memiliki gagasan tentang total keuntungan yang direalisasikan selama waktu penjualan kembali. Meskipun begitu, seringkali pembelian kembali saham tersebut meningkatkan nilai total sisa saham yang tersedia di pasar, menyiratkan keuntungan modal yang besar jika Anda memilih untuk menjual saham di kemudian hari. Jadi, keputusan pembelian kembali tersebut memerlukan analisis pasar yang menyeluruh untuk prediksi yang akurat dari fluktuasi pasar untuk memastikan keuntungan modal yang tinggi melalui penjualan sekuritas tersebut.

Biasanya, pembelian kembali saham dilakukan oleh investor berpengalaman, karena mereka memiliki pemahaman mendalam tentang operasi pasar, dimana dana yang dikeluarkan digunakan untuk diinvestasikan kembali di pasar saham.

Ingatlah petunjuk tentang dividen dan pembelian kembali saham ini , Anda dapat memilih salah satu dari dua metode tersebut untuk memaksimalkan pengembalian investasi pasar saham. Setelah pemeriksaan menyeluruh dari semua faktor yang mendasari, tujuan di balik investasi dan koefisien pasar seperti rasio pembelian kembali, Anda dapat memilih untuk mempertahankan bagian untuk pendapatan dividen periode, atau menjualnya melalui pembelian kembali saham untuk keuntungan modal.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww.