Bagaimana bisnis dengan produk hebat mungkin bukan stok yang bagus untuk dibeli

Sementara penilaian tinggi perusahaan mempengaruhi harga saham, itu seharusnya bukan satu-satunya faktor yang Anda pertimbangkan saat memilih skrip. Jika harga saham tinggi, pertumbuhan yang tinggi mungkin sudah diperhitungkan.

Ini adalah titik masuk yang sangat penting untuk menghasilkan pengembalian yang baik. Harga masuk yang lebih rendah kemungkinan akan menghasilkan lebih banyak keuntungan dan pada tingkat tertentu, mengurangi resiko kerugian.

Waktu adalah segalanya dalam investasi ekuitas. Jika seseorang berinvestasi dengan harga tinggi, bahkan stok berkualitas baik mungkin tidak menghasilkan banyak.

Kelipatan PE biasanya digunakan sebagai kriteria penyaringan untuk mengidentifikasi saham murah. Digunakan pada tingkat indeks yang lebih luas, itu menandakan betapa murah atau mahalnya pasar pada saat itu dan merupakan indikator yang jelas dari sentimen investor. Penilaian yang rendah menunjukkan bahwa investor takut, sementara penilaian tinggi menandakan optimisme, bahkan keserakahan.

Dalam kasus mantan, perusahaan biasanya berdagang jauh di bawah nilai wajarnya, sedangkan yang terakhir, mereka berdagang di atas nilai wajar mereka.

Dalam jangka panjang, pasar yang lebih luas tidak dapat tetap dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Mereka cenderung bergerak menuju nilai wajar.

Jadi, investasi di masa-masa sulit (PE lebih rendah) memiliki peluang lebih tinggi untuk menghasilkan pengembalian dan probabilitas kerugian yang lebih rendah.

3. Saham menanamkan harapannya di masa mendatang tentang aliran arus kas perusahaan

Bisnis dengan produk hebat mungkin tidak menjamin arus kas masa depan perusahaan, tetapi saham bertindak sesuai dengan itu

Bayangkan dua perusahaan:

1.Perusahaan A menghasilkan 1 per saham per tahun dalam Arus Kas Bebas dan diharapkan untuk melakukannya selamanya

2.Perusahaan B menghasilkan 2 per saham per tahun dalam Arus Kas Bebas dan diharapkan untuk melakukannya selamanya

Katakanlah saham masing-masing perusahaan diberi harga sehingga investor akan menerima tingkat pengembalian 10%. Itu berarti bahwa perusahaan A akan diperdagangkan pada 10/saham dan perusahaan B akan diperdagangkan pada 20/saham.

Sekarang, bayangkan bahwa perkembangan baru terjadi yang menyebabkan perusahaan B menghasilkan 1,50/saham dalam Arus Kas Bebas untuk selama-lamanya, bukannya 2/saham yang diharapkan sebelumnya.

Dengan asumsi investor masih menginginkan tingkat pengembalian 10% yang sama, sahamnya akan turun dari 20 menjadi 15 – penurunan sebesar 25%.

Perhatikan bahwa Perusahaan 'B' masih menghasilkan lebih banyak per saham daripada Perusahaan 'A', tetapi saham Perusahaan 'A' dalam contoh ini akan datar sedangkan saham Perusahaan B akan turun 25%, karena harapan tentang masa depan diturunkan dan bukan karena itu adalah perusahaan yang lebih buruk.

Kesimpulan

Memisahkan perusahaan yang baik dari yang buruk itu mudah, menentukan apakah perusahaan dikelola dengan baik atau buruk sedikit lebih rumit, tetapi menentukan perusahaan mana yang merupakan investasi yang baik adalah tantangan terbesar.

Perusahaan dengan produk hebat bisa menjadi investasi yang buruk jika dibeli dengan harga terlalu tinggi yang menanamkan harapan tinggi yang tidak realistis bahkan jika bisnis itu sendiri berkinerja cukup baik.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww